Întrucât îngrijorările legate de o creștere a recesiunii din SUA, investitorii cu risc pentru riscuri care încearcă să-și limiteze dezavantajul ar trebui să ia în considerare recomandările recente ale Sophie Huynh, strategă de activități transversale la Societe Generale. Ea se așteaptă ca SUA să fie în recesiune până în trimestrul 2 2020 și recomandă trei modalități prin care investitorii pot să obțină profituri considerabile, în ciuda crizei, potrivit unui raport din Business Insider.
Aceste trei strategii sunt: cumpărați acțiuni din SUA care au o istorie de creștere puternică a dividendelor, reduceți indicele Nasdaq 100 în timp ce cumpărați acțiuni pe piața emergentă și înclinați-vă stocurile din SUA către limita mare S&P 500, reducând în același timp expunerea la capacul mic Russell 2000. Între timp, un număr tot mai mare de manageri de investiții de top din întreaga lume se transformă în apărare, potrivit Merrill Lynch, dar strategii acestei firme consideră că temerile sunt exagerate.
Cheile de plată
- Strategul Societe Generale se așteaptă la o recesiune ușoară a SUA până în trimestrul 2 2020. Are 3 recomandări pentru investitori. Cumpără stocuri din SUA cu dividende ridicate și în creștere. Achiziționați stocuri de mare tehnologie, cumpărați stocuri de piață emergentă. riscuri legate de datorii.
Semnificația pentru investitori
Huynh a constatat că acțiunile din SUA depășesc de obicei stocurile non-americane pentru mai mult de un an după ce Rezerva Federală începe un ciclu de reduceri ale ratelor dobânzii. Mai mult, ea anticipează că dezavantajul stocurilor americane va fi limitat de programul Fed de reducere a ratei dobânzii, în special în cazul acțiunilor care plătesc dividende generoase și în creștere. În plus, ea prezice că următoarea recesiune va fi relativ ușoară, limitând daunele pe care le cauzează prețurilor bursiere.
Un alt lucru pozitiv pentru acțiunile americane plătitoare de dividende este faptul că acestea oferă, în medie, randamente mai mari decât obligațiunile Trezoreriei SUA. Acest lucru ar trebui să contribuie la susținerea evaluărilor stocurilor, spune Huynh. Nota de trezorerie a SUA de zece ani produce în prezent aproximativ 1, 8%, în timp ce indicele S&P 500 produce aproximativ 1, 9%.
Cu toate acestea, mai multe sectoare S&P 500 oferă randamente semnificativ mai bune. Este vorba despre energie, 3, 5%, imobiliare, 3, 2%, utilități, 3, 1%, capcane pentru consumatori, 2, 9%, servicii de comunicații, 2, 3% și financiare, 2, 1%, pentru datele S&P citate de Yardeni Research. Randamentul mediu S&P 500 este redus, în mare parte, de tehnologia informației, al cărui randament de 1, 4% este al doilea cel mai mic.
Mai mult decât atât, Huynh se așteaptă ca stocurile mari de tehnologie să se confrunte cu creșteri din ce în ce mai mari de creștere a profitului în urma creșterii controlului politic și de reglementare, precum și a noilor reguli fiscale nefavorabile. Valoarea de rezistență a tehnologiei mari o determină să recomande o scurtare a indexului Nasdaq 100-tech, în care doar cele cinci acțiuni FAANG reprezintă în mod colectiv aproximativ 35% din valoarea sa, în timp ce au rămas pe piață în ultimul an.
Investitorii devin din ce în ce mai nervoși în privința companiilor cu potențial mare și cu datorii scăzute, iar aceste firme sunt mai frecvente în Russell 2000 decât în S&P 500, notează Huynh. „Îndoielile cu privire la efectul relaxării băncii centrale asupra economiei reale și / sau temerile de neliciditate au declanșat o diferențiere mai mare în cadrul activelor riscante”, a spus ea pentru BI.
Privind înainte
Alegerea stocurilor pur și simplu pe baza randamentului dividendelor are un mare potențial. Oferirea unui randament persistent ridicat poate fi rezultatul aprecierii prețurilor subpar. De exemplu, pentru anul curent până la sfârșitul lunii august, S&P 500 a generat o rentabilitate totală, dividende incluse, de 18, 3%, în timp ce un ETF lider concentrându-se pe acțiuni cu un randament ridicat de dividende a returnat doar 12, 1%, notează Barron.
Stocurile de valoare, care oferă de obicei randamente peste medie, s-au întrecut în ultimele săptămâni. Cu toate acestea, o strategie axată pe dividende poate să nu funcționeze dacă această rotație se inversează din nou, avertizează Barron.
