În timp ce majoritatea investitorilor rămân concentrați asupra jocurilor de mare tehnologie și a noilor piețe precum comerțul electronic și cloud, în care Amazon.com Inc. (AMZN) și alte stocuri cunoscute vin în minte, vânătorii de chilipiruri ar putea dori să ia în considerare marele retailerul de cutii At Home Group Inc. (HOME), a poreclit alegerea anti-Amazon într-un raport recent al Barron.
„Treasure Hunt” se simte greu de replicat online
În timp ce acțiunile din e-retail-ul Amazon, bazate pe Seattle, sunt în creștere cu aproape 35% YTD, în ciuda vânzărilor masive ale tehnologiei și a veniturilor mai slabe decât așteptările înregistrate săptămâna trecută, acțiunile At Home Group din Plano, din Texas, au scăzut pe piața din 2018, în scădere. 13% față de S&P 500 este aproximativ plat până luni după-amiază.
At Home execută o strategie de 100% cărămidă și mortar, cu magazinele sale fără mărimi, în medie, 110, 00 metri pătrați. Retailerul a câștigat o creștere a modului rapid pentru decorarea casei, transportând produse de decor interior și exterior, cum ar fi covoare și mobilier, lenjerie de pat și produse de bucătărie și grădină. Prin colaborarea strânsă cu furnizorii, compania încearcă să aducă cele mai noi tendințe și articole în magazine. Aproximativ 40% din produsele vândute de At Home au fost disponibile pe piață de mai puțin de un an, potrivit CEO-ului și președintelui Lee Bird, după cum a menționat Barron's.
Analiștii de la Jefferies sunt obișnuiți cu acțiunile retailerului tradițional, scriind că sentimentul „vânătoare de comori” al At Home este greu de replicat online. Analistul Jonathan Matuszewski spune că conceptul este deosebit de atractiv pentru Millennials, care cuprinde aproximativ 30% din clienții At Home și care au cea mai mare creștere a veniturilor în SUA în momentul în care se stabilesc, cumpără case și caută cele mai noi stiluri.
Analistul Jefferies consideră că acasă este o amenințare semnificativă a concurenței împotriva magazinelor de îmbunătățire a locuințelor, a discounterilor și a altor specialiști în decorațiuni pentru case.
Între timp, piața în general este de așteptat să crească constant în următorii câțiva ani. Analistul principal Wells Fargo, Zachary Fadam, se așteaptă ca piața de decorațiuni pentru casă, estimată la 200 de miliarde de dolari în 2017, să crească cu 2% anual în următorii câțiva ani.
Vânzător cu amănuntul Big Box pentru a rezista la tarife, fundații pentru clădiri de locuințe
Continuând, în timp ce 1, 7 miliarde de dolari At Home reprezintă încă un procent mic al pieței, cu vânzări de 1, 1 miliarde de dolari pe patru sferturi și recunoaștere redusă a mărcii, oportunitățile sale de creștere sunt semnificative. Bird spune că retailerul ar putea avea, în cele din urmă, peste 600 de magazine în SUA, peste 170 de locații actuale. Pe măsură ce At Home își majorează cheltuielile de marketing, direcționate la 3% din vânzările din 2019, ar trebui să își crească recunoașterea mărcii de la 11% în prezent, pentru a ajunge la Target Corp. (TGT) la 41% și TJX's (TJX) Home Products la 32 %, a remarcat Jefferies.
Taurii sunt, de asemenea, excelenți în programul de fidelitate At Home's Insider Perks. Răspunsul companiei la Amazon Prime a atras în 2, 7 milioane de membri în anul său inaugural.
Acasă a înregistrat 17 sferturi consecutive de creștere de top de cel puțin 20%. Strada vizează o creștere a vânzărilor de 23% în acest an, inclusiv deschideri de magazine noi și o rată de 22% în 2019.
În timp ce urșii continuă să citeze tarife și un ciclu descendent în spațiul de construcție a casei, Bird spune că taxele nu vor avea un impact semnificativ asupra veniturilor din anul fiscal curent sau următor. Jefferies, care consideră că acțiunile câștigă aproape 78% pentru a ajunge la 47 de dolari în 12 luni, afirmă că furnizorii vor fi dispuși să reducă prețurile și să „înghită o parte din tarife”, dat fiind că Acasă este „unul dintre conturile cu cea mai rapidă creștere”.
Concentrația Bird a menționat concentrarea valorică și prețurile scăzute ar trebui să fie protejate de o criză economică. Taurii Wells Fargo sunt de acord, citând prețul de la Acasă la câștiguri înainte de mai multe ori de 18 ori, cu peste 50% mai mici decât alți comercianți cu creștere înaltă, inclusiv Ollie's Bargain Outlet Holdings (OLLI), Five Under (FIVE) și National Vision Holdings (EYE).
Craig Hodges, manager de portofoliu al fondului Hodges Small Cap, consideră slăbiciunea recentă a HOME drept „o suprareacție completă”, scriind asta, „ca manager de investiții, acestea sunt genul de lucruri pe care le dorești… să ai o a doua șansă la aceste niveluri ridicate. -companii de creștere."
