Ce este riscul beta?
Riscul beta este probabilitatea ca o ipoteză falsă nulă să fie acceptată de un test statistic. Aceasta este cunoscută și sub denumirea de eroare de tip II sau risc pentru consumatori. În acest context, termenul „risc” se referă la șansa sau probabilitatea de a lua o decizie incorectă. Determinantul principal al cantității de risc beta este dimensiunea eșantionului utilizat pentru test. Mai exact, cu cât eșantionul testat este mai mare, cu atât riscul beta este mai mic.
Înțelegerea riscului beta
Riscul beta poate fi definit ca fiind riscul găsit în acceptarea incorectă a ipotezei nule atunci când o ipoteză alternativă este adevărată. Cu alte cuvinte, considerăm că nu există nicio diferență atunci când, de fapt, există una. Un test statistic ar trebui utilizat pentru a detecta diferențele, iar riscul beta este probabilitatea ca un test statistic să nu poată face acest lucru. De exemplu, dacă un risc beta este 0, 05, există o probabilitate de inexactitate de 5%.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul beta reprezintă probabilitatea ca o ipoteză falsă într-un test statistic să fie acceptată ca adevărată. Riscul beta contrastează cu riscul alfa, care măsoară probabilitatea ca o ipoteză nulă să fie respinsă atunci când este adevărat. Creșterea mărimii eșantionului utilizat într-un test statistic poate reduce riscul beta.Un nivel acceptabil de risc beta este de 10%; dincolo de aceasta, dimensiunea eșantionului ar trebui să fie crescută. Beta, care face parte din modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital și care măsoară volatilitatea relativă a unei valori mobiliare, are legătură la distanță doar cu riscul beta în luarea deciziilor.
Riscul beta este uneori numit „eroare beta” și este adesea asociat cu „risc alfa”, cunoscut și sub denumirea de eroare de tip I. Riscul alfa este o eroare care apare atunci când o ipoteză nulă este respinsă atunci când este de fapt adevărat. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de "risc pentru producător". Cea mai bună modalitate de a reduce riscul alfa este creșterea dimensiunii eșantionului testat cu speranța că eșantionul mai mare va fi mai reprezentativ pentru populație.
Riscul beta se bazează pe caracteristica și natura unei decizii luate și poate fi determinată de o companie sau persoană fizică. Depinde de mărimea variației dintre mijloacele de probă. Modul de a gestiona riscul beta este prin stimularea dimensiunii eșantionului de test. Un nivel acceptabil de risc beta în luarea deciziilor este de aproximativ 10%. Orice număr mai mare ar trebui să declanșeze creșterea dimensiunii eșantionului.
Exemple de risc beta
O aplicație interesantă a testării ipotezelor în finanțe poate fi făcută folosind scorul Altman Z. Scorul Z este un model statistic menit să prezică falimentul viitor al firmelor bazat pe anumiți indicatori financiari. Testele statistice de acuratețe a scorului Z au indicat o precizie relativ ridicată, prezicând falimentul într-un an. Aceste teste arată un risc beta (firmele au preconizat să intre în faliment, dar nu) variind de la aproximativ 15% la 20%, în funcție de eșantionul testat.
Beta Risk vs. Beta
Beta, în contextul investițiilor, este cunoscut și sub denumirea de coeficient beta și reprezintă o măsură a volatilității, sau a riscului sistematic, al unei garanții sau a unui portofoliu în comparație cu piața în ansamblu. Pe scurt, beta-ul unei investiții a indicat dacă este mai mult sau mai puțin volatil în comparație cu piața. Este o componentă a modelului de preț al activelor de capital (CAPM), care calculează rentabilitatea preconizată a unui activ pe baza beta-ului și a rentabilităților preconizate ale pieței sale. Ca atare, beta are legătură tangențială cu riscul beta în contextul luării deciziilor.
