Ce este fluxul de numerar pe acțiune?
Fluxul de acțiune pe acțiune este câștigul după impozit, plus deprecierea pe bază de acțiune, care funcționează ca o măsură a puterii financiare a unei firme. Mulți analiști financiari pun mai mult accent pe fluxul de numerar pe acțiune decât pe câștigul pe acțiune (EPS). În timp ce câștigul pe acțiune poate fi manipulat, fluxul de numerar pe acțiune este mai dificil de modificat, ceea ce duce la o valoare mai exactă a puterii și durabilității unui anumit model de afaceri.
Cheie de luat cu cheie
- Fluxul de numerar pe acțiune funcționează ca o măsură a puterii financiare a unei firme și este calculat ca rezultatul post-impozit al unei companii plus deprecierea pe acțiune. Adăugând înapoi cheltuieli aferente amortizării și amortizării, un flux de numerar pe acțiune de evaluare împiedică numerele de fluxuri de numerar ale unei companii să fie dezumflate artificial.Pentru că fluxul de numerar pe acțiune reprezintă numerarul net pe care îl produce o companie, anumiți analiști consideră că este o măsurare mai exactă a stării de sănătate financiară a unei companii.
Înțelegerea fluxului de numerar pe acțiune
Fluxul de acțiune pe acțiune este calculat ca raport, indicând suma de numerar generată de o întreprindere pe baza venitului net al unei companii, cu costurile deprecierii și amortizării adăugate înapoi. Deoarece cheltuielile legate de depreciere și amortizare nu sunt de fapt cheltuieli cu numerar, adăugarea lor înapoi împiedică numărul de fluxuri de numerar al companiei să fie dezumflat artificial.
Calculul pentru a determina fluxul de numerar pe acțiune este:
Flux de numerar pe acțiune = (Flux de numerar operațional - dividende preferate) / Acțiuni comune restante
Flux de numerar pe acțiune și flux de numerar gratuit
Fluxul de numerar gratuit (FCF) este similar cu fluxul de numerar pe acțiune, prin faptul că se extinde pe încercarea de a evita deflația artificială a fluxului de numerar al unei companii. Calculul fluxului de numerar gratuit include costurile asociate cheltuielilor de capital de o singură dată, plăților de dividende și altor activități nerecuperabile sau neregulate. Compania ține cont de aceste costuri în momentul în care apar și nu de răspândirea lor în timp.
Fluxul de numerar gratuit oferă informații despre suma de numerar pe care o companie o generează de fapt în perioada de examinare. Deoarece consideră fluxul de numerar gratuit ca oferind o imagine mai exactă a finanțelor și rentabilității unei companii, unii investitori preferă să evalueze un stoc din fluxul de numerar gratuit pe acțiune, în locul câștigului pe acțiune.
Câștiguri pe acțiune vs. flux de numerar pe acțiune
Venitul pe acțiune al unei companii este porțiunea din profitul care este alocată fiecărei părți restante din acțiuni comune. Ca și fluxul de numerar pe acțiune, câștigul pe acțiune servește ca un indicator al rentabilității unei companii. Câștigul pe acțiune este calculat prin împărțirea profitului unei companii sau a venitului net, la numărul de acțiuni restante.
Deoarece amortizarea, amortizarea, cheltuielile unice și alte cheltuieli neregulate sunt în general scăzute din veniturile nete ale unei companii, rezultatul unui câștig pe acțiune ar putea fi dezumflat artificial. În plus, câștigurile pe acțiune pot fi umflate artificial cu venituri din alte surse decât numerar. Veniturile și veniturile fără numerar pot include vânzări în care cumpărătorul a achiziționat bunuri sau servicii pe credit emise prin intermediul companiei de vânzare și poate include, de asemenea, aprecierea oricăror investiții sau vânzări de echipamente.
Deoarece fluxul de numerar pe acțiune ia în considerare capacitatea unei companii de a genera numerar, unii sunt considerați ca o măsură mai exactă a situației financiare a unei companii decât câștigul pe acțiune. Fluxul de numerar pe acțiune reprezintă numerarul net pe care o firmă îl produce pe bază de acțiune.
