Un portofoliu diversificat de fonduri mutuale performante poate oferi unui investitor un vehicul excelent pentru acumularea averii. Cu toate acestea, cu mii de posibilități de a alege, selectarea fondurilor adecvate în care să investești poate fi o sarcină copleșitoare. Din fericire, există anumite caracteristici pe care fondurile cele mai performante par să le distribuie. Folosind o listă de caracteristici de bază ca o modalitate de filtrare sau de reducere, lista masivă a tuturor fondurilor posibile disponibile pentru examinare poate simplifica mult sarcina de selecție a fondurilor, precum și crește probabilitatea ca alegerile investitorului să devină rentabile.
1) Taxe sau cheltuieli mici
Fondurile mutuale cu raporturi de cheltuieli relativ mici sunt în general de dorit, iar cheltuielile mici nu înseamnă o performanță scăzută. De fapt, se întâmplă foarte des ca fondurile cu cele mai bune performanțe dintr-o anumită categorie să se numere printre cele care oferă raporturi de cheltuieli sub media categoriei.
Există unele fonduri care percep taxe semnificativ mai mari decât media și justifică comisioane mai mari, indicând performanța fondului. Dar adevărul este că există foarte puține justificări autentice pentru orice fond mutual cu un raport de cheltuieli mult peste 1%.
Investitorii de fonduri mutuale nu reușesc uneori să înțeleagă cât de mare poate fi o diferență chiar și o creștere procentuală relativ mică a cheltuielilor fondului în rentabilitatea de jos a investitorului. Un fond cu un raport de cheltuieli de 1% percepe un investitor cu 10.000 USD investit în fond 100 dolari anual. Dacă fondul generează un profit de 4% pentru anul, atunci acea taxă de 100 de dolari elimină 25% din profiturile investitorului. Dacă raportul cheltuielilor este de 2%, este nevoie de jumătate din profit. Însă un raport de cheltuieli de doar 0, 25% nu are decât 6% din profitul total al investitorului. Pe scurt, cheltuielile sunt de o importanță crucială pentru investitorii de fonduri mutuale, care ar trebui să fie diligenți în căutarea de fonduri cu raporturi de cheltuieli mici.
În plus față de cheltuielile de operare de bază percepute de toate fondurile, unele fonduri percep o "încărcare" sau o taxă de vânzare care poate ajunge până la 6 până la 8%, iar unele percepe comisioane 12b-1 utilizate pentru acoperirea cheltuielilor de publicitate și promoție pentru Fondul. Nu este nevoie ca investitorii de fonduri reciproce să fie nevoiți să plătească aceste taxe suplimentare, deoarece există o mulțime de fonduri perfect bune pentru a alege dintre acestea, care sunt fonduri „fără încărcare” și nu percep niciun comision 12b-1.
2) Performanțe constant bune
Majoritatea investitorilor utilizează investițiile în fonduri mutuale ca parte a planificării pensiei. Prin urmare, investitorii ar trebui să selecteze un fond pe baza performanțelor sale pe termen lung, nu pe faptul că a avut un an cu adevărat grozav. Performanța consecventă a managerului fondului sau a administratorilor pe o perioadă lungă de timp indică faptul că fondul va plăti bine pentru un investitor pe termen lung. Rentabilitatea medie a investițiilor (ROI) a unui fond pe o perioadă de 20 de ani este mai importantă decât performanțele sale pe un an sau trei ani. Cele mai bune fonduri s-ar putea să nu producă cele mai mari rentabilități în niciun an, dar să producă în mod constant randamente bune, solide în timp. Ajută dacă un fond a fost suficient de lung pentru ca investitorii să vadă cât de bine gestionează în timpul ciclurilor de piață a ursului. Cele mai bune fonduri sunt în măsură să reducă la minimum pierderile în perioadele economice dificile sau în ritmurile economice ale industriei.
O mare parte din performanța constantă bună este să ai un bun administrator de fonduri. Investitorii ar trebui să examineze fondul administratorului fondului, precum și experiența și performanța anterioară ca parte a evaluării lor generale a fondului. Administratorii buni de investiții nu merg de obicei rău și nici managerii săraci de investiții tind să devină brusc supravalorizatori.
3) Lipirea unei strategii solide
Fondurile cu cele mai bune performanțe sunt performante, deoarece sunt direcționate printr-o strategie de investiții bună. Investitorii ar trebui să fie clar conștienți de obiectivul de investiții al fondului și de strategia pe care administratorul fondului o folosește pentru atingerea acestui obiectiv.
