Ce este compensarea camuflajului?
Despăgubirea de camuflaj se referă la plata și / sau beneficiile acordate angajaților din eșalonul superior care sunt de natură obscură sau care nu pot fi dezvăluite clar în înregistrările obligatorii ale companiei. În general, persoanele care beneficiază de o astfel de compensare sunt directorii generali, directorii, directorii de administrație și alți directori de nivel înalt care o primesc pe lângă salariul normal, stimulentele și avantajele lor.
Cheie de luat cu cheie
- Despăgubirea de camuflaj este plata sau beneficiile care rezultă din conducerea superioară a unei firme, dar care sunt incluse în situațiile financiare, astfel încât să ascundă adevărata lor natură sau valoare. Scopul este de a crește compensația de nivel superior în timp ce rămâne sub radar de la acționari sau investitori care nu pot aproba. Practica a fost respinsă de către autoritățile de reglementare, care favorizează în schimb o mai mare transparență și divulgarea compensațiilor executive.
Înțelegerea compensării camuflării
Având în vedere creșterea uriașă a compensațiilor executive în ultimele decenii, compensația pentru camuflare a atras atenția autorităților de reglementare, a investitorilor și a universitarilor și au fost făcute apeluri la reforma practicii. Un vot necesar în 2006 al Comisiei Securities and Exchange (SEC) în favoarea divulgării extinse a compensațiilor executive pentru consultanți, directori și angajați a fost considerat un pas necesar, dar doar un punct de plecare.
În unele cazuri de compensare în camuflaj, compensația este dezvăluită complet, dar în așa fel încât este foarte dificil pentru investitorul mediu să descifreze adevărata valoare a pachetului de salarii brute ale unei persoane. O astfel de strategie de compensare poate face mai ușoară atragerea unei companii de talente, dar poate avea efectul să declanșeze alarme cu autoritățile de reglementare sau acționarii, precum persoane fizice sau mari investitori instituționali, deoarece tinde să nu fie legată de performanță.
Unele tipuri de compensații de camuflaj includ planuri de compensare amânate necalificate, planuri suplimentare de pensionare executivă (SERP), opțiuni de acțiuni, drepturi de apreciere a acțiunilor și subvenții pe acțiuni - toate locurile potențiale în care compensația poate fi ascunsă analiștilor și acționarilor. Despăgubirea de camuflaj poate fi executată și prin pachete de plată pentru pensionare, numite uneori „parașută de aur”, în care unui executiv i se acordă o plată generoasă la încetare.
Critica de compensare a camuflării
Un studiu din 2005 intitulat Compensarea executivă la Fannie Mae: Un studiu de caz al stimulentelor perverse, nonperformance pay și camouflage a analizat utilizarea compensațiilor și stimulentelor de camuflaj la întreprinderea sponsorizată de guvern între 2000 și 2004. Acesta a publicat următoarele constatări legate de compensarea camuflajului.:
- Aceasta tinde să recompenseze directorii pentru că au raportat câștiguri mari, dar nu necesită restituirea unei astfel de compensații dacă veniturile au fost declarate greșit. O astfel de structură a stimulat inflația veniturilor. Structura de compensare a Fannie Mae a oferit recompense bogate executivilor care au fost alungați din cauza eșecului. Așteptarea unor astfel de pachete de plată a dus la un comportament riscant. Dacă directorii au ieșit la pensie după mulți ani de serviciu fără cusur, valoarea pachetelor de pensionare nu ar fi în cea mai mare măsură legată de propria performanță. Cu prezentările sale opace, Fannie Mae a ascuns faptul și valoarea pensionării. pachete plătite conducătorilor.
