Investiția în acțiuni cu microcap necesită un grad mai mare de toleranță la risc decât investiția în stocuri cu capacități mici, deoarece riscul crește odată cu o capitalizare a pieței mai mică. Un motiv pentru acest risc mai mare este volumul de tranzacționare subțire pentru acțiunile cu micro-cap, ceea ce face dificilă vânzarea acțiunilor la prețul dorit într-un timp rezonabil. Volatilitatea crește odată cu o mai mică capitalizare a pieței. Acțiunile cu micro-cap au o capitalizare de piață mai mică de 300 de milioane de dolari, comparativ cu stocurile cu capacitate mare de volatilitate, cu capitalizări de piață de peste 10 miliarde de dolari.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) este cel mai mare microfon ETF. Fondul avea active nete totale de peste 683 milioane dolari la 25 martie 2016. Acest ETF urmărește performanțele Indicelui Russell Microcap prin utilizarea unei metodologii de ponderare a capitalizării de piață. Acest ETF are un volum mediu zilnic de tranzacționare de aproximativ 77.000 de acțiuni. Volumul său de tranzacționare oferă lichidități rezonabile pentru un sector format din acțiuni individuale cu volum de tranzacționare subțire.
IShares Micro-Cap ETF are un raport de cheltuieli ridicat de 0, 60%. Raportul mediu de cheltuieli ETF este de 0, 44%. Stocurile din sectorul financiar reprezintă 30, 69% din 1.434 de exploatații pentru această ETF, stocurile din sectorul asistenței medicale reprezintă 17, 69% din stocurile sale și stocurile de tehnologie informațională reprezintă 15, 23% din exploatații. Cele mai mari 10 dețineri ale acestui FET sunt acțiuni cu capacități mici, iar fiecare dintre primele opt dețineri are o capitalizare de piață care depășește un miliard de dolari.
Primul Trust Dow Jones Selectează Fondul pentru indicele MicroCap
Cu active nete totale de aproximativ 47 de milioane de dolari începând cu 25 martie 2016, Fondul de indice First Trust Dow Jones Select MicroCap (NYSEARCA: FDM) a fost cel de-al doilea cel mai mare ETF de micro-cap. Urmărește performanțele Indexului MicroCap Dow Jones Select.
Regulile Dow Jones Select MicroCap Index atribuie ponderi ale componentelor în funcție de capitalizarea de piață, volumul de tranzacționare și următorii indicatori financiari: raportul dintre preț și câștig (P / E), raportul dintre preț și vânzări, modificarea profitului pe acțiune pentru trimestrul precedent, marja de profit a operațiunilor și randamentul total de șase luni. Cea mai mare deținere a acestui ETF, cu 3, 06% din ponderea portofoliului, este Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera este de fapt un stoc de capital mediu, cu o capitalizare de piață de 2, 6 miliarde de dolari. Restul de active din primele 10 dețineri ale acestui ETF sunt acțiuni cu capacități mici.
Primul Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund experimentează un volum mediu de tranzacționare zilnic subțire de 4.633 acțiuni. Acest ETF are un raport ridicat de cheltuieli de 0, 60%. Stocurile din sectorul financiar reprezintă 36, 15% din cele 263 de participații ale acestei ET, stocurile din sectorul industrial reprezintă 17, 16% din participațiile sale, iar stocurile discreționare ale consumatorilor constituie 16, 41% din exploatații. Stocurile din sectorul asistenței medicale au reprezentat 4, 21% din greutatea FET.
Portofoliul Power Caps Zacks MicroShares
Cel de-al treilea cel mai mare ETF de micro-cap este portofoliul de capacități Micro Cap PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). Acest fond avea active nete totale de aproximativ 23 de milioane de dolari începând cu 25 martie 2016. Acest ETF urmărește performanța Indexului Zacks Micro Cap, care cuprinde un grup de stocuri cu micro-cap cu cel mai mare potențial de a depăși indicii pasivi de referință micro-cap și alte strategii americane de micro-cap gestionate activ. Cu toate acestea, primele patru dețineri ale acestui ETF sunt acțiuni cu capacități mici.
Portofoliul PowerShares Zacks Micro Cap prezintă un alt exemplu de volum de tranzacționare extrem de subțire. Are un volum mediu zilnic de tranzacționare de 5.629 acțiuni. Acest ETF are un raport de cheltuieli mari de 0, 94%. Sectorul financiar reprezintă cea mai semnificativă alocare a ponderii acestui ETF. Stocurile din sectorul financiar reprezintă 46, 95% din cele 400 de participații ale portofoliului fondului, în timp ce stocurile de tehnologie informațională reprezintă 11, 39% din greutatea sa, iar stocurile din sectorul industrial constituie 9, 93% din participații. Stocurile sectoriale discreționare ale consumatorilor au reprezentat 9, 88% din ponderea portofoliului.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) a fost cel de-al patrulea cel mai mare micro-cap ETF, cu active nete totale de aproximativ 21 de milioane de dolari începând cu 25 martie 2016. Acest fond urmărește performanța Wilshire US Micro-Cap Index. Indicele regulilor de bază ponderează capitalizarea de piață, volumul de tranzacționare, participațiile instituționale și regulile de conversie pentru companii cu mai multe clase de acțiuni.
Îngrijorările legate de lichiditate i-ar îndepărta pe mulți investitori de la Wilshire Micro-Cap ETF. Experimentează un volum mediu de tranzacționare extraordinar de mic de 1, 719 acțiuni zilnice. Acest ETF are un raport de cheltuieli de 0, 50%. Din cele 797 de participații, stocurile din sectorul financiar reprezintă cea mai mare parte, reprezentând 34, 79% din greutatea FET, stocurile din sectorul îngrijirii sănătății reprezintă 20, 76% din exploatațiile sale, iar stocurile sectoriale discreționare ale consumatorilor reprezintă 12, 28% din greutatea FET. Stocurile de tehnologie informațională reprezintă 11, 68% din greutatea FET. Deși se presupune că acesta este un ETF cu micro-cap, cele mai mari 10 dețineri ale acesteia sunt stocuri cu capacități mici.
