Compania Coca-Cola (NYSE: KO) este cea mai mare companie de băuturi răcoritoare din lume, cu o capitalizare de piață de 184, 57 miliarde de dolari începând cu 5 februarie 2016. În februarie 2015, Coca-Cola a vândut obligațiuni de 8, 5 miliarde de euro, care a fost cea mai mare vânzare emisă de o companie americană din istorie. Scadențele acestor note au fost cuprinse între doi și 20 de ani. Această vânzare masivă de note este extrem de benefică pentru o companie precum Coca-Cola; are o prezență mare în Europa, astfel încât va permite companiei să diminueze un anumit risc valutar.
În octombrie 2015, Moody's a atribuit o notă de credit Aa3 notelor Coca-Cola scadente în tranșe de doi, cinci și 10 ani. Acest lucru indică faptul că notele Coca-Cola sunt de înaltă calitate și au un grad scăzut de risc de credit pe termen lung. Pe termen scurt, Coca-Cola are o capacitate satisfăcătoare de a-și rambursa obligațiile datoriei. Notele aparținând tranșelor de doi, cinci și 10 ani se ridică la aproape 4 miliarde de dolari. Pentru a determina în continuare sănătatea și riscul financiar al Coca-Cola, sunt necesare analize ale unor raporturi cheie ale datoriilor, cum ar fi raportul datoriei, raportul fluxurilor de trezorerie / datorii și raportul datorie-echitate (D / E).
Gradul de îndatorare al Coca-Cola
Pe baza celor mai recente situații financiare trimestriale, Coca-Cola a avut active totale de 93 de miliarde de dolari, ceea ce a scăzut de la 96, 31 miliarde USD în perioada fiscală care s-a încheiat în septembrie 2014. Coca-Cola a avut pasive totale de 66, 96 miliarde USD pentru trimestrul fiscal care s-a încheiat în septembrie. 2015, care a reprezentat o creștere de la 62, 89 miliarde USD față de același trimestru din 2014. Coca-Cola a avut un raport de datorie de 65, 3% pentru trimestrul fiscal care s-a încheiat în septembrie 2014. Coca-Cola a avut o datorie raport de 72%. Acest lucru indică faptul că Coca-Cola a fost dependentă de pârghie și poate avea un grad moderat de risc, deoarece cea mai mare parte a activelor sale sunt finanțate prin datorii.
Raportul dintre fluxurile de debit și debitul Coca-Cola
Începând din februarie 2016, Coca-Cola nu și-a publicat situațiile financiare pe anul întreg 2015. Pe baza extrasului de fluxuri de numerar 2014 al Coca-Cola, acesta a avut un flux de numerar total din activități operaționale de 10, 62 miliarde USD pentru perioada fiscală care s-a încheiat în decembrie 2014. Acesta a avut un flux de numerar total din activități operaționale de 10, 54 miliarde dolari pentru perioada fiscală care s-a încheiat în decembrie. 2013. Coca-Cola a raportat pasive totale de 61, 7 miliarde USD în anul fiscal 2014 și 56, 88 miliarde USD în anul fiscal 2013.
Pentru a calcula raportul fluxuri de trezorerie / datorie, împărțiți fluxul total de numerar de la activitățile operaționale la totalul pasivelor. Pentru anul fiscal care s-a încheiat în decembrie 2014, Coca-Cola a avut un raport cash-flow-datorie de 17, 12%. Coca-Cola a avut un raport flux-debit / datorie de 18, 67% pentru anul fiscal care s-a încheiat în decembrie 2013. Deși raporturile fluxului de trezorerie / datorie ale Coca-Cola în 2013 și 2014 pot părea scăzute la prima vedere, aceste niveluri nu sunt extraordinar. În ultimii cinci ani, compania are un raport mediu anual de fluxuri de numerar / datorii de 19, 61%. Cu toate acestea, raportul fluxului de creanță / datorie al Coca-Cola a scăzut în ultimii cinci ani, cauzat de creșterea agresivă a datoriilor totale și de încetinirea creșterii fluxurilor de numerar operaționale.
Proporția Coca-Cola a datoriei / echității
Coca-Cola a raportat capitaluri totale ale acționarilor de 26, 05 miliarde USD pentru trimestrul fiscal care s-a încheiat în septembrie 2015. Compania a raportat un capital total de acționari de 33, 43 miliarde USD în același trimestru din anul fiscal 2014. Prin urmare, Coca-Cola a avut un raport D / E de 188% în trimestrul al treilea al anului 2014. În al treilea trimestru al anului fiscal 2015, a avut un raport D / E de 257%. Acest lucru indică faptul că Coca-Cola și-a crescut efectul și are o poziție de capital mai slabă în trimestrul al treilea, comparativ cu cifra sa din același trimestru din anul precedent. În plus, raportul său mare D / E indică faptul că creditorii au o parte mai mare de bani decât deținătorii de acțiuni.
