Deși este o săptămână scurtată pentru acțiunile americane, datorită sărbătorilor de luni Memorial Day, va fi probabil o mulțime de mișcări semnificative atât pe piețele globale, cât și pe cele americane în săptămâna următoare. Iată cinci dintre cele mai importante diagrame pentru a urmări aceste eventuale mișcări.
GBP / USD (lira sterlină față de dolarul american)
TradingView.
După speculații intense asupra viitorului premierului britanic, Theresa May, ca lider al Marii Britanii, pe fondul haosului Brexit continuu, May și-a anunțat demisia vineri. În săptămâna precedentă, discuțiile despre Brexit între cele două partide majore - Partidul Conservator de guvernământ și Partidul Muncii - s-au prăbușit încă o dată, ceea ce a determinat o continuă accentuare a lirei britanice. Până la acel moment, procesul de negociere Brexit a fost mult timp plin de neplăceri și haos, în timp ce Theresa May a încercat de trei ori fără succes pentru ca acordul ei să fie trecut în Parlament. Luna trecută, Uniunea Europeană a acordat Regatului Unit o prelungire substanțială a termenului inițial Brexit, până la 31 octombrie a acestui an.
După trei săptămâni întregi de plonjare împotriva dolarului american, lira britanică a primit un impuls, vineri, cu anunțul demisiei lui May. Acest lucru se datorează probabil speranței că un nou lider ar putea fi mai bine echipat pentru a uni țara și fracțiunile divizate din Parlament în ceea ce privește un acord Brexit. Dacă un astfel de lider va apărea, rămâne ghicitul oricui. Pe viitor, lira va fi probabil supusă unei volatilități semnificativ crescute, pe măsură ce incertitudinile legate de noua conducere și negocierile Brexit se vor intensifica.
Graficul de mai sus arată GBP / USD (lire sterline față de dolarul american). Dolarul american a fost relativ puternic la întârziere, contribuind la cântărirea perechii de monede GBP / USD. În ultimele trei săptămâni, scăderea accentuată a perechilor de monede poate fi atribuită în mare parte slăbiciunii crescânde a lirei britanice din cauza scepticismului larg răspândit asupra negocierilor parlamentare Brexit și viabilității Theresa May în calitate de premier. În ultimele trei săptămâni, GBP / USD a scăzut brusc de la aproape 1.3200 până la 1.2600 mâner săptămâna trecută. Deși pop-ul de vineri din demisia lui May a reprezentat un semn de nădejde de răgaz pentru lira chinuită, incertitudinile din viitorul apropiat sunt apte să aplice și mai multă presiune asupra sterlinului, deoarece probabilitatea unei dezacorduri sau a unui greu, Brexit rămâne în creștere. În acest caz, următoarea țintă principală a dezavantajului pentru GBP / USD se află în prezent în jurul nivelului cheie de asistență 1.2500.
Viitorul petrolului brut
TradingView.
Prețurile petrolului brut au continuat să fie puternic presate săptămâna trecută, pe măsură ce preocupările legate de tensiunile comerciale dintre SUA și China s-au adâncit. Aceste preocupări au lovit toate colțurile pieței, în special piețele de acțiuni globale. Dar impactul asupra prețurilor petrolului a fost deosebit de sever din cauza așteptărilor ca un război comercial extins să presioneze creșterea economică globală și cererea de petrol, în special în SUA și China, cele mai mari națiuni consumatoare de petrol din lume.
În afară de creșterea conflictelor comerciale dintre cele două superputeri economice, o serie de date de producție la nivel mondial săptămâna trecută au arătat un număr mai mic decât era de așteptat din Japonia, Germania, zona euro și SUA, întrucât sectorul producției este o sursă majoră de consum de petrol. Rezultatele dezamăgitoare nu susțin bine cererea și prețurile. În ceea ce privește oferta, datele din inventarul american din ultimele două săptămâni au arătat o ofertă mult mai mare decât cea preconizată, ceea ce a cântărit foarte mult și la prețul petrolului.
După cum se arată în grafic, scăderea viitorului petrolului brut de la sfârșitul lunii aprilie a fost pronunțată - în jur de -11% în ceva mai mult de o lună. Înainte de acest nivel ridicat, prețul a fost într-o evoluție puternică de la sfârșitul lunii decembrie, deoarece țările OPEC și aliații lor au limitat producția voluntară în eforturile de stabilizare a prețurilor petrolului. De asemenea, tensiunile și sancțiunile geopolitice care implică SUA și marile țări producătoare de petrol precum Iranul și Venezuela au ajutat la creșterea prețurilor. În ultimul timp, însă, îngrijorarea cererii a determinat o scădere accentuată atât sub mediile în mișcare de 50 de zile cât și pe cele 200 de zile, precum și un sprijin major la 60 de dolari. În acest proces, viitorul petrolului a scăzut la o nouă scădere de două luni la sfârșitul săptămânii trecute. În mod evident, recuperarea anterioară a creșterii ascendente a fost fie grav întreruptă, fie posibil inversată. Cu orice presiune continuă asupra petrolului din cauza temerilor de război comercial, următoarea țintă dezavantaj probabilă este în jurul nivelului cheie de sprijin de 55 de dolari.
