Cuprins
- Prezentare generală a celor cinci forțe ale lui Porter
- O imagine de ansamblu a liniilor aeriene Delta Air
- Concurență în industrie
- Puterea de negociere a cumpărătorilor
- Amenințarea noilor intrați
- Puterea de negociere a furnizorilor
- Amenințarea înlocuitorilor
Fiind unul dintre cei mai mari transportatori aerieni din lume, Delta Air Lines se confruntă cu provocări și amenințări competitive, care pot afecta performanța și profitabilitatea acesteia. Investitorii interesați să analizeze compania ca investiție potențială pot efectua o analiză fundamentală care să îi ajute să obțină o imagine clară a poziției financiare a Delta și a poziției sale în industria aeriană. Aceste informații duc la decizii de investiții mai bune, deoarece aprecierea prețurilor la acțiuni tinde să urmeze fundamentele solide. Analiza fundamentală începe cu examinarea documentelor financiare ale unei companii, precum situațiile financiare, rapoartele anuale și trimestriale și performanța stocurilor.
Cu toate acestea, cei mai tari investitori vor depăși privirea poziției financiare a Delta și vor studia efectele potențiale ale forțelor externe asupra sănătății companiei. Unul dintre cele mai eficiente instrumente pentru acest lucru este cele cinci forțe ale lui Porter.
Prezentare generală a metodei lui Porter Five Forces
Porter's Five Forces este un cadru analitic dezvoltat în 1979 de profesorul de la Harvard Business School, Michael E. Porter. Scopul Porter a fost să dezvolte un sistem amănunțit de evaluare a poziției unei companii în cadrul industriei sale și să ia în considerare tipurile de amenințări orizontale și verticale pe care compania le-ar putea confrunta în viitor.
Amenințări orizontale și amenințări verticale
O amenințare orizontală este o amenințare concurențială, cum ar fi clienții care trec la un produs sau serviciu înlocuitor, sau la o nouă companie care intră pe piață și își însușesc cota de piață. O amenințare verticală este o amenințare de-a lungul lanțului de aprovizionare, cum ar fi cumpărătorii sau furnizorii care câștigă putere de negociere, care poate pune o companie în dezavantaj competitiv.
Modelul Five Forces evaluează trei potențiale amenințări orizontale și două amenințări verticale. Concurența în industrie, amenințarea noilor intrați și amenințarea înlocuitorilor reprezintă amenințările orizontale. Amenințările verticale provin din puterea crescută de negociere a furnizorilor și puterea crescută de negociere a cumpărătorilor. Folosind cadrul Five Forces, investitorii pot determina cele mai viabile amenințări la adresa unei companii. Cu aceste informații, ei pot evalua dacă compania are resursele și protocolul în funcție pentru a răspunde provocărilor probabile.
Cheie de luat cu cheie
- Porter's Five Forces este un cadru analitic care ajută investitorii să evalueze o companie bazată pe poziția sa în cadrul unei industrii și pe tipurile de amenințări orizontale și verticale pe care le-ar putea confrunta în viitor. O amenințare orizontală este o amenințare competitivă, cum ar fi o nouă companie care intră în piața și câștigarea cotei de piață. O amenințare verticală pune o companie într-un dezavantaj competitiv, cum ar fi cumpărătorii sau furnizorii care obțin putere de negociere. În industria aeriană, cumpărătorii au o putere de negociere extraordinară, deoarece pot trece rapid și ușor de la un transportator la altul folosind un al treilea site-uri web și aplicații de rezervare de călătorie parțială.
O imagine de ansamblu a liniilor aeriene Delta Air
Delta Air Lines, Inc. (DAL) este cea mai veche companie aeriană care încă funcționează în Statele Unite. Compania a fost fondată în 1929 și are sediul central în Atlanta, Georgia. Din august 2018 până în iulie 2019, Delta s-a clasat pe locul trei în cota de piață internă a companiilor aeriene americane la 17, 2%, cu o linie îngustă Southwest Airlines la 17, 3% și American Airlines la 17, 6%. Mărimea pură și statutul de lider de mai mult timp în industria companiilor aeriene au contribuit la asigurarea succesului continuu. În octombrie 2019, capitalizarea de piață a companiei era de aproximativ 34, 8 miliarde de dolari.
Concurență în industrie
Nivelul concurenței în industria companiilor aeriene este ridicat. Marile companii aeriene zboară în esență către aceleași locuri din aceleași aeroporturi pentru aproximativ aceleași prețuri. Facilitățile sau lipsa de facilități pe care le oferă sunt similare, iar locurile în autocar sunt la fel de înghesuite, indiferent de compania aeriană pe care o alegeți. Rivalii tradiționali ai Delta includ United și American, dar compania se confruntă, de asemenea, cu o concurență majoră în ceea ce privește popularitatea crescândă a transportatorilor de valoare, în special Southwest, dar și JetBlue și Spirit.
