Mișcări majore
În timp ce stocurile au pierdut în ultimele două săptămâni, obligațiunile Trezoreriei SUA pe termen lung au crescut mai mult. Faimosul titlu iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT) a format un model tehnic de cupă și mâner săptămâna trecută, ceea ce implică faptul că poate exista și mai mult spațiu în sus.
Un model de cupă și mâner întrerupe, de obicei, o tendință bullish pe termen lung, cu o corecție bearish, care formează un fund rotunjit pe o perioadă mai mare de câteva săptămâni. Comercianții caută prețul pentru a se consolida într-un model de pavilion sau pennant în apropierea maximelor anterioare, înainte de a ieși din nou în sus, ceea ce s-a întâmplat miercuri trecut.
În experiența mea, o țintă inițială de preț minim poate fi creată folosind un retracement Fibonacci ancorat în partea de sus și de jos a porțiunii „cupa” a modelului. În acest caz, obiectivul inițial pentru TLT a fost de aproximativ 128, 95 USD pe acțiune, care a fost îndeplinit marți și depășit astăzi.
Obiectivul tradițional de preț pentru un model de cupă și mâner este egal cu adâncimea completă a cupei proiectată deasupra vârfului modelului; adică 130, 56 USD pe acțiune în acest scenariu. Pentru aceia dintre voi care ar dori să vadă un alt model foarte similar cu acesta pe TLT, îl puteți găsi trăgând graficul înapoi în al patrulea trimestru din 2014.
Un model tehnic ca acesta are valoare pentru investitorii care evaluează impulsul pe piața obligațiunilor și printre ETF-urile de obligațiuni, dar oferă și informații despre mediul mai larg al pieței. Așa cum am menționat atât în emisiunile consilierului grafic de luni, cât și marți, curba de rentabilitate a pieței de obligațiuni continuă să semnalizeze o probabilitate crescândă de scădere economică în următoarele 10-18 luni. Unul dintre factorii care determină acest semnal este creșterea prețurilor obligațiunilor pe termen lung.
S&P 500
Între timp, S&P 500 și-a completat acum modelul de urs și cap. O metodologie de direcționare similară poate fi folosită cu tiparele capului și umerilor, care se află în gama 2.705 din S&P 500. Așa cum am menționat anterior, modelele de inversare ale ursului au o rată foarte mare de eșec pe piața bursieră, deci chiar și acest tip de declanșarea trebuie privită sceptic în timp ce așteptăm confirmarea suplimentară.
:
Noi moduri de a comercializa modelul cupei și mânerului
Zonele orare Fibonacci
Curba de randament a obligațiunilor deține puteri predictive
Indicatori de risc - confirmarea ursului
Charles Dow (de renume Dow Jones) a dezvoltat un set de concepte de analiză tehnică pe care le numim „teoria lui Dow” acum mai bine de 100 de ani. Unul dintre principiile de bază ale teoriei Dow se referă la confirmarea între indici. Mai exact, investitorii ar trebui să se preocupe de o despartire într-un indice care nu este confirmat de o despartire similară într-un alt indice.
Confirmarea obișnuită tradițională constă într-un indice bursier cu capacitate mare care atinge noi valori maxime cu un indice de transport. În experiența mea, confirmarea poate oferi și un semnal util pentru dezavantaj. Dacă S&P 500 (plafoane mari) creează noi valori minime pe termen scurt și stocurile de transport sparg sprijinul în același timp, perspectivele ar trebui să fie mult mai prudente.
Un astfel de semnal începe să se formeze. În graficul următor, am aplicat un oscilator tehnic de divergență a convergenței medii mobile (MACD) la indicele Dow Jones Transportation Media. După cum puteți vedea, prețul indicelui a fost cel mai mare în februarie și aprilie, în timp ce MACD a înregistrat valori mai mici. Aceasta se numește divergență ursală și indică un mediu cu risc mai mare.
Pe piața bursieră, majoritatea semnalelor în vogă tind să indice doar o corecție pe termen scurt, astfel că cel mai obișnuit obiectiv de preț pentru un model precum acesta este cel scăzut între cele două maxime la 10.000. Această țintă inițială a fost atinsă marți și poate fi în continuare ca suport dacă prețul începe să crească din nou în această săptămână. Totuși, acesta este, de asemenea, un punct de inflexiune valabil, care ar putea oferi o jumătate din confirmarea unei scăderi mai mari dacă sprijinul este întrerupt cu fermitate pe termen scurt.
:
Teoria Dow și tendința primară
Tranzacționarea Divergenței MACD
Va fi Tesla preluată de Ford, Apple sau Toyota?
Linia de jos - Tranzacții bearish vs. controlul riscului
În consilierul grafic de astăzi, am subliniat câteva semnale tehnice negative care adaugă o anumită greutate unei prognoze mai scăzute pe termen scurt. Cu toate acestea, aș îndura răbdare în acest moment. Deși aceste semnale merită monitorizate, acestea se află în continuare într-un interval provizoriu pentru întreruperi care ar putea fi în continuare inversate cu un whipsaw. Deoarece rata de eșec a modelelor bearish pe piața bursieră este atât de ridicată, recomand, de obicei, că comercianții consideră chiar și cele mai convingătoare semnale bearish ca un indicator de sincronizare pentru controlul riscului îmbunătățit, mai degrabă decât tranzacțiile scurte sau bearish.
De exemplu, mulți investitori profesioniști se vor realoca în poziții mai conservatoare, vor fi protejate cu opțiuni de vânzare sau vor vinde prima cu apeluri scurte atunci când se dezvoltă impulsul. Dacă impulsul într-adevăr accelerează până la dezavantajul, atunci tactici mai agresive sunt justificate. Trebuie doar să rețineți că, din punct de vedere istoric, riscul de a identifica greșit o piață de urs prea devreme este mult mai mare decât să lipsească complet adevăratele mișcări ale ursului.
