Investitorii preocupați de deținerea acțiunilor companiilor cu încetinire a creșterii profitului ar putea privi coșul de stocuri de Goldman Sachs cu previziuni de creștere a veniturilor de 20% sau mai mari în 2019. Lista firmei include companii din sectoare precum Planurile de sănătate Wellcare (WCG), Incyte Corp (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armor Inc. (UAA) și Netflix Inc. (NFLX).
Goldman observă că 43 de companii S&P 500 ar trebui să înregistreze o creștere a EPS pe 2019 mai mare de 20%, în timp ce 19 firme ar trebui să vadă că veniturile scad cu mai mult de 20%. „Distribuția largă a creșterii câștigurilor evidențiază importanța culesului fundamental al stocurilor ca mod de diferențiere a randamentelor”, spune firma. Pentru a rezolva această problemă, Goldman recomandă investitorilor să se concentreze pe acțiunile bazate pe micro, mai degrabă decât pe cele determinate de tendințele macro mai ample. "Recomandăm investitorilor să se concentreze pe valoarea relativă și oportunitățile alfa idiosincratice", a declarat firma în ultimul său raport săptămânal Kickstart din SUA.
Creșterea superioară a câștigurilor
(Prognoză EPS 2019)
· Servicii de îngrijire; 22%
· Incyte; 89%
· Chipotle; 38%
· Microaparate avansate; 37%
· Sub armură; 28%
· Netflix; 50%
Câștiguri subiacente sănătoase
În timp ce estimările EPS pe consens consens din 2019 au scăzut de la o creștere de 10% în septembrie la doar 4% în prezent, Goldman observă că mulți investitori sunt cu privire la imaginea mai mare. Analiștii se așteaptă ca o creștere medie a EPS de 7% în 2019, ceea ce este mult mai puternic. Între timp, se estimează că veniturile vor crește cu 5%.
Cei mai slabi jucători din S&P 500 trag în jos agregatul, ceea ce duce la un randament mai modest pentru grupul mai larg, astfel încât Goldman recomandă stocurile cu cel mai mare risc idiosincratic. Aceasta implică oportunități majore, precum și un risc de dezavantaj, măsurat prin cadrul scorului său de dispersie.
Două alegeri pentru asistența medicală
Wellcare este o companie cu estimări puternice ale analistului de sus și de jos pentru anul 2019, la 29% și, respectiv, 22%. Are un scor de dispersie ridicat la 11, 9%, al patrulea cel mai mare din grup. Compania de 14 miliarde de dolari, care oferă planuri de sănătate gestionate în primul rând prin planurile Medicaid, Medicare Advantage și Medicare Prescription Drug, și-a văzut câștigul de stocuri de 18% în acest an, depășind cu mult S&P 500. Șoferii pozitivi includ o populație cu viață mai lungă și o cerere în creștere pentru asistență medicală.
Pe lista Goldman se află și compania farmaceutică Incyte, care deține medicamentul aprobat de FDA, numit Jakafi. Stocul este cu aproximativ 30% în acest an. Incyte este de așteptat să crească după vânzări de 8% și o creștere a EPS în 89% în acest an. Scorul de dispersie al lui Incyte este de 8, 7.
Privind înainte
Este important de menționat că și stocurile cu creștere rapidă a câștigurilor au limitele lor. De asemenea, ei ar putea fi dragi în jos, dacă economia intră într-o recesiune sau dacă stocurile se reduc brusc pe o piață de urs susținută.
