Companiile cu capacități mici au tendința de a fi mai riscante decât cele mari. Au un potențial de creștere mai mare și oferă un randament mai bun, în special pe termen lung, însă nu au resursele companiilor cu capacități mari, ceea ce le face mai vulnerabile la evenimentele negative și la sentimentele bearish. Această vulnerabilitate se reflectă în volatilitatea companiilor cu capacități mici, care istoric a fost mai mare decât cea a companiilor cu capacități mari. Sunt o investiție deosebit de riscantă într-o perioadă de contracție economică, deoarece sunt mai puțin dotate decât companiile mari cu capacitate pentru a face față cererii în scădere accentuată.
Cu o volatilitate ridicată, randamentul realizat de investitori variază semnificativ de rentabilitatea medie pe care o așteaptă, ceea ce face ca rentabilitățile reale să fie mai dificil de prevăzut și să facă investiția potențial mai riscantă. De exemplu, din 1997 până în 2012, Russell 2000 (un indice al companiilor mici) a revenit 8, 6% pe o bază anuală, comparativ cu 4, 8% pentru S&P 500 (format în principal din companii mari). Totuși, în aceeași perioadă, Russell 2000 a avut o volatilitate mai mare cu aproximativ o treime.
În perioada 2003 - 2013, volatilitatea fondurilor cu capacități mici măsurate prin abatere standard a fost de 19, 28. Pentru fondurile mari de plafonare, aceasta a fost de 15, 54. (În aceeași perioadă, fondurile pentru capitaluri mici au obținut un randament mediu anual de 9, 12%, iar fondurile de capital mare au obținut un randament de 7, 12%.) Pe scurt, acest lucru înseamnă că rentabilitatea fondurilor cu capital mic a variat de la media sa cu 19, 28 puncte procentuale. 68% din timp, iar rentabilitatea fondurilor majore au variat de la media sa cu 15, 54 puncte procentuale 68% din timp. Variabilitatea mai mare a fondurilor cu capacități mici reflectă o volatilitate mai mare.
Companiile cu capacități mari sunt, de obicei, o investiție mai sigură, în special în timpul unei încetiniri a ciclului de afaceri, deoarece acestea sunt mult mai susceptibile de a schimba vremea fără daune semnificative. Acest lucru îi face mai atractivi pentru investitori, atrăgând un flux stabil de capital, ceea ce contribuie la reducerea volatilității acestora.
Pe de altă parte, companiile mari cu capacități nu au potențialul de creștere al companiilor cu capacități mici, întrucât mărimea lor le împiedică să schimbe repede direcția și să valorifice noi oportunități; resursele mai mari care le amortizează pot fi de asemenea o povară. Deoarece sunt mai agile, companiile cu capacități mici pot avea mai multe șanse și să profite de evenimente și tendințe. La rândul său, acest lucru îi determină istoric să aibă un profit mai bun decât investițiile mari.
