Mișcări majore
Piața bursieră din SUA a avut aproximativ două săptămâni. Începând cu 22 mai, presiunea bearish a început să crească pe măsură ce prețurile petrolului au început să scadă și stocurile din sectorul energetic au început să piardă teren. Până a doua zi (23 mai), ursul se răspândise pe toată piața, iar principalii indici au început să tragă înapoi.
În timp ce multe dintre sectoarele din S&P 500 s-au mișcat între ele în timpul acestor săptămâni tulburi, câțiva s-au remarcat fie pentru performanțele lor, fie pentru performanțele lor reduse.
Puteți vedea cum s-a desfășurat acest lucru în graficul de comparație sectorială pe oră de mai jos, care folosește următoarele ETF-uri bazate pe sectoare gestionate de State Street Global Advisors:
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) Consumer Staples Select Sectorul Fond SPDR (XLP) Consumator Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) Care Health Care Select Sector Sector SPDR Fund (XLV) Material Select Select Sector SPDR Fund (XLB) Utilități Selectează sectorul Fondul SPDR (XLU) Sectorul selectează energia Sectorul SPDR (XLE) Sectorul selectează sectorul Fondul SPDR (XLI) Finanțul selectează sectorul SPDR (XLF)
După cum am menționat, sectorul energetic - reprezentat de XLE - a fost cel mai mare ratat până acum. Stocuri precum Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) și Marathon Oil Corporation (MRO) au fost nevoiți să se ocupe nu numai de caracterul general al pieței bursiere, ci și de prețul scufundării petrolului brut. Acest pumn de unu-doi i-a trimis pe comercianții care fugeau la investiții mai sigure.
Din partea flip, sectorul materialelor - reprezentat de XLB - a înregistrat cea mai puternică revenire din oricare dintre sectoare, devenind primul sector care a urcat înapoi și s-a închis pe teritoriul pozitiv în această săptămână. Stocurile de materiale au avut performanțe în această săptămână - indiferent dacă vă uitați la Ecolab Inc. (ECL) sau Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - deoarece companiile americane încă arată sănătoase, iar prețurile aurului au înregistrat un nivel mai mare, deoarece comercianții au căutat investiții în refugiu sigur..
Unul dintre cele mai mari impulsuri pare, totuși, să provină din divizarea în trei direcții a fostei companii DowDuPont - care a fost formată în 2015 prin fuziunea DuPont și Dow Chemical - la 1 iunie. Compania s-a divizat în EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) și Corteva, Inc. (CTVA) în această săptămână și acțiunile DD au crescut mai mult pe măsură ce comercianții au reacționat la aprobarea consiliului DuPont a unui program de rambursare a acțiunilor de 2 miliarde de dolari.
Acțiunile DOW au înregistrat un pic mai mare, dar acțiunile de CTVA au fost volatile și înalte, deoarece comercianții se întreabă cum inundațiile din Midwest și războiul comercial dintre Statele Unite și China pot afecta marjele agricole.
S&P 500
S&P 500 a crescut astăzi într-o mișcare care seamănă extrem de similar cu indicele înregistrat la începutul lunii martie. S&P a urcat astăzi cu 2, 14% pentru a se închide la 2.803, 27, chiar sub nivelul ascendent, indicele s-a defalcat pentru a completa modelul de inversare a capului și umerilor.
În timp ce indicele are încă o serie de niveluri de rezistență, va trebui să se despartă pentru a confirma o adevărată transformare a urcărilor, mișcarea de astăzi este încurajatoare. Dacă este ceva asemănător cu mutarea S&P 500 la începutul lunii martie, am putea fi câteva săptămâni pozitive de tranzacționare.
Desigur, toate acestea depind de faptul că administrația Trump avansează cu implementarea tarifului de 5% pe toate bunurile mexicane luni, 10 iunie, dar cel puțin pentru moment se pare că comercianții cred că există mai multă scoarță decât mușcă în amenințarea actuală.
:
3 ETF-uri pentru a juca sectorul de materiale de bază condus de China
Ce mărfuri sunt principalele materiale de intrare pentru sectorul auto?
Cel mai accesibil mod de a cumpăra aur: aur fizic sau ETF-uri?
Indicatori de risc - rata fondurilor federale
Deci, cum puteți spune ce schimbări anticipate au prețurile comercianților? Vă uitați la instrumentul FedWatch de la Chicago Mercantile Exchange (CME). Acest instrument arată, pe baza prețului diferitelor contracte futures cu fonduri federale, cât de probabil sunt comercianții care cred că FOMC va ajusta rata fondurilor federale.
Până astăzi, instrumentul FedWatch a arătat comercianților credința că FOMC va lăsa ratele neschimbate până la ședința de politică monetară din decembrie 2019 a grupului, moment în care va reduce ratele cu 25 de puncte de bază (până la o gamă cuprinsă între 200 și 225 bps). Astăzi, instrumentul FedWatch arată că comercianții cred că FOMC va reduce tarifele încă de la ședința de politică monetară din iulie.
Analizând graficul de mai jos, puteți vedea că comercianții au prețuri cu 52, 1% șanse de o reducere a ratei de 25 bps și o șansă de 12, 1% de o reducere a ratei de 50 bps. În total, comercianții au prețuri în prezent cu o șansă de 64, 2% a unei rate a dobânzii reduse până în iulie. Pentru a pune în perspectivă cât de repede s-a schimbat sentimentul pe Wall Street, comercianții au făcut prețuri doar cu o șansă de 12, 4% de o reducere a ratei din iulie în urmă cu o lună.
Dacă comercianții sunt corecți, iar FOMC reduce ratele la începutul anului, poate oferi o ascensiune în voga bursei.
:
Cât afectează ratele dobânzilor pe piața locuințelor
Cât de puternic un dolar american poate răni piețele emergente
Care sunt implicațiile unei rate mici a fondurilor federale?
Linia de jos - Tarife FOMC vs. Trump?
Este greu să te uiți la acțiunea prețurilor atât pe piața bursieră, cât și pe piața futures a Fondurilor Federale și nu ajungem la concluzia că mulți comercianți încep să creadă că FOMC va încerca să protejeze economia SUA de politicile tarifare ale administrației Trump. prin reducerea ratelor dobânzii.
Nu sunt sigur dacă totul va juca așa cum anticipează în prezent comercianții sau dacă FOMC va avea suficientă putere de foc pentru a rezista la un război comercial al SUA cu Mexic, dar aceasta este o temă care va merita vizionată să se dezvolte în timpul săptămânile viitoare.
