Deși stocurile cu capacități mici sunt considerate investiții mai riscante decât stocurile cu capacități mari, suficiente stocuri cu capacități mici oferă un potențial de creștere excelent și rentabilități potențiale ridicate ale capitalurilor proprii pentru a justifica includerea lor în participațiile tuturor investitorilor, cu excepția celor mai conservatori.
Cele patru riscuri ale capacelor mici
Există patru aspecte principale ale stocurilor cu capacități mici care le fac potențial mai riscante decât stocurile cu capacități mari. Unul este că, atunci când vine vorba de tranzacționare, stocurile cu capacități mici au o lichiditate mai mică. Pentru investitori, acest lucru înseamnă că suficiente acțiuni la prețul corect pot fi indisponibile atunci când doresc să cumpere - sau poate fi dificil să vândă acțiuni rapid la prețuri favorabile.
Un alt aspect este că, în comparație cu companiile cu capacități mari, firmele cu capacități mici au, în general, mai puțin acces la capital și, în general, nu la fel de multe resurse financiare. Acest lucru face dificilă pentru întreprinderile mai mici să obțină finanțarea necesară pentru a reduce decalajele în fluxul de numerar, să finanțeze noi activități de creștere a pieței sau să întreprindă cheltuieli majore de capital. Această problemă poate deveni mai severă pentru companiile cu capacități mici în perioada minimă a ciclului economic.
Un al treilea aspect al riscului potențial adăugat cu stocuri cu capacități mici este pur și simplu lipsa istoricului operațional și potențialul modelului său de afaceri neprobat să se dovedească defectuos. Acești doi factori pot îngreuna în mod eficient companiile mai mici să concureze cu companii mai mari. Deoarece companiile mici nu sunt la fel de susceptibile să aibă o bază de clienți fidelă, consacrată, sunt mai vulnerabile la schimbările de preferințe ale consumatorilor.
Al patrulea aspect al riscului cu companiile cu capacități mici este legat de date. Nu atât de multe informații despre companiile mici sunt de obicei disponibile publicului, ceea ce face ca o evaluare în cunoștință a stocurilor cu capacități mici să fie mai dificilă pentru potențialii investitori.
Avantajele capacelor mici
În ciuda riscului suplimentar de stocuri cu capacități mici, există argumente bune pentru a investi în ele. Un avantaj este că pentru companiile mici este mai ușor să genereze rate de creștere proporțional mari. Vânzările de 500.000 USD pot fi dublate mult mai ușor decât vânzările de 5 milioane dolari. De asemenea, având în vedere că un personal de conducere mic, intim, conduce adesea companii mai mici, acestea se pot adapta mai rapid la schimbarea condițiilor de piață, într-oarecum mod, este mai ușor pentru o barcă mică să schimbe cursul decât pentru o mare linie oceanică.
Un alt avantaj al investiției în acțiuni cu capacități mici este potențialul descoperirii valorii necunoscute. Regula generală a lumii investițiilor este aceea că majoritatea cercetărilor din Wall Street sunt destinate unei fracțiuni din companii tranzacționate public, iar majoritatea acestor companii sunt capace mari. Companiile cu capacități mici zboară mai mult sub radar și, prin urmare, au un potențial mai mare pentru cei care caută stocuri subevaluate.
Lipsa lichidității pieței poate fi uneori de folos pentru investitorii cu capacități mici care dețin deja acțiuni. Dacă un număr mare caută brusc să cumpere un stoc mai puțin lichid, acesta poate crește prețul mai repede și mai departe decât ar fi pentru un stoc mai lichid. O bună gestionare a portofoliului include amestecarea într-o proporție moderată a stocurilor de capacități mici bine alese cu stocuri cu capacități mari mai puțin volatile. Tocmai pentru că există diferite niveluri de risc între stocurile cu capacități mari și mici, capitalizarea pe piață a acțiunilor este o considerație esențială în realizarea unei diversificări adecvate într-un portofoliu de investiții.
