În ciuda reglementărilor de reducere a rezervelor federale pentru multe bănci regionale, SPF S&P Regional Banking ETF (KRE) - un reprezentant al grupului - a subpreformat atât sectorul financiar, cât și indicele S&P 500 cu 1, 9% și, respectiv, 3, 52%, până în prezent. (YTD) în 2019.
Investitorii s-au ferit de băncile regionale de temerile de reducere a marjelor de dobândă nete (NIM). Reducerile crescânde ale ratelor dobânzii înseamnă că ceea ce câștigă băncile din activele lor, cum ar fi împrumuturile, va scădea mai repede decât ceea ce plătesc din datoriile lor - în special depozitele. Acesta este în special cazul băncilor regionale care au o concentrare ridicată de împrumuturi orientate spre comerț cu rate variabile, potrivit lui John Pancari, analist în sectorul bancar la Evercore ISI, per Barron.
Băncile regionale discutate mai jos au un procent mai mic de împrumuturi cu rată variabilă în comparație cu concurenții lor, punându-le într-o poziție superioară în raport cu o perioadă de dobândă mai mică. Haideți să aruncăm o privire mai atentă asupra modului în care fiecare firmă are NIM-urile protejate și să lucreze prin mai multe jocuri posibile de tranzacționare, întrucât Fed își menține poziția politică exigentă.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) oferă diverse servicii bancare de retail și comerciale din 16 state, Ohio și New York alcătuind cele mai mari piețe ale sale. Banca regională din Cleveland folosește o combinație de strategii de acoperire, cum ar fi swap-urile de dobânzi și etajele care protejează împotriva ratelor care se încadrează sub un nivel specific. Analistul Peter Winter, Peter Winter, consideră că, deși strategia de gestionare a riscurilor afectează oarecum veniturile, aceasta beneficiază și banca atunci când ratele dobânzilor scad. "KeyCorp a fost dispus să renunțe la unele venituri, dar este într-adevăr benefic pentru mediul de azi", a spus Winter, conform aceluiași articol al lui Barron. Acțiunile KeyCorp au o capitalizare de piață de 17, 60 miliarde de dolari, emite un randament atractiv de 4, 27% din dividende și tranzacționează până la 20, 37% YTD, depășind media industriei băncilor regionale cu 4, 05% în aceeași perioadă din 22 iulie 2019.
Acțiunile KeyCorp au format un model de cap și umeri invers - o formațiune în fund - în ultimele 12 luni, ceea ce indică faptul că taurii intenționează să împingă stocul mai sus. O recurgere recentă la decolteul modelului și media mobilă simplă de 200 de zile (SMA) oferă un punct de intrare de mare probabilitate pentru comercianții swing. Cei care ocupă o poziție îndelungată ar trebui să plaseze o comandă de stop-loss ușor sub valoarea SMA de 50 de zile și își propun să înregistreze profituri aproape de 21 $, unde prețul găsește o rezistență semnificativă față de balanța de august 2018.
Banca de semnături (SBNY)
Încorporată în anul 2000, Signature Bank (SBNY) oferă o gamă largă de produse și servicii bancare personale și de afaceri prin cele două segmente de operare ale sale: Banca bancă comercială și Finanțe de specialitate. Cartea de împrumut a băncii din New York cuprinde o mare parte din finanțarea multifamilială - împrumuturi imobiliare care utilizează de obicei rate de dobândă pe termen intermediar. Analistul JPMorgan, Steven Alexopoulos, se așteaptă ca NIM-ul băncii să vadă scutire în 2020 dacă Fed va reduce ratele, întrucât depozitele cu costuri ridicate au o pistă mare de scădere, după cum raportează Barron. Banca de investiții are o pondere excesivă pe acțiunile Signature Bank, împreună cu o țintă de 12 luni de preț de 150 de dolari - ceea ce reflectă 21% față de prețul de închidere de 123, 87 USD de vineri. Signature Bank, cu o valoare de piață de 6, 83 miliarde de dolari, oferă un randament de 1, 79% din dividende și a înregistrat o scădere a prețului acțiunilor cu 21, 57% YTD la 22 iulie 2019.
Acțiunile băncii regionale s-au majorat cu 41% între sfârșitul lunii decembrie și începutul lunii martie, dar de atunci nu au reușit să creeze noi valori maxime. Prețul s-a situat peste o suprafață de consolidare de șase săptămâni la începutul lunii iulie, ceea ce indică faptul că stocul poate dori să-și testeze maximul de 52, 7 săptămâni de 137, 35 USD stabilit la 5 martie. Gândiți-vă să protejați riscul dezavantaj plasând o comandă de oprire chiar sub numărul rotund psihologic de 120 $.
SUA Bancorp (USB)
Cu o plafonă de piață de 87, 56 miliarde de dolari, US Bancorp (USB) este a cincea cea mai mare bancă a națiunii, oferind o varietate de servicii financiare diversificate, cum ar fi servicii bancare cu amănuntul, activități bancare comerciale, servicii de avere, cărți de credit și credite ipotecare. Pancari se așteaptă la impresionanta capacitate de generare de taxe a băncii din Minneapolis de a o proteja de scăderea ratelor dobânzilor. În ciuda NIM-ului american Bancorp a scăzut cu trei puncte de bază față de trimestrul precedent, acesta rămâne la 3, 13% - același lucru cu cel de acum 12 luni. Începând cu 22 iulie 2019, acțiunile Bancorp din SUA tranzacționează de 12, 3 ori câștigurile înainte, sub media pe termen lung, de aproximativ 14 ori, și au revenit cu 21, 97% pe anul. Investitorii primesc un randament de 2, 68% din dividende.
Un triunghi ascendent, care indică continuarea în sus, s-a format pe graficul stocului în perioada martie-iulie. În combinație cu acest tip de urcări, SMA de 50 de zile a trecut peste SMA-ul de 200 de zile la începutul lunii iunie pentru a genera o „cruce de aur” - semnalând apariția unui nou randament. Având în vedere că indicele de rezistență relativă (RSI) arată condiții de cumpărare excesivă, poate fi prudent să așteptați o intrare de retragere la nivelul de 54 de dolari - o zonă în care prețul întâlnește sprijin de la o linie orizontală de 12 luni, care formează, de asemenea, partea superioară a triunghiului ascendent. Trendline. Cei care cumpără aici ar trebui să ia în considerare utilizarea unei perioade mai scurte de mișcare, cum ar fi SMA de 10 zile, ca o oprire de final. Ieșiți din poziții lungi dacă stocul scade sub valoarea minimă din această lună, la 52, 63 USD, deoarece acest lucru invalidează configurarea comerțului.
StockCharts.com
