Stocurile de cipuri au revenit brusc în 2019, însă câțiva jucători importanți încă tranzacționează departe de maximele lor de 18 luni. Aceste companii cu semiconductori sunt pregătiți să vadă stocurile lor chiar mai mari la sfârșitul acestui an și în 2020, potrivit taurilor care se așteaptă ca un val de noi electronice pentru consumatoare de cipuri, inclusiv cele mai noi telefoane Apple, să stimuleze vânzările.
Intrând în sezonul cheie de sărbători, când o mare parte din aceste produse noi sunt cumpărate, producătorii de cipuri precum Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) și United Microelectronics Corp. (UMC) sunt de așteptat să depășească, potrivit unei povești recente din The Wall Street Journal.
În timp ce indicele semiconductorilor din Philadelphia este mai mare cu 13, 7% în 12 luni, toate cele patru stocuri au rămas în urmă. Nvidia s-a dovedit cel mai rău, cu aproximativ 40% în decursul anului, urmată de United Micro, mai scăzută de 19%, Advanced Micro Devices, cu aproape 8% și Taiwan Semiconductor, care a revenit cu 4, 1% în aceeași perioadă.
Nvidia, cu o creștere de 30% în YTD, ar putea ralia încă 20%
Analistul SunTrust Robinson Humphrey, William Stein, este deosebit de hărțuitor pentru Nvidia, după cum a subliniat Barron's. Analistul sugerează că conversațiile cu persoanele fizice din industrie indică faptul că, pe măsură ce cererea de produse Nvidia crește pe o serie de piețe finale, compania primește simultan oferte mai bune de la furnizorii săi. Acest lucru este prevăzut pentru a stimula marjele de profit ale Nvidia în trimestrele următoare, pe Stein. Toate acestea au determinat analistul SunTrust să-și reitereze ratingul de cumpărare pe acțiunile Nvidia.
"Ne așteptăm ca stocurile NVDA să depășească datorită poziționării superioare pe piața jocurilor, accelerației serverului / AI și a pieței de conducere autonomă", a scris Stein. Obiectivul său de preț de 216 USD implică un avans cu aproximativ 19% de la închiderea de luni. Acțiunile Nvidia sunt deja cu peste 30% în prezent (YTD).
Date de la firmele de microprocesor Puterea industriei semnalului
Îmbunătățirea veniturilor și a facturărilor de la United Micro și Taiwan Semiconductor sunt, de asemenea, indicatori buni pentru întreaga industrie. Acest lucru se datorează faptului că microprocesoarele pe care le fac accesează fiecare dispozitiv, semnalând cererea pentru dispozitivele generale. Forța microprocesoarelor ar putea deci să ofere în mod pozitiv furnizorii de AMD, Nvidia și alți cipuri.
„S-a atins un fundal și cererea va crește”, a spus analistul independent Andrew Zatlin, potrivit Jurnalului. În iulie, United Micro a spus că livrările de wafer ar trebui să crească cu 3% la punctul mediu, în timp ce Taiwan Semiconductor prognozează o creștere de 18% a veniturilor trimestrial (QOQ).
Între timp, acțiunile Nvidia, AMD și United Micro, în calea maximelor lor, fac ca stocurile lor să pară relativ ieftine.
Obstacole care se confruntă cu producătorii de cipuri
Șoferi pozitivi deoparte, o mulțime de faruri se confruntă în continuare cu producătorii de cipuri. În perioada de șapte luni încheiată în iulie, vânzările globale de cipuri au scăzut cu 16% față de aceeași perioadă a anului trecut, pe baza Asociației Industriei Semiconductorilor. Iarna criptă, în urma creșterii Bitcoin și a altor monede digitale la sfârșitul anului 2017, a luat o mușcă din producătorii de cipuri. Acest lucru se datorează scăderii drastice a cererii de cipuri de la minerii cripto.
Un alt motiv important pentru care investitorii au făcut producătorii de cipuri este vulnerabilitatea sectorului la o reîncărcare a tensiunilor comerciale dintre SUA și China, datorită lanțurilor de aprovizionare complexe care se întind în întreaga lume. Incertitudinea geopolitică mai amplă vine în condițiile în care unii urși semnalează o decelerare a creșterii economice.
Ce urmeaza?
La începutul acestui an, Zatlin a avertizat despre o scădere accentuată pe care se aștepta să ajungă pe piață în a doua jumătate a anului, potrivit unui alt raport al jurnalului. Întrucât vânzările de cipuri preced vânzările dispozitivelor în care sunt folosite, de la smartphone-uri la avioane, el sugerează că piața de cipuri este un bun indicator al direcției de piață mai largă.
Vânzările slabe din iulie, a menționat el, au spus vești proaste pentru sezonul sărbătorilor. Dacă scăderea vânzărilor de cipuri continuă să avertizeze asupra cererii mai slabe din China, Europa și Asia, producătorii de cipuri ar putea scădea și mai departe de cele mai mari.
