Sectorul serviciilor financiare este imens - conduce lumea în ceea ce privește câștigurile și capitalizarea pieței de capitaluri proprii. Conglomeratele mari domină acest sector, dar include și o gamă variată de companii mai mici.
Majoritatea tendințelor pieței au un impact asupra sectorului serviciilor financiare, dar foarte puține tendințe sunt atât de semnificative încât au o influență mare. Istoric, performanța companiilor de servicii financiare este strâns legată de ratele dobânzilor și de alți indicatori macroeconomici. Acest lucru este valabil mai ales în cazul băncilor, care cuprind cea mai mare parte a sectorului.
Pentru a vedea ce determină câștigurile din servicii financiare, este important să înțelegem ce companii prestează servicii financiare și când aceste servicii sunt la cea mai mare cerere.
Cum este rupt sectorul serviciilor financiare?
Sectorul serviciilor financiare poate fi defalcat în opt subsectoare mai mici. Cele mai mari dintre acestea sunt de departe băncile, care constituie puțin mai mult de jumătate din valoarea totală a sectorului. Industria bancară a intrat într-o călătorie post-criză în urma prăbușirii din 2008-2009 și a trebuit să se ocupe de asemenea de problemele legate de securitatea cibernetică. Cu toate acestea, activitatea bancară rămâne o parte critică a sistemului economic global și este posibil ca orice creștere economică să implice câștiguri mai mari ale băncilor.
Furnizorii de asigurări sunt cei mai mari dintre cele șapte sectoare rămase. Aceasta include asigurarea de sănătate, asigurarea de proprietate și de accident, precum și asigurarea de viață. Următoarele dimensiuni sunt piețele de capital și trusturile de investiții imobiliare (REIT).
Cele patru subsectoare rămase se alcătuiesc pentru a reprezenta doar puțin mai mult de 10 la sută din industria serviciilor financiare. Acestea sunt servicii financiare diversificate, finanțe pentru consumatori, servicii imobiliare, investiții și finanțe ipotecare.
Principalii factori de rentabilitate în domeniul financiar
Cele mai mari companii de servicii financiare sunt creditorii și investitorii majori; performanța lor de portofoliu este determinată de câștigurile altor sectoare. Atunci când economia este sănătoasă și întreprinderile se extind, o parte din veniturile crescute se întorc la bănci ca plată pe capital. Profiturile bancare tind să scadă atunci când economia se luptă.
Politica băncii centrale joacă un rol imens în sectorul serviciilor financiare. Cerințele de capital sunt stabilite de băncile centrale, iar ratele dobânzii ajută la determinarea posibilităților de arbitraj între ratele pe termen scurt și lung. Când diferențele de dobândă sunt mari, sectorul are o performanță bună. Politicile cu rate mici încurajează, de asemenea, întreprinderile și consumatorii individuali să împrumute bani, care se realizează prin intermediul sistemului bancar.
Încrederea investitorilor afectează rentabilitatea furnizorilor de servicii de investiții. Companiile de administrare a activelor, firmele de capital privat și alte servicii conexe se bazează pe investitorii care doresc să facă tranzacții. Viteza tranzacțiilor este importantă. Acest același concept poate fi aplicat companiilor de credit ipotecar și împrumuturilor la domiciliu.
Anii care au urmat crizei financiare au fost implementate o serie de noi reglementări, supravegheri și standarde contabile pentru industria serviciilor financiare. Un sondaj din 2013 a peste 1.000 de directori de servicii financiare din întreaga lume a indicat faptul că aproape 90 la sută dintre companiile din acest sector au fost „provocate să gestioneze schimbările de reglementare”.
Nu se cunoaște exact impactul pe care îl vor avea aceste schimbări asupra rentabilității sectorului, dar se știe că respectarea reglementărilor nu este fără costuri. Creșterea viitoare va trebui să se producă în ciuda provocărilor intervenției guvernului.
