Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) este încă cea mai mare companie din lume prin capitalizarea pieței, chiar și după raportul recent al Google. Apple are o capitalizare de piață de 521, 3 miliarde de dolari, începând cu 5 februarie 2016. Cu toate acestea, merită analizată raporturile de datorie ale gigantului tehnologic. Apple și-a extins programul de returnare a capitalului în 2015, în încercarea de a restitui investitorilor săi 200 de miliarde de dolari până în martie 2017 și și-a crescut ofertele de datorie la peste 55 de miliarde de dolari începând din septembrie 2015. Unele raporturi pertinente pentru analizarea datoriei Apple includ datoria către raporturi de capitaluri proprii, datorii, fluxuri de numerar / datorii și capitalizare.
Rata datoriei / echității Apple
Raportul datorie / capitaluri proprii (D / E) este calculat prin împărțirea pasivelor totale ale unei companii la totalul capitalului propriu al acționarilor. Apple a avut 165, 02 miliarde dolari în totalul pasivelor și 128, 27 miliarde USD în capitalul total al acționarilor pentru perioada fiscală care s-a încheiat la 26 decembrie 2015, care a scăzut de la 171, 12 miliarde USD și a crescut de la 119, 36 miliarde USD pentru perioada fiscală care se încheie pe 26 septembrie 2015, respectiv. Rata D / E a fost de 128, 65% pentru aceeași perioadă, care a fost în scădere de la 143, 36% pentru trimestrul precedent. Aceste modificări indică faptul că Apple a redus din trimestrul său de finanțare a datoriei agresive.
Rata datoriei Apple
Raportul datoriei indică gradul de pârghie al unei companii, care este calculat prin împărțirea datoriei totale la totalul activelor sale într-o perioadă contabilă. Apple a avut active totale de 293, 28 miliarde USD și 290, 48 miliarde USD pentru perioadele fiscale care se încheie la 26 decembrie și, respectiv, la 26 septembrie 2015. Prin urmare, a avut raporturi de datorie de 58, 91% și 56, 27% pentru aceleași perioade fiscale. Raportul datoriilor companiei indică faptul că folosește doar un grad moderat de pârghie și are doar un grad moderat de risc.
Proporția fluxurilor de debit către debit Apple
Raportul cash-flow-to-datorie determină capacitatea unei companii de a-și achita obligațiile de datorie financiară. În general, cu cât este mai mare raportul cash-to-debt, cu atât capacitatea unei companii de a-și ține datoria pe bilanț. Raportul cash-flow-to-debt este calculat prin împărțirea fluxului total de numerar al unei întreprinderi de la activitățile operaționale la totalul pasivelor sale.
Conform declarației anuale a fluxului de numerar Apple, aceasta a avut 81, 27 miliarde USD în fluxul total de numerar din activitățile de exploatare pentru perioada fiscală care s-a încheiat pe 26 septembrie 2015. Această cifră este cu 36% sau 59, 71 miliarde USD față de anul fiscal precedent. Conform bilanțului anual Apple, acesta a avut 171, 12 miliarde USD în totalul pasivelor pentru aceeași perioadă, ceea ce a crescut de la 120, 29 miliarde USD față de anul fiscal precedent.
Rata fluxului de numerar / datorie al Apple a fost de 47, 49% pentru anul fiscal care s-a încheiat pe 26 septembrie 2015, comparativ cu 49, 64% din anul fiscal precedent. Aceste raporturi indică faptul că Apple are o sănătate financiară moderată și are o capacitate satisfăcătoare de a-și achita datoria.
Rata de capitalizare a Apple
În cele din urmă, raportul de capitalizare indică calitatea investițiilor prin compararea datoriei pe termen lung a companiei cu capitalul propriu al acționarilor. Raportul de capitalizare este calculat prin împărțirea datoriei pe termen lung la capitalurile proprii și datoriile pe termen lung. Apple avea datorii pe termen lung de 53, 46 miliarde de dolari pentru anul fiscal încheiat pe 26 septembrie 2015, care a crescut cu aproape 100% față de 28, 99 miliarde USD față de anul precedent. În plus, a avut 119.36 miliarde USD și 111, 55 miliarde USD în totalul capitalurilor proprii ale acționarilor pentru exercițiile fiscale care se încheie în septembrie 2015 și, respectiv, în septembrie 2014.
Apple a avut un raport de capitalizare de 30, 93% pentru anul fiscal care s-a încheiat în septembrie 2015, care a crescut de la 20, 63% în 2014. Deși compania a preluat mai multe datorii între 2014 și 2015, capitalizarea sa indică că este încă într-o stare de sănătate financiară satisfăcătoare.
