Un număr din ce în ce mai mare de investitori pe acțiuni și CEO-uri așteaptă o recesiune în 2019 - cu un an întreg înaintea prognozelor anterioare - pe fondul impactului închiderii guvernului american și a conflictului comercial SUA-China. Cel mai rău an al indicelui S&P 500 într-un deceniu în 2018 a amplificat acest pesimism, mai mult de jumătate din cei 134 de șefi chestionați la recentul summit al CEO-ului Yale prognozând o recesiune până la sfârșitul anului.
Pentru a observa o scădere timpurie și a se pregăti, Goldman Sachs spune că investitorii de acțiuni ar trebui să aibă grijă de cele cinci evoluții cheie. Drapelele roșii includ creșterea PIB-ului sub 1% sau creșterea șomajului, o creștere accentuată a soldurilor în sectorul privat, mișcarea continuă a investitorilor către numerar, un indice de producție ISM sub 50 și producția industrială plană, pentru Business Insider.
5 semnale mari de recesiune
- Creștere a PIB sub 1% sau creștere accentuată a șomajului Simplu în soldurile financiare ale sectorului privat Rotirea continuă în indice de producție a numerarISM sub 50Flație industrială
Strategiștii de la Goldman Sachs se numără printre observatorii de pe piața mai urbați, prognozând economia americană să crească în continuare într-un ritm peste tendință în acest an, fără recesiune până în 2020. Ele evidențiază factori pozitivi, inclusiv rate mari de economii personale și creștere puternică a veniturilor reale.
Indicatori de urmărit
În timp ce firma de investiții este optimistă pe termen scurt, Goldman oferă o listă de verificare a indicatorilor pentru investitorii care doresc să monitorizeze riscurile de recesiune.
O creștere accentuată a ratei șomajului, acum cea mai scăzută din ani, sau o decelerare a creșterii economice de la ritmul său al treilea trimestru de 3, 4% pe o bază anuală, până la sub 1%, ar putea spune vești proaste pe piață, a scris Goldman. Analiștii au mai constatat că în lunile anterioare începerii recesiunilor, soldurile financiare ale sectorului privat tind să crească.
Creșterea accentuată a investitorilor bursieri a deținerilor de numerar este deja un semn de avertizare important, conform unei povestiri anterioare a Investopedia. Investitorii și-au majorat soldurile în numerar în ritmul cel mai rapid de la criza financiară din 2008, o tendință care va putea continua pe măsură ce continuările de pe piață continuă. Alocările de numerar și obligațiuni cresc în mod continuu timp de 12-15 luni înaintea recesiunii, pe Goldman. Strategii notează că numerar a fost cea mai performantă clasă de active din 2018.
Indicele de producție ISM, care monitorizează ocuparea forței de muncă, producția, stocurile, comenzile noi și livrările furnizorilor, este un alt semnal cheie dacă scade sub 50, poate semnala o scădere majoră, pe Goldman. În acest moment, este cu mult peste asta.
În cele din urmă, Goldman recomandă urmărirea producției industriale plate, care a crescut cu 0, 6% în cea mai recentă lectură din noiembrie.
Privind înainte
Mulți observatori de piață, inclusiv analiștii de la Morgan Stanley, spun deja că scăderea accentuată a sfertului al patrulea trimestru prevede deja o „recesiune a câștigurilor” care se poate transforma într-o scădere imediată. Marea întrebare rămâne cât timp consumatorul american, care reprezintă două treimi din activitatea economică, poate continua să cheltuiască și să mențină economia la linie. În cele din urmă, întrucât sentimentul investitorilor scade pe fondul prognozelor de încetinire a creșterii economice și de deteriorare a profiturilor corporative, piața ar putea fi nevoită să se pregătească pentru o plimbare în 2019.
