Ce este un schimb fix pentru schimb?
Un swap fix pentru fix se referă la un tip de swap în valută în care două părți fac schimb de valute între ele. În cadrul acestui acord, ambele părți își plătesc reciproc o rată a dobânzii fixă pe suma principală. Un swap fix pentru fix poate fi utilizat pentru a profita de situațiile în care ratele dobânzilor din alte țări sunt mai ieftine.
Cheie de luat cu cheie
- Un swap fix pentru fix este un acord în valută în care două părți își plătesc reciproc o rată a dobânzii fixă pe suma principală. Într-un swap fix pentru fix, o parte își folosește propria monedă pentru a cumpăra fonduri în valută străină. Acest tip de swap permite entităților să obțină împrumuturi la rate mai bune decât dacă ar merge pe piețele de capital străine.
Cum funcționează swaps-urile fixe
Schimburile valutare au loc între două entități străine. Părțile schimbă, în esență, plățile de capital și dobânzi la un împrumut într-o monedă pentru cei dintr-o altă monedă. Una dintre părțile implicate în acord împrumută monedă de la alta în timp ce împrumută o altă monedă părții respective. Swaps-urile în valută se referă la swap-uri fixe-pentru-plutire și fix-pentru-fix.
Părțile implicate într-un swap fix-for-fix - care se mai numesc contrapartide - încheie un acord, plătindu-se reciproc dobânzile la o rată fixă. Așadar, o parte acceptă să schimbe plăți de dobândă fixă într-o monedă pentru dobândă la o rată fixă în alta. Aceasta înseamnă că o parte își folosește propria monedă pentru a cumpăra fonduri în valută.
În swaps fixe pentru fix, o parte folosește propria monedă pentru a cumpăra fonduri în moneda celeilalte părți.
Swap-urile în valută - inclusiv swap-urile fixe-fixe permit entităților să obțină împrumuturi cu dobândă mai bună decât dacă ar urma să finanțeze direct pe piețele de capital străin.
Fixed-for-Fixed-Fixed-for-Floating Swaps
După cum s-a menționat mai sus, există două tipuri principale de swapuri valutare - swap-uri fixe-pentru-fixe și fixe-pentru-plutire. Swap-urile fixe pentru plutitor implică două părți în care una schimbă dobânda la un împrumut la o rată fixă, în timp ce cealaltă plătește dobândă la o rată variabilă. Spre deosebire de schimbul fix pentru fix, porțiunea principală de pe swap-ul fix-pentru-plutitor nu este schimbată. Unul dintre motivele principale pentru care părțile au încheiat acest acord dacă rata dobânzii variabile este mai mică decât rata fixă plătită.
Beneficiile swap-urilor fixe pentru fix
Pentru a înțelege modul în care investitorii beneficiază de aceste tipuri de aranjamente, luați în considerare o situație în care fiecare parte are un avantaj comparativ pentru a acorda un împrumut la o anumită rată și monedă. De exemplu, o firmă americană poate acorda un împrumut în Statele Unite la o rată a dobânzii de 7%, dar necesită un împrumut în yen pentru a finanța un proiect de extindere în Japonia, unde rata dobânzii este de 10%. În același timp, o firmă japoneză dorește să finanțeze un proiect de extindere în SUA, dar rata dobânzii este de 12%, comparativ cu rata dobânzii de 9% din Japonia.
Fiecare parte poate beneficia de rata dobânzii celeilalte prin intermediul unui swap de monedă fixă. În acest caz, firma americană poate împrumuta dolari americani pentru 7%, apoi împrumută fondurile firmei japoneze la 7%. Firma japoneză poate împrumuta yen japonez la 9%, apoi împrumută fondurile către firma americană pentru aceeași sumă.
