Fondurile tranzacționate pe bursă versus fondurile mutuale este o dezbatere continuă care probabil nu se va încheia niciodată. Există susținători și detractori în ambele tabere și, atât timp cât aceste produse continuă să existe, investitorii vor turna trilioane de dolari în ambele. Fiecare are avantajele și dezavantajele sale, dar asta este o discuție pentru altă dată. (Pentru mai multe, consultați: Fondul mutual vs. ETF: Care este potrivit pentru dvs.?)
ETF Construction
Înainte de a ajunge la tipurile de fonduri tranzacționate la schimb, să aruncăm o scurtă privire asupra construcției acestora.
ETF-urile sunt cumpărate și vândute la fel ca stocurile. Sunt ușor de deținut, ceea ce îi face să fie atrăgători pentru profesioniști și amatori deopotrivă. De ce să-ți asumi riscul asocierii unui stoc individual atunci când poți comerța un întreg sector de piață, un indice sau o țară?
Ușor cum ar putea fi comerțul ETF-uri, este important să știi cum sunt construite astfel încât să poți înțelege riscurile implicate. Pe scurt, acțiunile stocurilor împrumutate sunt deținute într-un trust pentru a imita un anumit indice. Se formează apoi unități de creație reprezentând pachete ale acțiunilor împrumutate. Trustul emite acțiuni ETF, care reprezintă o mică parte din unitățile de creație, iar aceste acțiuni sunt vândute publicului.
Cel mai mare risc cu ETF-urile este lichiditatea. Deoarece ETF-urile pot fi vândute la scurtă durată, dacă există o panică și un anumit fond este scurtat puternic, este posibil ca fondul să nu aibă suficienți bani pentru a satisface aceste comenzi. Este o problemă ipotetică, dar care este cu siguranță posibilă. Acest risc poate fi atenuat prin selectarea ETF-urilor cu o bună cantitate de lichiditate.
Acum, să analizăm șase tipuri comune de ETF-uri.
1. Fonduri de capitaluri proprii
Majoritatea ETF-urilor urmăresc indici sau sectoare de capitaluri proprii. Unele ETF-uri cu indexuri imită un indice în întregul său, iar altele folosesc eșantionarea reprezentativă, care se abate ușor prin utilizarea contractelor futures, a opțiunilor și a contractelor de swap, iar achiziționarea de acțiuni uneori nu se regăsește în index. Dacă acest eșantionare devine prea agresiv, poate duce la erori de urmărire. Orice ETF cu o eroare de urmărire de peste 2% este considerat gestionat activ. Pe măsură ce ETF-urile devin din ce în ce mai specializate, acest lucru ar trebui să aibă grijă de investitori.
Proliferarea ETF-urilor oferă investitorilor o modalitate ieftină de a realiza diversificarea portofoliilor lor. Fie că doriți să capturați o anumită porțiune din stocurile lumii, un sector larg sau o piață de nișă, există un ETF pentru asta. Mai mult, alții investesc în companii de dimensiuni diferite, indiferent dacă sunteți după un fond cu capital mic, mediu sau mare. Nu numai că există fonduri disponibile pentru aproape orice domeniu în care doriți să investiți, cu mai multe venituri pe piață în fiecare săptămână, dar există și cele care utilizează diferite stiluri, cum ar fi investiția în valoare sau creștere.
Datorită abundenței de alegeri, este important să determinați mai întâi alocarea portofoliului de portofoliu și apoi, pe baza acestor decizii, să selectați ETF-uri pentru a vă îndeplini obiectivele de investiții.
2. Fonduri cu venituri fixe
Majoritatea profesioniștilor financiari recomandă să investești o parte din portofoliul tău în titluri cu venituri fixe, precum obligațiuni și ETF-uri de obligațiuni. Acest lucru se datorează faptului că obligațiunile tind să reducă volatilitatea unui portofoliu, oferind totodată un flux suplimentar de venituri. Întrebarea în vârstă devine una dintre procente. Ce sumă trebuie să acționeze la acțiuni, venituri fixe și numerar? Aceasta este denumită în mod obișnuit alocare a activelor. Ca și în cazul fondurilor de capitaluri proprii, există multe fonduri de obligațiuni disponibile. Investitorii care nu sunt siguri în ce tip să investească ar trebui să ia în considerare ETF-urile totale ale pieței de obligațiuni, care investesc pe întreaga piață a obligațiunilor din SUA.
3. Fonduri de mărfuri
Înainte de a investi în ETF-uri de mărfuri, este important să înțelegeți de ce vă interesează în primul rând mărfurile. Istoric, mărfurile au avut o corelație scăzută a prețurilor cu acțiunile. Experții sugerează că alocarea strategică a activelor reprezintă 90% din randamentul unui portofoliu. Cu toate acestea, nu este suficient să ai stocuri, obligațiuni, numerar, mărfuri și imobiliare în portofoliul tău. De asemenea, ar trebui să vă diversificați în fiecare dintre aceste clase de active. Acolo intră ETF-urile. Investitorii pot cumpăra o ETF de marfă care urmărește schimbările de preț ale anumitor mărfuri, cum ar fi aurul sau petrolul, sau într-un ETF pe stoc de mărfuri care investește în acțiunile comune ale producătorilor de mărfuri. Primul are o mică corelație cu stocurile, în timp ce cel de-al doilea este puternic corelat. Dacă portofoliul dvs. conține deja acțiuni, un ETF de mărfuri directe poate avea mai mult sens.
