Ce sunt vânzările de active?
O vânzare de active are loc atunci când o bancă sau un alt tip de firmă își vinde creanțele către o altă parte. Un tip de vânzare nerecurentă, apare pentru o varietate de motive, inclusiv pentru atenuarea riscului aferent activului, obținerea de fluxuri de numerar gratuite sau pentru cerințele de lichidare. Vânzările de active pot afecta și adesea afectează venitul net al unei companii.
Cheie de luat cu cheie
- O vânzare de active are loc atunci când o companie vinde o parte sau toate activele sale reale, corporale sau necorporale. Într-o vânzare de active, vânzătorul păstrează proprietatea legală a companiei, dar nu mai recurge la activele vândute. Cumpărătorul nu își asumă obligații în o vânzare de active. În mod tipic, din motive care au legătură cu beneficiile fiscale, cumpărătorii preferă vânzarea de active, în timp ce vânzătorii preferă vânzarea de stocuri.
Cum funcționează vânzările de active
Vânzările de active implică active reale ale unei afaceri - de obicei, o agregare de active - spre deosebire de acțiunile de acțiuni. Ele pot implica o tranzacție complexă din perspectiva contabilității. Conturile de primit sunt ținute ca activ într-un bilanț. O vânzare de activ este clasificată ca atare dacă vânzătorul oferă cumpărătorului controlul asupra proprietății după efectuarea plății.
Cumpărătorul nu poate apela la alte active după vânzare. Dacă recurgerea a fost permisă, această caracteristică va determina tranzacția să fie considerată finanțare - practic un împrumut. Aceasta nu ar oferi companiei rezultatul dorit al creșterii fluxurilor de numerar gratuite.
Pentru bănci, vânzările de active se realizează deseori prin vânzarea de împrumuturi individuale sau fonduri de împrumuturi întregi sau prin securitizarea creanțelor băncii. Pentru alte tipuri de companii, activele pot fi tangibile (inventar, imobiliare, echipamente, investiții, capital de lucru sau chiar o întreagă filială sau divizie) sau intangibile (brevete, mărci comerciale, drepturi de autor sau bunăvoință).
Atunci când un guvern efectuează o vânzare de active, procedura este cunoscută sub numele de dezinvestire.
Considerații speciale pentru vânzările de active
Într-o vânzare de active, o afacere poate alege ce vinde. În timp ce cumpărătorul cumpără toate sau toate aceste active individuale, vânzătorul păstrează posesia entității juridice de afaceri. Cumpărătorul poate crea o companie nouă sau utiliza o filială existentă pentru a achiziționa activele selectate, împreună cu managementul și contractele. O vânzare de activ are un risc mult mai mic pentru un cumpărător, deoarece orice datorii (litigii, datorii etc.) și cheltuielile contingente rămân responsabilitatea vânzătorului.
În mod obișnuit, cumpărătorii preferă vânzarea de active, în timp ce vânzătorii preferă vânzările de acțiuni. Cu toate acestea, dacă o afacere este neîncorporată, o vânzare de activ poate fi singura opțiune, deoarece nu are stocuri de vânzare sau de transferat.
Implicații fiscale ale vânzărilor de active
Alături de lipsa de expunere la datoriile corporative, vânzările de active oferă beneficii fiscale cumpărătorilor. Vânzările de active permit cumpărătorilor să intensifice baza de impozitare a activelor dobândite. Alocând o valoare mai mare pentru activele care se amortizează rapid (precum echipamentele) și alocând valori mai mici unor active care se amortizează lent (ca fondul comercial, care are o durată de viață de 15 ani), cumpărătorul poate realiza reduceri de impozite considerabile.
În schimb, pentru vânzător, vânzările de active generează deseori impozite mai mari pe venit. Deși unele active necorporale deținute de lungă durată, cum ar fi fondul comercial, sunt impozitate la nivelul câștigurilor de capital, alte active pot fi supuse unor rate mai mari ale impozitului pe venit. Dacă activele vândute sunt deținute într-o societate „C”, vânzătorul este expus dublei impozitări. Societatea este impozitată mai întâi la vânzarea bunurilor către cumpărător. Acționarii corporației sunt impozitați din nou atunci când veniturile de vânzare sunt distribuite de către corporație sub formă de dividend sau într-o altă formă.
Odată cu vânzările de acțiuni, toate veniturile sunt impozitate la o rată de câștig de capital mai mică; de fapt, dacă afacerea are o pierdere, există posibilitatea ca întregul preț pe care îl plătește să fie scutit de impozite.
