Cuprins
- Fonduri mutuale de mărfuri
- Fonduri mutuale de capitaluri proprii
Fondurile mutuale de obicei investesc în clase de active care nu sunt tradiționale, precum acțiuni și titluri cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile. Unii folosesc totuși și contracte cu instrumente derivate, precum opțiuni și contracte futures. Acestea există ca o categorie separată de fonduri mutuale care se specializează în investiții în instrumente derivate care ar intra în categoria mai generală a unui „fond de specialitate” Aceste fonduri pot reprezenta un instrument de investiții excelent pentru investitorii care doresc să-și diversifice portofoliile cu opțiuni și futures. pentru stocurile și mărfurile diferitelor companii. Rețineți, totuși, că utilizarea instrumentelor derivate poate crește și riscul fondului.
Deși majoritatea fondurilor mutuale de acolo nu folosesc opțiuni și contracte futures, multe fonduri speculative o fac. Cu toate acestea, fondurile speculative nu sunt adesea disponibile pentru investitorii obișnuiți, în timp ce fondurile mutuale și ETF-urile sunt.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile mutuale sunt fonduri de bani administrate profesional, care investesc în mod tradițional în acțiuni și obligațiuni. Unele fonduri mutuale, cu toate acestea, utilizează contracte cu instrumente derivate, cum ar fi opțiuni și futures, pentru a spori profiturile sau a genera venituri. Unele fonduri de capitaluri proprii pot utiliza opțiuni pentru a proteja un anumit risc sau pentru a genera venituri prin scrierea acoperită a apelurilor.
Opțiuni și viitor în fondurile mutuale de mărfuri
Fondurile mutuale care se specializează în generarea de profituri din modificările prețurilor mărfurilor dețin în mod obișnuit futures de marfă și stocuri de companii care extrag și vând diverse mărfuri, precum petrol, aur, gaz, argint și alte metale prețioase. Futures pot fi o parte substanțială a participațiilor unui fond mutual dacă un fond dorește să urmărească speculații agresive și strategii de tranzacționare care să maximizeze randamentul total de pe piața de mărfuri. Investiția în mărfuri este foarte riscantă, iar fondurile reciproce utilizează de obicei tehnici de investiții sofisticate și angajează un management extrem de competent. Acest lucru poate duce la un raport de cheltuieli foarte ridicat perceput de un fond mutual.
De exemplu, fondul Rydex Basic Commodities Class Class H (NASDAQ: RYMBX) investește în diverse produse tranzacționate la schimburi, inclusiv instrumente derivate legate de mărfuri, cum ar fi opțiuni de marfă și futures. Fondul percepe un raport de cheltuieli brute ridicat de 1, 77% din mai 2018.
Fonduri mutuale de capitaluri proprii care utilizează instrumente derivate
Unele fonduri mutuale investesc în acțiuni, dar dețin și opțiuni cu scopul de a reduce riscul de dezavantaj și volatilitatea portofoliilor lor. Achiziționarea plăților de protecție scade, în general, randamentul general, deoarece prima opțiunilor trebuie plătită, dar, de asemenea, acestea previne pierderi severe pe o piață de urs sau o prăbușire a pieței.
Alții se angajează în scrierea acoperită a apelurilor pentru a genera venituri, cum ar fi acțiunile clasa A de tip Gateway Fund (NASDAQ: GATEX), care investesc în principal în acțiuni cu capital mare incluse în indicele S&P 500. Cu toate acestea, fondul vinde opțiuni de apel în portofoliul său și folosește încasări pentru achiziționarea de opțiuni de vânzare, ceea ce permite GATEX să-și acopere întregul portofoliu împotriva volatilității și a scăderilor bruste mari ale prețurilor. (Pentru mai multe, consultați Noțiuni de bază privind opțiunile de opțiune.)