4. Fonduri valutare
Pe măsură ce monedele lumii devin mai volatile și rolul dolarului american ca monedă de rezervă se estompează lent, investitorii care vor să protejeze valoarea investițiilor lor în SUA vor căuta opțiuni care să ofere un acoperire împotriva unui dolar care se depreciază. O opțiune este să investești în acțiuni străine sau ETF-uri cu acțiuni străine. Totuși, acest lucru nu vă va oferi diversificarea clasei de active, deoarece stocurile străine sunt în general corelate cu stocurile din SUA. O alternativă mai bună este să investești în ETF-uri în valută. Indiferent dacă este vorba despre o monedă unică sau una cu un accent mai larg, intenția de aici este să vă izolați portofoliul de un depreciere a dolarului american. Pe de altă parte, dacă dolarul american se apreciază și dețineți acțiuni străine, puteți proteja valoarea acțiunilor scurtând aceeași monedă ETF.
Este important să rețineți că investiția în monedă ar trebui să reprezinte o mică parte din strategia dvs. generală de investiții și este menită să înmoaie lovitura volatilității valutare.
5. Fonduri imobiliare
Investitorii cu venituri care doresc un pic de înțepături cu friptura lor ar putea lua în considerare ETF-uri de investiții imobiliare (REIT). Indiferent dacă alegeți un fond care investește într-un tip specific de proprietăți imobiliare sau unul cu o natură mai largă, cea mai mare atracție a acestor fonduri este faptul că trebuie să achite acționarilor 90% din veniturile lor impozabile. Acest lucru le face extrem de atractive în ceea ce privește randamentul, în ciuda volatilității crescute în comparație cu obligațiunile. Aceste fonduri reprezintă o sursă excelentă de venit, mai ales când ratele dobânzilor pe termen scurt și inflația sunt aproape de valorile istorice minime. (Pentru mai multe, consultați: Cum să analizați trusturile de investiții imobiliare.)
6. Fonduri de specialitate
Pe măsură ce ETF-urile au devenit mai populare, o varietate de fonduri au apărut pentru a îndeplini toate strategiile de investiții imaginabile, la fel ca ceea ce sa întâmplat cu fondurile mutuale. Două dintre cele mai interesante sunt fondurile inverse, care obțin profit atunci când un anumit indice are o valoare slabă și fonduri cu efect de pârghie, care pot dubla sau tripla randamentul unui anumit indice folosind efectul de levier, așa cum sugerează numele. Puteți cumpăra chiar ETF-uri care fac ambele. Dacă alegeți să utilizați ETF-uri cu efect de levier sau invers, este important să înțelegeți riscurile. În general, acestea sunt extrem de volatile și de încredere ca investiții pe termen lung.
O notă rapidă privind ETF-uri și fonduri mutuale
ETF-urile au fost inițial dezvoltate pentru a oferi investitorilor un produs mai eficient din punct de vedere fiscal și lichid decât fondurile mutuale. În timp ce ETF-urile sunt pasive prin design, întrucât au devenit mai acceptate pe scară largă, managerii de investiții au dezvoltat fonduri gestionate activ, deși cu comisioane de administrare mai mari, care încearcă să depășească indexurile. Atunci când selectați orice investiție, indiferent dacă este un fond mutual sau un ETF, o preocupare primară ar trebui să fie ceea ce plătiți pentru a o deține. Având în vedere că majoritatea administratorilor de bani își îndeplinesc valorile de referință, este recomandat să luați în considerare în detaliu avantajele și contra de aceste fonduri înainte de a face o investiție.
Fiecare fond ETF și mutual are erori de urmărire. Randamentul celor două produse la urmărirea aceluiași index se află, în general, în câteva puncte de bază unul de celălalt. Pentru majoritatea oamenilor, se rezumă la ceea ce are sens în situația ta particulară. Dacă sunteți un investitor nu faceți, ETF-urile au probabil mai mult sens. Dacă contribuiți lunar la un plan de investiții automate, fondurile mutuale vor fi probabil preferate. În orice caz, este important să înțelegeți ce cumpărați.
Linia de jos
De la introducerea încasărilor depozitelor S&P 500 în 1993, denumite în mod obișnuit păianjeni (SPDR), fondurile tranzacționate în schimb au explodat în popularitate. Astăzi, apelul lor în masă pare de neoprit. Deși nu sunt pentru fiecare investitor, cu siguranță pot juca un rol important în diversificarea portofoliului dvs., un ETF simultan.
