Cu toții trebuie să ne oprim și să ne odihnim. Nu le spune asta parizienilor. În timp ce New York este orașul care nu doarme niciodată, Parisul este orașul care nu se oprește niciodată. Orașul are un singur semn de oprire; este în Arrondissement al 16-lea. În restul orașului, șoferii cedează doar la traficul din stânga și la semafoare.
Dar uneori, avem nevoie de un semn de stop, în special pentru piață. De exemplu, ar fi minunat să știm când piața este pe cale să se supraîncălzească. La fel ca o mașină, am fi capabili să dăm înapoi motorul (riscul nostru) înainte să se întâmple o supraîncălzire și să vină o topire (o corecție).
Din fericire, piața are multe semne de oprire - este doar o problemă dacă le vedem sau nu. Consecința alegerii de a nu vedea semne în lumea reală poate fi abruptă. La fel se poate spune și pentru ignorarea semnelor de avertizare ale pieței.
Un semn pe care mă bazez este contorul de supraîncălzire al cumpărării și vânzărilor mari. Mă uit la peste 5.000 de stocuri zilnic. Mă uit apoi la care sunt cele care au probabil cumpărare și vânzare neobișnuită. Acei semnale de cumpărare și de vânzare se ridică și sunt reprezentate într-un raport. Puteți vedea asta mai jos.
Când raportul devine ecologic, piața este prevestită. Ne putem aștepta la un raliu pe piață la scurt timp după aceea. Când intră în roșu, piața este prea cumpărată și ne putem aștepta la o retragere curând după aceea. Puteți vedea mai jos că condițiile de vânzare sunt foarte fiabile. Indicațiile care au fost cumpărate sunt puțin mai puțin, dar încă sunt în mod clar ceva de care să fiți atenți. Rețineți că raportul pentru este în intervalul portocaliu supraîncălzit:
www.mapsignals.com
Acest raport apropiindu-se de supra-cumpărat a fost un semn de avertizare. A fost o oportunitate de a obține profituri și de a reduce riscul în anumite portofolii pentru comercianții agresivi. Observați ce s-a întâmplat cu piața și cu majoritatea sectoarelor de îndată ce piața s-a supraîncălzit - am tras înapoi:
FactSet
Semiconductorii au fost singurul punct luminos. Acest lucru poate fi reflectat în semnale. Tehnologia informației a văzut unele semnale de cumpărare - 27 din 180 de stocuri posibile. Uită-te și la materiale - sectorul a fost unul dintre două care au fost pozitive pentru săptămână. Și observați mai jos că semnalele de cumpărare au fost 22 din 79. De asemenea, puteți vedea puterea tranzacțiilor cu bani mari în energie, deoarece sectorul a scăzut cu 2, 7%, în timp ce 35% din stocurile de energie au înregistrat semnale de vânzare.
www.mapsignals.com
Semnele sunt acolo pentru a vedea - trebuie doar să știi ce să cauți. Imaginați-vă că conduceți o mașină într-o țară care are semne de trafic și legi complet diferite. Nu ai ști ce să cauți. Piața este similară. Există multe moduri diferite de a naviga pe piață. Cumpărarea și vânzarea de bani mari este un mod foarte eficient pe care l-am descoperit de-a lungul anilor de lucru pe birourile de tranzacționare instituționale.
Dar acum că avem semnalele noastre care ne arată o piață supraîncălzită, ce facem de fapt cu informațiile respective? Oare o piață supraîncălzită înseamnă că ne îndreptăm spre dezastru? Răspunsul vine subcurent… Să ne uităm la imaginea de ansamblu:
- Piața este supraîncălzită, nu este prea cumpărată. O retragere de la reîncălzirea pe teritoriul neutru înseamnă că piețele pot reseta și relua o tendință ascendentă. Tendința generală a fost una de cumpărare a banilor mari. Piața bursieră din SUA rămâne oaza în peisajul global crunt. Europa, Asia și acțiunile din America Latină oferă incertitudini în cel mai bun caz. Vânzările și câștigurile din SUA își continuă marșul puternic înainte. Pe măsură ce stocurile se ridică, randamentul dividendelor lor scade. Dar, chiar și cu stocuri record, randamentele obligațiunilor americane comprimate nu sunt pur și simplu potrivite pentru a investi în acțiuni. Uitați-vă la tabelul de mai jos și veți vedea că (pentru investitorii înstăriți) cumpărați S&P 500 și câștigarea randamentului său de dividende de 1, 87% vă oferă 18% mai mulți bani în buzunar decât cumpărarea Trezoreriei la 2, 05%:
FactSet
O piață supraîncălzită nu înseamnă ieșire ; înseamnă doar să fii vigilent. Folosesc această ocazie pentru a strânge bani pe tranzacții profitabile, pe care nu intenționez să le fac pentru o perioadă lungă de timp. Nu ating atingerile de bază și pozițiile pe termen lung. Acest lucru se datorează faptului că istoria a arătat că piața își va relua probabil marșul mai sus după orice resetare.
Pentru mine, asta înseamnă riscul de a reduce și de a ridica niște bani pentru a avea unele la îndemână atunci când piața ne oferă reduceri la stocurile mari. Așadar, când și dacă raportul dintre cumpărare și vânzare scade, aș recomanda să fie gata pulberea uscată și biletele de cumpărare. Înseamnă că sunt în căutarea unei eventuale oportunități de cumpărare în săptămânile următoare. August notoriu aduce volatilitate. Datele mele răsună de această configurare.
Piețele sunt în flux și în flux. În timp ce încerc să le navighez, mă uit la ce fac banii mari. În momentul de față, îmi spune că cumpărarea face o pauză. Dar această pauză va aduce oportunitate. Stocurile din SUA sunt cel mai bun loc pentru a pune bani, dar pot apărea denivelări pe măsură ce vara rulează. Folosirea semnalizării pieței ne poate spune când să accelerăm și când să încetinim. Dar cel mai important este că nu ne oprim.
Stocurile americane sunt în continuare cel mai bun loc pe termen lung. În timp ce un manager de 2 miliarde de dolari mi-a spus: „Unde mai pleci? Vrei rate negative tot restul vieții tale?”
Poate că planificatorii urbani din Paris l-au consultat pe Confucius: „Nu contează cât de încet mergi cât timp nu te oprești”.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele supraîncălzite pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.
