Ce este randamentul câștigurilor de capital?
Un randament al câștigurilor de capital este creșterea prețului unei garanții, cum ar fi acțiunile comune. Pentru participațiile la acțiuni comune, CGY reprezintă creșterea prețului acțiunilor divizat la prețul inițial al garanției.
Calculat ca:
Randamentul câștigurilor de capital = P0 P1 −P0 unde: P0 = prețul de achiziție inițial al securitățiiP1 = prețul de piață curent al garanției
Randamentul câștigurilor de capital
Înțelegerea randamentului câștigurilor de capital
De exemplu, Peter cumpără o parte din compania ABC pentru 200 $ și apoi vinde acțiunea pentru 220 de dolari. CGY pentru cota în ABC a companiei este egală cu (220-200) / 200 = 10%.
Investitorii trebuie să evalueze randamentul total al rentabilității și CGY al unei investiții. O evaluare CGY nu include dividende; cu toate acestea, în funcție de stoc, dividendele pot include o parte considerabilă a rentabilității totale în comparație cu câștigurile de capital.
Randamentul total al unei acțiuni din acțiuni comune include CGY și randamentul dividendelor. CGY este egală cu randamentul total dacă investiția nu generează flux de numerar. Este suma de bani pe care un preț de acțiune este estimat să o aprecieze sau să o deprecieze, iar aceasta reprezintă variația procentuală a prețului de piață al unei garanții în timp. Cu toate acestea, dacă un stoc scade în valoare, este o pierdere de capital.
Calculul formulei
Formula CGY folosește rata de modificare. CGY poate fi pozitiv, negativ sau o pierdere de capital. Cu toate acestea, o investiție care are un CGY negativ poate genera profituri pentru un investitor. Cu cât este mai mare prețul acțiunii într-o anumită perioadă, cu atât câștigurile de capital sunt mai mari, indicând o performanță mai mare a acțiunilor. În plus, calculul CGY este legat de modelul de creștere Gordon. Pentru stocurile de creștere constantă, CGY este g, rata de creștere constantă.
Analiză
CGY este imprevizibil și poate apărea lunar, trimestrial sau anual. Acest format diferă de dividendele stabilite de companie și plătite acționarilor la o perioadă predefinită.
O garanție nu poate genera CGY dacă prețul acțiunii scade sub prețul inițial de achiziție. Unele acțiuni plătesc dividende mari și pot produce câștiguri de capital mai mici. Acest lucru se întâmplă deoarece fiecare dolar plătit ca dividend este un dolar pe care compania nu îl poate reinvesti în companie.
Alte stocuri plătesc dividende mai mici, dar pot produce câștiguri de capital mai mari. Acestea sunt stocuri de creștere, deoarece profiturile revin în companie pentru creștere, în locul companiei care le distribuie acționarilor, în timp ce alte acțiuni plătesc dividende slabe și produc câștiguri de capital reduse sau deloc.
Mulți investitori calculează CGY-ul unei garanții, deoarece formula arată cât fluctua prețul. Acest lucru ajută un investitor să decidă care valori mobiliare sunt o investiție bună. Câștigurile de capital pot duce la plata impozitelor pe câștigurile de capital. Cu toate acestea, investitorii pot compensa impozitele prin pierderi sau pot să le reporteze în anul următor.
