În timp ce mulți investitori și observatori de piață utilizează, de obicei, raportul preț-câștig (P / E), sau o anumită variație a acestora, pentru a evalua evaluările pieței bursiere, investitorul principal Warren Buffett se concentrează pe un barometru diferit. El preferă să compare capitalizarea de piață a tuturor stocurilor din SUA tranzacționate public cu PIB-ul american, numind aceasta „cea mai bună măsură unică în care se situează evaluările în orice moment”, așa cum este citat de MarketWatch. În acest moment, acest raport este la un nivel record record de 138%, potrivit Adem Tumerkan de la Palisade Research, care spune, pe MarketWatch, că acest lucru indică „stocuri extrem de supraevaluate” și „dezavantaj imens”. (Pentru mai multe, consultați și: De ce S&P 500 poate cădea mai mult de 60%: Hussman .)
(Valoarea totală a pieței din SUA față de PIB)
| Valoare | Semnal |
| 70% până la 80% | Sigur pentru a pune bani în stocuri |
| 100% | Pericol |
| 140% | Pericol extrem |
Indicatorul Buffett a fost la niveluri ridicate înainte de prăbușirea punctcomului din 2000 până în 2002 și înainte de criza financiară din 2008, dar la valori respective de 137% și 105%, mai mici decât citirea de astăzi, adaugă MarketWatch. Tumerkan compară indicele Wilshire 5000 cu PIB-ul trimestrial nominal în variația sa de analiză. Dacă acest lucru nu ar fi suficient de îngrijorător, alți șapte indicatori de piață sunt semnale de avertizare intermitente, potrivit observatorului de piață Mark Hulbert, adaugă MarketWatch.
„Piața ursului rulant”
Morgan Stanley a avertizat recent investitorii să acționeze pentru cea mai gravă vânzare de pe piață de la corectarea de la sfârșitul lunii ianuarie și începutul lunii februarie, pe o altă poveste de MarketWatch. În timp ce rapoartele de venituri dezamăgitoare de la Facebook Inc. (FB) și Netflix Inc. (NFLX) au avut un impact negativ limitat pe piața mai largă, o echipă Morgan Stanley condusă de strategul principal de acțiuni din SUA, Michael Wilson, a scris, pentru MarketWatch, „Credem că acest lucru este simplu a dus la un sentiment și mai fals fals de securitate pe piață ".
Morgan Stanley consideră, așa cum este citat de MarketWatch, „o piață de urs rulant” în care „fiecare sector din S&P 500 a trecut printr-o reducere semnificativă”. Numele de excepții de până acum, notează, sunt tehnologia informației și discreția consumatorilor, care au crescut cu mai mult de 15% și, respectiv, 13%, pentru anul actual (YTD) până la 3 august, pentru S&P Dow Jones Indices. Consumatorul discreționar, conform clasificării oficiale a S&P, conține atât Netflix, cât și Amazon.com Inc. (AMZN), care sunt cu peste 80% și, respectiv, 50% YTD.
7 alți indicatori ai ursului
Pe lângă indicatorul Buffett, Mark Hulbert constată că alți șapte indică și evaluări excesive ale pieței bursiere din SUA, după cum scrie în coloana sa Wall Street Journal. Hulbert a câștigat notorietate cu compania sa Hulbert Financial Digest, care a evaluat buletinele de investiții cu privire la precizia predictivă. Zice el, cel mai bun indicator bazat pe istorie din 1954, este unul preferat de un blog anonim numit Philosophical Economics. Analizând activele financiare ale gospodăriei, care includ acțiuni, obligațiuni și numerar, se constată că cu cât proporția de stocuri este mai mare, cu atât suntem mai aproape de un top al pieței. În momentul de față, pentru Hulbert, acest indicator este cel mai înflăcărat, chiar înainte de criza financiară din 2008.
Pe locul doi, în ordinea capacității predictive, se află raportul Q, conceput de regretatul James Tobin, laureat Nobel în economie. Compara valoarea de piață a activelor cu costul lor de înlocuire. Al treilea este raportul preț-vânzări (P / S) pentru indicele S&P 500 (SPX). Indicatorul Buffett se află pe locul patru.
În completarea listei sunt raportul CAPE laureat Nobel Robert Shiller, randamentul dividendelor S&P 500 (cu cât este mai mic, cu atât sunt mai scumpe acțiunile), raportul tradițional P / E pentru S&P 500 bazat pe ultimele 12 luni din câștigurile reale, și raportul preț-la-carte (P / B) pentru S&P 500. Raportul CAPE a atras atenția în acest an, după ce a atins un nivel mai mare decât cel înainte de Marea Crash din 1929, deși criticii văd deficiențe în această analiză instrument. (Pentru mai multe, a se vedea și: De ce Crash-ul din Bursa din 1929 ar putea să se întâmple în 2018. )
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Analiză fundamentală
7 motive pentru care stocurile pot fi drastic supraevaluate
Strategia și educația stocurilor
De ce s-ar putea întâmpla prăbușirea pieței bursiere din 1929 în 2018
Economie
O istorie a piețelor de urs
Macroeconomie
Market Bull Acampora se transformă pe bearish, se vede ca în 1987
Strategie și educație index comercial
3 tipuri de indexare pentru succesul ETF
Piețele de valori
5 semne 2019 pot fi mai rău decât 2018
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Înțelegerea raportului CAPE Raportul CAPE este o măsurătoare care ajustează câștigurile anterioare ale companiei prin inflație pentru a prezenta o imagine a accesibilității pieței bursiere la un moment dat. mai mult Raport P / E 10 Raportul P / E 10 este o măsură de evaluare, aplicată în general la indici de capitaluri largi, care folosește câștiguri pe acțiuni reale pe o perioadă de 10 ani. Este, de asemenea, cunoscut ca raportul de câștiguri de preț ajustat ciclic. mai multe Stocuri FANG Definiție FANG este acronimul pentru patru stocuri tehnologice performante: Facebook, Amazon, Netflix și Google (acum Alphabet, Inc.). mai mult Vânzare pe termen scurt Definiție Vânzarea pe termen scurt are loc atunci când un investitor împrumută o garanție, o vinde pe piața deschisă și se așteaptă să o cumpere mai târziu pentru mai puțini bani. mai mult Ce ne indică raportul de rentabilitate al capitalurilor proprii obligația (BEER) este definit ca o metrică utilizată pentru a evalua relația dintre randamentele obligațiunilor și randamentele obținute pe piața bursieră. mai mult Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte titluri, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. Mai Mult