Acțiunile Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) au crescut în tranzacționarea zilnică pe rapoartele de știri că noul cip ultra-rapid al AMD ar fi în computerul personal pentru jocuri Alienware Area 51 de la Dell Inc. Cipul se numește Threadripper Ryzen și concurează direct cu Intel.
Scepticism Despre AMD
Raportul din Digitimes.com spune că utilizarea cip-ului de către Dell ar putea determina mai mulți producători de jocuri să utilizeze procesorul, potențând potențial câștigurile AMD. Dar nu este clar dacă acest lucru va stimula stocul AMD. Acțiunile s-au dublat mai mult în ultimul an, dar reprezintă o fracțiune din prețul lor în anul 2000.
Să ne uităm la ultimele noutăți. Dell săptămâna trecută a spus că va debuta două noi versiuni de desktop Area 51. Unul va folosi cipul AMD, celălalt procesor din seria X de la Intel. De asemenea, Dell a spus că va fi exclusiv, partenerul original de lansare a producției, pentru fabricarea calculatoarelor care sunt pre-construite cu cipul AMD. Odată cu ștampila de aprobare Dell, alți producători sunt mai susceptibili să utilizeze cipul AMD atunci când se încheie perioada de exclusivitate.
Un factor cheie care crește stocul AMD poate fi credința că lărgirea utilizării cipurilor AMD ar putea duce la o creștere accentuată a vânzărilor. Însă un semn de avertizare este că analiștii nu par să țină seama de această creștere, cel puțin până acum. Estimările veniturilor pentru AMD nu au crescut de la începutul lunii mai.
Estimările veniturilor AMD pentru datele din anul fiscal curent din YCharts
La suprafață, acțiunile de AMD arată relativ ieftin. Acestea vând la un raport preț-vânzare de aproximativ 2, 2, ceea ce reprezintă o afacere în comparație cu NVIDIA Corp. (NVDA), Intel Corp. (INTC) și Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
Datele raportului PS AMD (înainte 1y) de către YCharts
Dar analiștii sunt pe bună dreptate, deoarece fluxul de venituri și rata de creștere a AMD au fost inconsistente în ultimul deceniu în comparație cu rivalii, provocând performanțe neregulate în stoc.
Estimarea anuală a veniturilor AMD estimează datele de la YCharts
AMD are, de asemenea, cele mai grave marje brute în comparație cu colegii săi, sub 24 la sută în ultimele douăsprezece luni, în timp ce NVIDIA, Intel și Taiwan Semi sunt în intervalul 50 - 60 la sută.
Datele privind marja de profit brută (TTM) AMD de către YCharts
Cu siguranță, noul procesor AMD și relația cu Dell sunt noutăți pozitive. Însă performanțele slabe ale AMD în ceea ce privește marjele și câștigurile brute afectează viitorul. În plus, segmentul de calcul și grafic al afacerii este mai mic de 50 la sută din fluxul total de venituri și ar trebui să vadă o rată de creștere de aproape 17 la sută în 2017, chiar pentru a se potrivi veniturilor companiei Enterprise în 2016.
Toate acestea se adaugă la un lucru. Vânzările extinse de chipsuri ale AMD pentru sectorul jocurilor video nu fac ca stocul să fie câștigător sigur.
Michael Kramer este fondatorul și portofoliul managerului Mott Capital Management LLC, consilier pentru investiții înregistrat. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Aveți grijă să consultați mai întâi un consilier financiar calificat și / sau un profesionist în domeniul fiscal, înainte de a pune în aplicare orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.