Ferește-te de ceea ce se numește în mod obișnuit „derivă de portofoliu”. Acest lucru se întâmplă atunci când administratorul fondului se abate de la obiectivele și strategia de investiții declarate a fondului, astfel încât compoziția portofoliului fondului se schimbă semnificativ față de obiectivele inițiale; De exemplu, se poate trece de la a fi un fond care investește în acțiuni cu capacități mari care plătesc dividende peste medie la a fi un fond investit în principal în acțiuni cu capacități mici care oferă aproape deloc sau deloc dividende. Dacă strategia de investiții a unui fond se schimbă, modificarea și motivul acesteia ar trebui explicate în mod clar acționarilor fondului de către administratorul fondului.
4) Încredere, cu reputații solide
Cele mai bune fonduri sunt dezvoltate peren de nume bine stabilite, de încredere în afacerea fondurilor mutuale, precum Fidelity, T. Rowe Price and Company și Vanguard Group. Cu toate scandalurile nefericite ale investițiilor din ultimii 20 de ani, investitorii sunt bine recomandați să facă afaceri doar cu firme în care au cea mai mare încredere în ceea ce privește onestitatea și responsabilitatea fiscală. Cele mai bune fonduri mutuale sunt oferite în mod invariabil de companii transparente și avansate în ceea ce privește taxele și operațiunile lor și nu încearcă să ascundă informațiile potențialilor investitori sau să le inducă în eroare în vreun fel.
5) O mulțime de active, dar nu prea mulți bani
Fondurile cu cele mai bune performanțe tind să fie cele care sunt investite pe scară largă, dar nu sunt fondurile cu cea mai mare cantitate de active totale. Atunci când fondurile au performanțe bune, atrag investitori suplimentari și sunt capabili să-și extindă baza de active de investiții. Cu toate acestea, vine un punct în care activele totale ale unui fond aflate în administrare (AUM) devin atât de mari încât să fie nesigure și greoaie de gestionat. Atunci când investește miliarde, devine din ce în ce mai dificil pentru administratorul fondului să cumpere și să vândă acțiuni fără ca mărimea tranzacției sale să schimbe prețul pieței, astfel încât costă mai mult decât dorește în mod ideal să plătească pentru a achiziționa o cantitate mare de acțiuni. Acest lucru poate fi valabil în special pentru fondurile care caută stocuri subevaluate și mai puțin populare. Dacă dintr-o dată un fond pare să cumpere un stoc în valoare de 50 de milioane de dolari care, în mod obișnuit, nu este foarte tranzacționat, atunci presiunea cererii injectată pe piață de către achiziționarea fondului ar putea duce la creșterea prețului acțiunii substanțial mai mare, făcând astfel mai puțin o afacere decât acesta a apărut atunci când administratorul fondului a evaluat-o înainte de a decide să o adauge în portofoliu.
Aceeași problemă poate apărea atunci când fondul încearcă să lichideze o poziție într-un stoc. Fondul poate deține atât de multe acțiuni, încât atunci când încearcă să le vândă, oferta excesivă poate exercita o presiune descendentă substanțială asupra prețului acțiunilor, astfel încât, deși administratorul fondului intenționa să vândă acțiunile la 50 de dolari pe acțiune, până când este capabil să lichideze integral stocurile fondului din acțiuni, prețul mediu de vânzare realizat este de doar 47 USD pe acțiune.
Investitorii ar putea dori să caute fonduri reciproce bine capitalizate, ceea ce indică faptul că fondul a atras cu succes atenția altor investitori și instituții individuale, dar nu a crescut până la dimensiunea activelor totale ale fondului îngreunează fondul să fie gestionat cu atenție și eficient. Probleme în gestionarea activelor fondului pot apărea pe măsură ce activele totale ale fondului cresc peste nivelul de 1 miliard de dolari.
Selectarea fondurilor mutuale este întotdeauna un efort personal care în cele din urmă ar trebui să fie ghidat de obiectivele și planurile de investiții ale individului, de nivelul său de toleranță la risc și de situația sa financiară generală. Cu toate acestea, există câteva orientări de bază pe care investitorii le pot urma pentru a simplifica și simplifica procesul de selecție a fondurilor și, cu speranță, va avea ca rezultat investitorul achiziționând un portofoliu de fonduri destul de profitabil.
