Persoanele și instituțiile pot utiliza obligațiuni în mai multe moduri - de la cele mai de bază, precum conservarea capitalului principal sau economisirea și maximizarea veniturilor, la utilizări mai avansate, cum ar fi gestionarea riscului de rată a dobânzii și diversificarea unui portofoliu. Uneori, oamenii cred că obligațiile sunt plictisitoare și vechi, în timp ce le asociază cu cadouri de la bunici.
Obligațiunile pot fi, de asemenea, o gândire ulterioară, mai ales în timpul zborurilor către evenimente de calitate, când investitorii se adună la cele mai sigure obligațiuni pe care le pot găsi pentru a produce furtuni financiare. Obligațiunile sunt mult mai complexe și mai versatile decât par a fi și oferă o varietate de opțiuni pentru investitori în orice mediu de investiții.
Citiți mai departe pentru primele șase modalități prin care puteți pune obligațiuni să funcționeze pentru dvs.
1. Directorul de conservare
Una dintre cele mai frecvente utilizări ale obligațiunilor este păstrarea capitalului principal. În timp ce acest concept funcționează cel mai bine cu obligațiunile care sunt percepute fără riscuri, cum ar fi facturile de trezorerie ale guvernului american pe termen scurt, investitorii îl pot aplica și la alte tipuri de obligațiuni. Cu excepția oricăror evenimente catastrofale, obligațiunile sunt eficiente pentru păstrarea principalului.
Întrucât obligațiunile sunt în esență împrumuturi cu rambursări și scadențe programate, creditorii (deținătorii de obligațiuni) se pot aștepta ca obligațiunile lor să păstreze valoarea și să înceteze la scadență. (Aceasta este o versiune simplificată a duratei de viață a unei obligațiuni: poate exista o volatilitate semnificativă pe măsură ce ratele dobânzilor prevalente se modifică și afectează valoarea obligațiunii). O obligațiune fără riscuri cumpărată la egalitate și păstrată până la scadență ar trebui să păstreze capitalul, să fie matur la egalitate și să ofere un flux de numerar de încredere.
2. Economisire
Economiile pentru viitor a fost istoric una dintre cele mai bune utilizări ale obligațiunilor. Obligațiunile de economii, așa cum sunt denumite în mod adecvat, oferă una dintre cele mai sigure și testate timp în ceea ce privește economisirea pe termen lung. Acestea sunt garantate de credința deplină și de creditul guvernului SUA și sunt vândute în diverse formate, inclusiv formate cu discount și cu dobândă. Obligațiunile de economisire sunt concepute pentru a fi păstrate până la scadență și sunt în mod obișnuit oferite ca tineri investitori pentru a-i ajuta să învețe despre economisire.
3. Gestionarea riscului de rată a dobânzii
Riscul de rată a dobânzii este riscul inerent tuturor obligațiunilor pe care prețul obligațiunii va fluctua cu ratele prevalente. Acest risc există deoarece valoarea prețului unei obligațiuni este un punct culminant al valorii actuale a plăților de dobândă viitoare și returnat principal la scadență. Datorită acestei evaluări, există o relație inversă între prețul curent al obligațiunii și ratele prevalente.
De exemplu, atunci când ratele curente cresc, toate celelalte fiind egale, prețul obligațiunii ar trebui să scadă. Acesta este un exemplu foarte simplificat al relației dintre ratele dobânzilor și prețurile obligațiunilor și se aplică mai întâi obligațiunilor de cea mai înaltă calitate. Dincolo de modificările ratei dobânzii, alți factori de risc pot afecta valoarea unei obligațiuni, inclusiv creditul, lichiditatea și durata până la scadență.
4. Diversificarea
Diversificarea este adesea cea mai neglijată utilizare a obligațiunilor. Corelația generală scăzută între obligațiuni și alte clase de active face ca obligațiunile să fie un instrument excelent de diversificare.
De exemplu, s-ar putea crea un portofoliu simplu de acțiuni cu capital mare și obligațiuni guvernamentale americane, în care corelația încrucișată dintre active este de obicei mai mică decât una. Deși este rar să se găsească două active care sunt perfect corelate negativ, diversificarea dintre obligațiuni și acțiuni poate ajuta la eliminarea acelor schimbări volatile ale pieței, în special în timpul zborurilor către calitate.
5. Cheltuieli de potrivire / imunizare
Indivizii folosesc în mod obișnuit obligațiuni pentru a satisface o nevoie viitoare de numerar preconizată. Instituțiile folosesc, de asemenea, această strategie pe o bază mai complexă numită imunizare. Conceptul presupune o potrivire a duratei obligațiunii cu fluxul de numerar preconizat, care poate fi realizat cu ușurință folosind o obligațiune cu cupon zero în care scadența se potrivește cu durata obligațiunii. În timp ce acest lucru nu va oferi niciun venit pe parcursul duratei de viață a obligațiunii, va oferi o potrivire directă.
6. Planificarea pe termen lung
Unul dintre avantajele obligațiunilor față de celelalte clase de active este că obligațiunile au un flux previzibil de venituri care poate fi utilizat pentru a finanța cheltuielile viitoare pentru persoanele fizice și obligațiile de pensii corporative pentru instituții. Acesta este unul dintre motivele pentru care instituțiile financiare, precum băncile și companiile de asigurări, folosesc obligațiuni pe termen lung pentru planificarea lor pe termen lung. Obligațiunile le permit să-și potrivească activele cu pasivele (cunoscute în mod obișnuit ca potrivire a activelor / pasivelor) cu un grad de certitudine mult mai mare decât cu alte clase de active.
Care sunt unele dintre riscurile obligațiunilor?
Desigur, niciuna dintre aceste strategii nu va funcționa în cazul în care plățile cuponului obligațiunii sau restituirea capitalului său devin incerte. Obligațiunile de toate calitățile prezintă riscuri inerente, cum ar fi riscul de credit, neplata și rata dobânzii. Riscul de credit și de neîndeplinire a riscului poate fi atenuat prin achiziționarea de titluri de stat numai pentru investiții sau de stat. Este important de menționat că chiar și obligațiunile care sunt considerate grad de investiții se pot încadra rapid sub acest standard. Riscul ratei dobânzii poate fi, de asemenea, atenuat doar prin păstrarea obligațiunii până la scadență, întrucât valoarea nominală va fi returnată la scadență.
Linia de jos
Persoanele și instituțiile pot utiliza obligațiuni pentru planificarea pe termen lung, păstrarea capitalului principal, economisirea, maximizarea veniturilor, gestionarea riscului ratei dobânzii și diversificarea portofoliilor. Obligațiunile oferă un flux previzibil de venituri din cupoane și valoarea lor nominală totală dacă sunt păstrate până la scadență. S-ar putea ca portofoliul tău plictisitor să folosească acest tip de investiții „încăpățânate”?