192 milioane
Numărul de pasageri Delta Air Lines transportat în 2018.
Deoarece experiența călătoriei aeriene pentru clienți este remarcabil de similară indiferent de linia aeriană pe care o iau, companiile aeriene sunt amenințate constant de perspectiva pierderii pasagerilor față de concurenți. Delta nu face excepție. Dacă un client intenționează să rezerve un zbor de la Houston la Phoenix pe Delta, dar un agregator de prețuri de la terți, cum ar fi Priceline, dezvăluie o ofertă mai bună de la United, clientul poate efectua comutarea cu un simplu clic al mouse-ului. Delta gestionează aceste amenințări competitive cu campanii de marketing ample, care se concentrează pe conștientizarea brandului și reputația de lungă durată a companiei.
Puterea de negociere a cumpărătorilor
Cumpărătorii au o putere imensă de negociere asupra companiilor aeriene, deoarece costul și efortul necesar pentru a trece de la un transportator la altul este minim. Apariția și popularitatea furibundă a site-urilor terțe-de-rezervare de călătorii și a aplicațiilor pentru smartphone-uri agravează această problemă pentru companiile aeriene. Majoritatea călătorilor nu contactează o companie aeriană, cum ar fi Delta, pentru a rezerva un zbor direct. Acestea accesează site-urile sau aplicațiile care compară tarifele între toți operatorii de transport, intră în itinerariile lor de călătorie și apoi aleg cea mai scumpă ofertă care se potrivește cu programele lor.
Delta poate răspunde acestei forțe de piață efectuând cercetări de piață și oferind mai multe zboruri directe la prețuri mici către zborurile de destinație care le caută cel mai frecvent pe platformele terțe. În plus, compania ar trebui să consolideze relațiile cu companiile de carduri de credit și să se străduiască să ofere cele mai bune programe de recompensă; clienții nu pot muta transportatorii atunci când au acumulat ceea ce ei consideră ca fiind „liberi” cu o anumită companie aeriană.
Amenințarea noilor intrați
Noii venitori potențiali pe piață reprezintă o amenințare minimă pentru Delta. Barierele pentru intrarea în industria aeriană sunt remarcabil de mari. Costurile de operare sunt masive, iar reglementările guvernamentale pe care o companie trebuie să le parcurgă sunt numeroase și extrem de complexe. Nu există o singură companie aeriană fondată în cursul secolului XXI care să aibă chiar o cotă de piață de 2%. JetBlue, înființată în 1998, reprezintă cea mai nouă companie aeriană pentru a face o bursă în industrie, iar cota de piață a companiei este încă mai mică de o treime din Delta.
Puterea de negociere a furnizorilor
Lista furnizorilor de linii aeriene este de fapt destul de lungă. Lista companiilor aeriene pentru care se vinde furnizorii este însă scurtă. Această asimetrie plasează puterea de negociere direct în mâinile companiilor aeriene. Puterea de negociere este deosebit de puternică pentru Delta, având în vedere poziția sa ca a doua cea mai mare companie aeriană din lume de către pasagerii totale. Pur și simplu, furnizorii Delta au un stimulent puternic pentru a menține relația în condiții bune. Delta poate găsi probabil un furnizor de înlocuire fără o problemă dacă relația nu merge bine. În schimb, furnizorul este puțin probabil să găsească un alt cumpărător capabil să înlocuiască volumul de vânzări reprezentat de Delta.
Amenințarea înlocuitorilor
Un înlocuitor, așa cum este definit de modelul Five Forces, nu este un produs sau serviciu care concurează direct cu ofertele companiei, dar care acționează ca un înlocuitor pentru acesta. Astfel, un zbor United de la New York la Los Angeles nu este considerat un substitut pentru un zbor Delta cu aceleași puncte de plecare și obiective. Exemple de înlocuitori fac călătoria cu trenul, mașina sau autobuzul. Cu excepția cazului în care o călătorie este foarte scurtă, cum ar fi călătoria de la Los Angeles la Las Vegas, nu există metode de tarifare a călătoriei ca înlocuitori viabili pentru călătoriile aeriene. New York la Los Angeles este un zbor de 6, 5 ore. Călătoria durează 41 de ore cu mașina sau autobuzul, iar un tren nu te poate duce acolo mai repede. Până când vine o nouă tehnologie care înlocuiește călătoriile aeriene ca cea mai rapidă și mai convenabilă modalitate de a călători pe distanțe lungi, Delta se confruntă cu mici amenințări din partea metodelor de călătorie înlocuitoare.
