Ce este indexul ABX?
Indicele ABX este un indice creat de Markit (o companie de rețele de informații) care reprezintă 20 de titluri rezidențiale cu capital ipotecar (RMBS). Indicele este utilizat ca reper financiar care măsoară valoarea generală și performanța pieței ipotecare rezidențiale subprime.
Cheie de luat cu cheie
- Indicele ABX este folosit ca barometru pentru sănătatea pieței în cadrul sectorului imobiliar rezidențial subprime.Indexul este actualizat de două ori pe an.Deși demonstrează colecția de titluri garantate de credit ipotecar subprime, Indexul nu ar trebui să fie singurul indicator general conditiile magazinului.
Cum funcționează indexul ABX
Indicele ABX utilizează swapuri de credit implicite în construcția sa pentru a furniza un indice reprezentativ pentru piața RMBS subprime. Valorile au variat de la 50 la aproximativ 100, prețurile zilnice fiind disponibile doar pentru abonații pieței. Indicele poate fi, de asemenea, cunoscut sub numele de Markit ABX Home Equity Index, ABX.HE Index sau indexul de valori garantate de active.
Indicele ABX utilizează swapuri de credit implicite pentru cele mai mari 20 de titluri rezidențiale subprimate rezidențiale ipotecare selectate pentru index. Indicele are șase subindexuri care reprezintă niveluri variate ale calității creditelor în cadrul diferitelor tranșe RMBS. Acesta urmărește să ofere o comparație reprezentativă a unei game de credite subprime pe piață.
Emitenții de top reprezentați în mod regulat în Index includ Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS și Wachovia.
Indicele este reconstituit semestrial la două date de rulare, 19 ianuarie și 19 iulie sau următoarea zi lucrătoare după fiecare dată. Markit servește ca administrator al Indexului și examinează toate emiterile de pe piață a titlurilor de credit ipotecare rezidențiale subprime în primele șase luni pentru a fi incluse în următoarea dată. Apoi, Markit identifică swaps-urile de credit corespunzătoare tranzacționate pe a patra bursă de piață pentru a fi incluse în Index.
Considerații speciale: indicatori
Valorile pentru indexul ABX sunt calculate zilnic și furnizate abonaților Index. În 2007, chiar înainte de apariția crizei financiare, indicele a fost raportat la 55. Valoarea sa a câștigat constant de atunci până la aproximativ 100.
Creșterile nivelului indicelui ABX indică o piață RMBS performantă. Scăderi semnificative ale Indexului și valorile mai mici ale Indexului sunt un semn de avertizare pentru risc ridicat. Întrucât indexul ABX este unul dintre câțiva indicatori de piață lideri pe piața RMBS subprime, acesta este utilizat pe scară largă de către investitorii instituționali și comercianți ca un indicator pentru nivelurile de risc și de valoare ale BNBS subprime. Detaliile Indexului nu sunt dezvăluite public, necesitând grupurile de tranzacționare să autorizeze datele Indexului de la Markit pentru a le utiliza ca resursă constantă pentru determinarea tranzacțiilor de piață.