Randament de trezorerie american de 10 ani
TradingView.
Eliberarea săptămânii trecute a proceselor verbale de la ședința FOMC de la începutul lunii mai a atins în mod clar un ton evaziv, presionând randamentele obligațiunilor guvernamentale, precum randamentul de 10 ani al Trezoreriei SUA Rezumatul ședinței FOMC a indicat faptul că Rezerva Federală se va abține probabil de la creșterea ratelor dobânzii „pentru ceva timp”. Și mai dovadă a fost adăugarea „chiar dacă condițiile economice și financiare globale continuau să se îmbunătățească”. În general, o economie îmbunătățitoare ajută la exercitarea unei presiuni ascendente asupra ratelor dobânzii. Însă Fed a spus că va rezista acestei presiuni, cel puțin pentru viitorul previzibil.
După cum se arată în grafic, randamentul de 10 ani al Trezoreriei a fost practic într-o stare de cădere liberă, întrucât modelul principal de dublu top în jurul valorii de 3, 250% s-a finalizat în luna noiembrie a anului trecut. Cel mai recent, tabelele s-au transformat, iar randamentul de 10 ani a format un dublu jos drept în jurul nivelului de 2.350%. Primul fund a fost la sfârșitul lunii martie, care a atins un nivel care nu a fost văzut de la sfârșitul lui 2017. Și la mijlocul lunii mai, randamentul de referință a scăzut pentru a testa jgheabul lui March. De la cel de-al doilea fund, randamentul a revenit până când s-au lansat minutele Fed-ului de săptămâna trecută ale Fed, după care randamentul s-a descompus în mod tentativ sub fundul dublu.
Scăderi puternice ale randamentului obligațiunilor au fost determinate în ultimele luni de temerile de a încetini creșterea economică globală, de a transforma banii bănci centrale și de așteptarea ratelor dobânzii scăzute pentru mai mult timp. Cel mai recent, escalada războiului comercial dintre SUA și China a reînceput temerile că politicile protecționiste din ambele părți ar putea cântări în continuare creșterea economică globală. În momentul în care Fed a indicat, în termeni incerti, că intenționează să mențină ratele în așteptare, perspectivele pentru randamente continuă să fie neutre până la o defalcare cu fundul dublu.
Indicele compozit Nasdaq
TradingView.
Îngrijorările legate de tensiunile comerciale și de creșterea economică globală nu au cântărit doar în ceea ce privește randamentul obligațiunilor și țiței, dar și pe piețele majore de acțiuni. După caz, tehnologia Nasdaq Composite a fost lovită puternic în această lună de temerile crescânde ale unui război comercial continuu între SUA și China și de implicațiile economice și comerciale potențial negative ale unui astfel de conflict.
După cum se arată în grafic, Nasdaq Composite tocmai a atins un nou record maxim la sfârșitul lunii aprilie - a depășit ușor nivelul maxim de la sfârșitul lunii august - înainte de a atinge din nou volatilitatea majoră. De la începutul lunii mai, Nasdaq a cunoscut scăderi puternice și volatilitate accentuată, care au scăzut indexul cu peste 6% din noul său nivel maxim. În acest proces, Nasdaq a defalcat atât sub o linie cheie de susținere a creșterii ascendente, cât și pe media sa mobilă de 50 de zile, și a scăzut ușor sub o importantă zonă de sprijin în jurul a 7645. În mod direct, este dezavantajului media majoră de 200 de zile, în prezent situat în jurul nivelului de preț 7530. Orice defalcare și tranzacționare susținută sub acest nivel ar reprezenta un semnal tehnic în sens semnificativ înfloritor pentru indicele.
Indicele compozit Shanghai
TradingView.
În cele din urmă, avem Shanghai Composite (SSEC), cel mai important indice de capitaluri de referință din China. Unul dintre indicii globali afectați cel mai mult negativ de reapariția tensiunilor comerciale dintre SUA și China, Shanghai Composite este în prezent în scădere cu peste 12% față de maximele sale din aprilie. Deși primele patru luni ale anului au înregistrat o redresare accentuată a SSEC, actuala scurgere a șters aproximativ jumătate din aceste câștiguri. În cadrul procesului, indicele a scăzut în jos sub media sa mobilă de 50 de zile, s-a apropiat de media sa în mișcare de 200 de zile până la dezavantajul și a format un model de pennant inversat potențial urs. Cu o defalcare suplimentară atât a negocierilor prețurilor, cât și a SUA-China, următoarea zonă majoră de sprijin pentru dezavantaj este în jurul nivelului 2700.
