Care este raportul de evaluare?
Un raport de evaluare este un raport utilizat pentru a măsura calitatea capacității de colectare a investițiilor a unui administrator de fond. Compara alfa fondului cu riscul nesistematic al portofoliului sau abaterea standard reziduală. Fondul alfa al fondului este cantitatea de randament excesiv pe care managerul a obținut-o în raportul de referință al fondului. Este partea din rentabilitatea de care este responsabilă gestionarea activă a managerului de portofoliu. Raportul arată câte unități de rentabilitate activă producătorul pe unitatea de risc.
Raportul de evaluare = Riscul nesistematicAlpha unde: Alpha = rata de rentabilitate pentru o selecție de stocuri Riscul sistematic = riscul selectării stocurilor
Înțelegerea raportului de evaluare
Rația de evaluare poate fi utilizată pentru a determina capacitatea de a alege investițiile unui manager. Prin selectarea unui coș de investiții, managerii unui fond de investiții activ încearcă să bată randamentul unui reper relevant sau al pieței de ansamblu. Raportul de evaluare măsoară performanța managerilor prin compararea randamentului valorilor de acțiuni cu riscul specific al selecțiilor respective. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai bună performanța managerului respectiv.
