Stocurile braziliene au tranzacționat cu 25% mai mult de când liderul de extremă dreaptă Jair Bolsonaro a fost ales președinte la 28 octombrie 2018 și a promis să stabilizeze finanțele publice ale țării și să restabilească încrederea în afaceri. După tranzacționarea laterală timp de câteva luni, indicele bursier din Brazilia, Bovespa, a crescut marți cu 1, 28%, la știrea că Senatul a aprobat reforme majore sistemului național de pensii.
Proiectul de lege, care vede votarea ultimelor patru amendamente astăzi, intenționează să economisească 800 de miliarde de bani brazilieni, sau 195 de miliarde de dolari, în următorii 10 ani, prin măsuri, inclusiv creșterea vârstei minime de pensionare și majorarea contribuțiilor la pensii. La fel ca și reforma structurală, ratele dobânzilor scăzute record continuă să susțină acțiunile braziliene, banca centrală a țării urmând să scadă ratele dobânzilor de la 4, 75% la 4, 5% până la sfârșitul acestui an pentru a combate o recuperare mai lentă decât se aștepta și a stagnat inflație.
"Se presupune că vor apărea unele reforme economice care ar putea fi considerate un catalizator pe termen scurt pentru țară", a declarat Mohit Bajaj, director la WallachBeth Capital, pentru Bloomberg. "Pentru o joacă pe termen scurt, îmi place țara, mai ales dacă ratele dobânzilor scad până la stimularea creșterii. Dar numai ca o joacă tactică, mai degrabă ca o reținere pe termen lung, care va intra în finalul anului", a adăugat Bajaj.
Comercianții care doresc să joace stocuri braziliene pot obține o expunere rentabilă la bursa națională folosind aceste trei fonduri tranzacționate în schimburi (FET). Să revizuim valorile fiecărui fond și să explorăm mai multe idei de tranzacționare.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Lansat în 2000, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) urmărește să ofere rentabilități similare indexului MSCI Brazil 25/50 - un reper care cuprinde acțiuni braziliene care comercializează în principal bursa din São Paolo, cunoscută și sub denumirea de Bovespa sau B3. Fondul are o înclinare substanțială către finanțe, alocând aproximativ 35% din activele sale sectorului sensibil la rata dobânzii. Printre acțiunile cheie din portofoliul de 56 de participații ETF se numără firma de servicii financiare Itau Unibanco Holding SA (ITUB), gigantul minier multinațional Vale SA (VALE) și cea mai mare bancă privată din Brazilia, Banco Bradesco SA (BBD). Cifra de afaceri zilnică de peste 20 de milioane de acțiuni, însoțită de o medie de distribuire a banilor, face ca fondul să fie preferat de un comerciant în segment. EWZ controlează activele administrate (AUM) în valoare de 8, 41 miliarde de dolari, percepe o taxă de administrare de 0, 59% și a adăugat 13, 47% an până în prezent (YTD) începând cu 23 octombrie 2019. Investitorii primesc și un randament de dividende de 2, 64%.
Prețul acțiunii fondului a crescut brusc în perioada mai-iulie înainte de a da înapoi cele mai multe dintre aceste câștiguri în următoarele două luni. Din august, ETF a tranzacționat într-un triunghi simetric, investitorii așteptând informații suplimentare despre direcția politicii. Taurii au arătat în sfârșit mâna în sesiunea de tranzacționare de marți, împingând prețul peste tendința de vârf a modelului pe un volum rezonabil. Cei care joacă la despartire ar trebui să stabilească un ordin de profit în apropierea nivelului maxim de balansare din iulie la nivelul de 47 de dolari și să limiteze dezavantajul cu un popas plasat sub nivelul minim al zilei de ieri sau cel de luni, în funcție de toleranța la risc.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X Shares (BRZU)
Cei care doresc un pariu mai agresiv pentru stocurile braziliene ar trebui să ia în considerare tranzacționarea acțiunilor Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU). Fondul de 424, 09 milioane dolari urmărește același indice ca EWZ, dar încearcă să returneze de trei ori performanța zilnică a valorii de referință. Comercianții ar trebui să țină seama de faptul că, datorită mecanismului de resetare zilnică a ETF, randamentul pentru perioade mai lungi de deținere poate devia de la efectul de publicitate. O pondere medie de 0, 05% împreună cu aproape 60 de milioane de dolari în volumul de lichidități în majoritatea zilelor facilitează utilizarea strategiilor tactice pe termen scurt. La 23 octombrie 2019, BRZU are un raport de cheltuieli de 1, 36%, produce 1, 26% și este în creștere cu 14, 12% în acest an.
O imagine tehnică similară cu cea a EWZ apare pe graficul BRZU. Dezvăluirea de ieri deasupra unui triunghi simetric clasic pe volumul peste medie indică faptul că cumpărătorii au preluat controlul asupra acțiunilor prețurilor și par intenționate să testeze 40 de dolari - o zonă în care valorile maxime ale balansului din februarie și iulie pot oferi o rezistență semnificativă. Indicele de rezistență relativă (RSI) oferă o lectură sub nivelurile de pre-cumpărare, permițând spațiului amplu al prețului să se deplaseze mai sus înainte de consolidare. Comercianții ar trebui să diminueze riscul plasând o comandă de stop-loss undeva sub 28 USD.
Vectori VanEck Brazilia ETF cu capac mic (BRF)
Cu active nete de 85 de milioane de dolari și care emite un randament atractiv de dividende de 2, 48%, VanEck Vectors Brazil Small Cap Cap ETF (BRF) are un obiectiv de a furniza rezultate de investiții care corespund indicelui MVIS Brazil Small Cap. După cum sugerează și numele său, indicele de bază este format din companii braziliene cu capacități mici. Cele mai importante ponderi de alocare a sectorului fondului includ consumatorii discreționari la 23, 5%, utilitățile la 21, 9% și materialele la 10, 6%. Gigantul de transmisie a energiei electrice Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) ocupă cea mai mare alocare a stocurilor la 5, 17%. Distribuția de 0, 59% a ETF și volumul mediu de tranzacționare zilnic de aproximativ 23 000 de acțiuni fac folosirea comenzilor limită demne de minimizat. BRF percepe o taxă anuală de administrare de 0, 60% și are un randament YTD de 17, 28% la 23 octombrie 2019.
Acțiunile BRF au înregistrat o creștere constantă pe tot parcursul anului 2019, deși pe graficul fondului se evidențiază două retracamente profunde la media mobilă simplă de 200 de zile (SMA). De asemenea, SMA de 50 de zile este poziționat peste 200 de zile pentru a confirma creșterea ascendentă. Prețul a început mișcarea actuală mai mare față de linia de tendință inferioară a triunghiului simetric săptămâna trecută și a izbucnit deasupra liniei superioare a modelului în sesiunea de marți. Implementați o strategie de ieșire plasând o oprire sub SMA de 50 de zile și rezervând profituri aproape de o rezistență majoră la 25, 50 USD.
StockCharts.com
