Investitorii care caută stocuri care vor înregistra o creștere a câștigurilor superioare în 2020 pe fondul preocupărilor continue cu privire la creșterea economică globală, chiar și în condițiile în care se teme de războiul comercial, au un univers destul de mic de luat în considerare, potrivit comunicatului din octombrie 2019 al Cartilei trimestriale americane de la Goldman Sachs. Pe baza estimărilor de consens întocmite de FactSet Research Systems, 57 dintre cele mai mari 100 de companii S&P 500 cu capitalizare de piață urmează să crească EPS cu 10% sau mai mult în 2020.
Printre cele 57 de acțiuni se numără aceste 7, cu câștigurile lor curente în 2019, până la închiderea din 22 octombrie, pe baza datelor de prețuri de închidere ajustate: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5% și Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Prin comparație, S&P 500 a crescut cu 19, 5%.
Cheie de luat cu cheie
- Goldman Sachs a analizat proiecțiile de creștere a EPS pentru 2020. S-au concentrat pe stocuri mari cu previziuni de creștere a EPS cu două cifre. Multe dintre aceste stocuri vor inversa scăderea veniturilor din 2019.
Semnificația pentru investitori
În ansamblul S&P 500, estimările consensului indică faptul că creșterea anuală a EPS se va ridica de la doar 1% în 2019 la 10% în 2020. Sectoarele cu cele mai mari rate de creștere proiectate EPS în 2020 sunt energie, 31%, materiale, 19%, industrie, 16%, consumator discreționar, 12% și tehnologia informației, 12%. Printre cele 57 de acțiuni care se așteaptă să furnizeze creșteri de două cifre ale EPS în 2020, 14 dintre acestea, sau puțin sub 25%, sunt pe cale de declin a EPS în 2019. Datele FactSet utilizate de Goldman au fost compilate începând cu 30 septembrie.
Facebook. Gigantul social media este programat să raporteze câștigurile 3T 2019 după închiderea pieței din 30 octombrie. Analistul Morgan Stanley, Brian Nowak, se așteaptă la o creștere a veniturilor din publicitate cu 30% YOY, învingând estimarea consensului de 26%, relatează Barron. Pentru 2020, în timp ce consensul anticipează ca cheltuielile să crească cu 35% până la 45% în 2020, consideră că este la fel de probabil un interval de 30% la 40%. Obiectivul său de preț este de 235 dolari sau 28, 9% peste închiderea din 22 octombrie.
Proiecțiile citate de Goldman indică faptul că o scădere de 16% a EPS pentru Facebook în 2019 trebuie să fie urmată de o creștere de 49% în 2020. Aceasta este a patra cea mai bună creștere proiectată dintre cele mai mari 100 de stocuri S&P 500 din studiu.
Facebook a fost subiectul sondajelor din partea Congresului și a diferitelor agenții de reglementare din SUA, ridicând îngrijorarea că compania ar putea face față unor amenzi uriașe, restricții asupra creșterii sale viitoare și poate chiar a unei despartiri comandate de guvern. În iulie 2019, Facebook a acceptat să plătească o amendă de 5 miliarde de dolari către Comisia Federală pentru Comerț (SUA) din SUA. În plus, FTC investighează dacă Facebook a încălcat legile antimonopolului în achizițiile sale de Instagram și WhatsApp, așa cum este detaliat într-un raport anterior.
Cu toate acestea, părerea răspândită în rândul analiștilor este că amenda de 5 miliarde de dolari a permis Facebook să pună multe dintre problemele sale de reglementare să se odihnească. Facebook are o recomandare de cumpărare sau cumpărare puternică de la 93% dintre analiștii care o acoperă, cu o țintă de preț de consens de 235, 70 USD sau 29, 3% peste închiderea din 22 octombrie, la această dată.
Northrop Grumman. Compania aerospațială, un antreprenor principal în domeniul apărării, este prevăzută să elibereze venituri din 3T 2019 înainte de deschiderea pieței pe 24 octombrie. Proiecțiile citate de Goldman sunt că va suporta o scădere de 10% EPS în 2019, apoi o creștere de 14% în 2020..
"Rămânem constructivi pe stocurile de apărare și credem că sunt un loc bun pentru a fi", scrie Rajeev Lalwani, analist cu Morgan Stanley, citat de Barron's. "Northrop este cel mai bun mod de a juca prioritățile strategice pe termen lung ale SUA guvernul ", a adăugat el. Lalwani a stabilit o țintă de 418 dolari pentru Northrop Grumman, sau cu 18, 6% peste închiderea din 22 octombrie. Consensul actual este de 388, 50 dolari, ceea ce implică un câștig de 10, 3%.
Privind înainte
Stocurile de pe lista lui Goldman sunt supuse unor forțe macro despre care rămâne o incertitudine semnificativă. Aceste forțe includ evoluția comerțului, direcția economiilor globale și americane, precum și politica rezervelor federale. Schimbările dramatice ale perspectivelor pentru acești șoferi pot schimba perspectivele stocurilor de pe lista Goldman, fie în sus sau în jos.
