Anual, analiștii fac predicții îndrăznețe despre o scădere sau o corecție iminentă pe piețe. Dacă investitorii consideră că piața se datorează într-adevăr unei reduceri considerabile, pot diversifica portofoliile lor cu investiții care cresc în valoare la scăderea stocurilor. În acest sens, unele fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF-uri) permit investitorilor să scurteze o piață în loc de acțiuni individuale, iar aceste ETF-uri pot obține profituri ordonate în timpul crizei pe piață.
O vânzare scurtă presupune împrumutarea de acțiuni de la un broker, în speranța că prețul acțiunii scade, cumpărarea înapoi a acțiunii la un preț mai mic și apoi returnarea acțiunilor către broker pentru a banca profitul. Când reușește, vânzătorul scurt se vinde la prețuri ridicate, cumpărând preț redus. Un ETF invers, pe de altă parte, este un fond conceput pentru a oferi o expunere scurtă pe întreaga piață sau un segment al pieței.
Cheie de luat cu cheie
- Scurtarea pieței pariază că piața bursieră va scădea. Investitorii pot cumpăra acțiuni de ETF-uri inverse pentru a obține o expunere scurtă la piața generală sau la segmentele de piață. UltraShort S&P 500 Inverse ETF este un exemplu de produs cu efect de levier care va crește în valoare pe zilele în care piața bursieră se mișcă mai scăzută. Riscul pentru vânzătorii scurti și ETF-uri invers este că piața se mișcă mai sus decât mai mică.
Investitorii pot cumpăra acțiuni de ETF-uri invers atunci când piața este coaptă pentru o cădere și le poate vinde mai târziu, în mod ideal, la un preț mai mare decât ceea ce au plătit pentru aceasta. Procesul se realizează printr-un broker și este același cu cumpărarea de acțiuni sau orice alt fond tranzacționat la schimb. Cu alte cuvinte, investitorul nu vinde acțiuni scurte de ETF invers pentru a paria pe o cădere a pieței. Mai degrabă, cumpără acțiunile.
ETF-urile inverse pot fi volatile și prezintă riscuri. De exemplu, dacă o vânzare se inversează și piața este mai mare, vânzătorii scurti s-ar putea grăbi să-și desfacă pozițiile scurte (cumpărând acțiuni pe care le-au scurtat), agravând astfel mișcarea taurului mai mare, cu cât cumpără mai mulți cumpărători.
În plus, multe fonduri inverse sunt puse în valoare, ceea ce amplifică profiturile și pierderile potențiale. Dacă un fond spune 2X fund bear, de exemplu, acesta este conceput pentru a muta de două ori mai mult decât inversul pieței sau al indicelui bursier. Mai jos sunt exemple de ETF-uri care beneficiază de mișcări de rulment pe piața pe care o acoperă.
1. ProShares Short S&P 500 (SH)
S&P 500 este un indice și o măsură a performanței pieței bursiere din SUA. Fondul ProShares Trust Short S&P 500 ia poziții scurte menite să se opună indicelui, ceea ce îl face o metodă largă pentru scurtarea pieței bursiere din SUA.
- Med. Volumul: 3.700.000 de active net: 1, 75 miliarde USD Randament: 1, 76% Raport de cheltuieli (net): 0, 89% Data începerii: 19 iunie 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Acest fond agresiv își propune să câștige de două ori mai mult decât ceea ce pierde S&P 500. Ca și ETF-ul ProShares Short menționat mai sus, UltraShort este o piesă în voga pe indicele S&P 500. Cu toate acestea, este mai volatil datorită faptului că este un ETF cu efect de levier.
- Med. Volum: 4.841.685 Active Net: 1, 02 miliarde USD Randament: 1, 84% Raport cheltuieli (net): 0, 90% Data începerii: 11 iulie 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Med. Volum: 13.719 active net: 17.83 milioane USD Randament: 3.53% Raport cheltuieli (net): 0.85% Data inițierii: 17 iunie 2015
4. Ursul de piață al obligațiunilor zilnice totale Direxion 1X ETF (SAGG)
Ratele mai mari ale dobânzilor tind să afecteze prețurile obligațiunilor. Direxion Daily Bear Total Market Market 1X ETF este conceput pentru a muta invers Indicele obligațiilor globale Barclays Capital SUA. Rețineți, totuși, că volumul este extrem de scăzut la mai puțin de 200 de acțiuni zilnic, iar ETF probabil nu este ideal pentru investiții pe termen scurt din cauza lipsei de lichiditate.
- Med. Volumul: 167 active nete: 2, 97 milioane USD Rendiment: 1, 8% Rata cheltuieli (net): 0, 49% Data începerii: 23 martie 2011
Linia de jos
Vânzarea stocurilor individuale scurte poate fi mai riscantă decât achiziționarea de ETF-uri care să reducă piața. Cu un ETF care scurtează piața, investitorii au diversificarea de a scurta mai multe acțiuni în loc de un singur stoc. Drept urmare, profiturile sunt legate de soarta întregii piețe și nu de o singură companie. Cu toate acestea, Dacă piața se îmbunătățește și cumpărătorii se grăbesc, acțiunile ETF-ului scurt vor pierde valoare, iar rezultatul este o pierdere.
