Ce sunt valori mobiliare care nu pot fi marjabile?
Titlurile nelegabile sunt titluri care nu sunt permise să fie achiziționate pe marjă de la o anumită brokeraj sau instituție financiară. Aceste valori mobiliare trebuie să fie finanțate 100% din numerarul investitorului, iar deținerile din titluri nelegabile nu adaugă puterii de cumpărare a marjei investitorului.
Cheie de luat cu cheie
- Titlurile care nu pot fi marjabile trebuie să fie finanțate complet din numerarul unui investitor. Titlurile care nu sunt marjabile sunt instituite pentru a atenua riscurile și a controla costurile asupra acțiunilor volatile. Titlurile care nu sunt marjabile includ IPO-uri recente, stocuri de penny și stocuri de panou publicitare fără conturi. ca garanții sunt cunoscute sub denumirea de valori mobiliare. Dezavantajul valorilor mobiliare este că pot duce la apeluri de marjă, care la rândul lor provoacă lichidarea titlurilor și pierderi financiare.
Modul de funcționare a valorilor mobiliare ne-marginalizabile
Majoritatea firmelor de brokeraj au liste interne de valori mobiliare nelegabile, pe care investitorii le pot găsi online sau contactând instituțiile lor. Aceste liste vor fi ajustate în timp pentru a reflecta modificările prețurilor acțiunilor și volatilitatea.
Principalul obiectiv de a ține unele valori mobiliare departe de investitori în marjă este reducerea riscurilor și controlul costurilor administrative ale solicitării excesive de marjă la ceea ce sunt de obicei stocuri volatile cu fluxuri de numerar incerte.
consideratii speciale
Titlurile nelegabile au o cerință de marjă de 100%. Cu toate acestea, anumite stocuri au cerințe speciale de marjă. Stocurile cu cerințe de marjă speciale sunt marjabile, dar au o cerință de marjă mai mare decât stocurile tipice și minimul cerut de către brokerii.
De exemplu, Charles Schwab necesită de obicei o marjă de întreținere inițială de 30%. Pentru anumite stocuri volatile, marja inițială de întreținere este mai mare. Aceste stocuri includ Advanced Micro Devices (AMD), care are o marjă de întreținere specială de 40%. Între timp, Tesla (TSLA) are o marjă unică de întreținere de 75%.
Tipuri de valori mobiliare ne margenabile
Exemple de valori mobiliare nemarcabile includ oferte publice inițiale recente (OPI). Atunci când un magazin de știri raportează că o companie face prima ofertă de a vinde acțiuni publicului, aceasta este cunoscută sub numele de IPO. Stocurile de bord și conturile bancare, care sunt în general tranzacții pe acțiuni sub 5 USD și sunt deținute de companii mici. Toate stocurile enumerate anterior nu sunt marjabile prin decretul Consiliului de rezervă federal.
Alte valori mobiliare, cum ar fi acțiuni cu prețuri pe acțiuni sub 5 USD sau extrem de volatile pot fi excluse la discreția brokerului. Acum, unele titluri de volum redus nu sunt, de asemenea, marjabile.
Valori mobiliare vs.
Valorile mobiliare sunt cele care pot fi înregistrate ca garanții într-un cont de marjă. Soldul acestor valori mobiliare poate fi calculat în funcție de marja inițială și cerințele marjei de întreținere. Titlurile de marjă vă permit să împrumutați împotriva lor. Cu toate acestea, titlurile nelegabile nu pot fi gajate ca garanții într-un cont de marjă de intermediere.
Dezavantajul valorilor mobiliare este că poate duce la apelurile de marjă menționate anterior, care pot include lichidarea neașteptată a valorilor mobiliare. Titlurile marjabile pot amplifica randamentele, dar pot agrava și pierderi.
Exemplu de valori mobiliare ne margenabile
Charles Schwab își stabilește cerințele de marjă, astfel încât anumite titluri de valoare nu sunt marjabile. Schwabl permite majoritatea acțiunilor și ETF-urilor ca valori mobiliare, atât timp cât prețul acțiunii este de 3 USD sau mai mare.
De asemenea, fondurile mutuale sunt permise dacă sunt deținute de mai mult de 30 de zile, precum sunt obligațiuni corporative, trezorerie, municipale și guvernamentale. IPO-urile peste un anumit nivel de volatilitate nu sunt marjabile; cu toate acestea, în afară de aceasta, IPO-urile sunt marjabile dacă sunt achiziționate într-o zi lucrătoare după IPO la schimbul secundar.
