Cuprins
- Ce este un RIA?
- Înțelegerea RIA-urilor
- Cine trebuie să se înregistreze ca un RIA?
- Obligații în curs
- Concurenții RIA
Ce este un consilier de investiții înregistrat (RIA)?
Un consilier pentru investiții înregistrate (RIA) este o persoană sau o firmă care sfătuiește persoane cu valoare mare netă în ceea ce privește investițiile și le administrează portofoliile. RIA-urile au o datorie de încredere față de clienții lor, ceea ce înseamnă că au o obligație fundamentală de a oferi consultanță pentru investiții care acționează întotdeauna în interesul clienților lor.
După cum indică primul cuvânt al titlului lor, RIA trebuie să se înregistreze fie la Securities and Exchange Commission (SEC), fie la administratorii de valori mobiliare de stat.
Cheie de luat cu cheie
- Un consilier de investiții înregistrat (RIA) gestionează activele investitorilor individuali și instituționali. Ca un serviciu de investiții din partea cumpărătorilor și un serviciu fiduciar, RIA trebuie să se înregistreze la SEC și agențiile de reglementare de stat. comision de administrare alcătuit dintr-un procent din activele deținute pentru un client (de obicei 1% pe an de AUM).
Înțelegerea RIA-urilor
Reglementate direct de Securities and Exchange Commission (SEC), RIA-urile sunt considerate a acționa într-o capacitate fiduciară, fiind astfel păstrate la un standard de conduită mai ridicat decât reprezentanții înregistrați. Acest standard fiduciar prevede că un RIA trebuie să pună întotdeauna necondiționat interesul superior al clientului înaintea propriei sale, indiferent de alte circumstanțe.
RIAs sunt, de asemenea, obligați să dezvăluie eventualele conflicte de interese pentru clienții lor și să acționeze în mod etic în toate relațiile lor de afaceri. Unele RIA percep clienții un procent din activele lor aflate în administrare, în timp ce alții percep fie o oră, fie o taxă forfetară pentru a acorda consultanță. Consilierii care aleg acest model pentru practicile lor trebuie să obțină o licență seria 65.
Plătite la fel ca administratorii de fonduri reciproce, RIA-urile își obțin, de obicei, veniturile printr-o taxă de administrare care cuprinde un procent din activele deținute pentru un client. Taxele fluctuează, dar media este în jur de 1%. În general, cu cât un client are mai multe active, cu atât este mai mic comisionul pe care îl poate negocia - uneori cu 0, 35%. Acest lucru servește la alinierea intereselor cele mai bune ale clientului cu cele ale RIA, întrucât consilierul nu poate câștiga mai mulți bani în cont decât dacă clientul își crește baza de active (AUM).
Cine trebuie să se înregistreze ca un RIA?
Legea consilierilor pentru investiții din 1940 a definit RIA ca fiind „o persoană sau o firmă care, pentru compensare, este angajată în actul de a oferi consultanță, de a face recomandări, de a emite rapoarte sau de a furniza analize asupra valorilor mobiliare, direct sau prin publicații”.
Cu care trebuie să se înregistreze consilierii autorităților de reglementare depinde în mare măsură de valoarea activelor pe care le gestionează, precum și de a oferi consiliere clienților corporativi sau numai persoanelor fizice. În general, consilierii care au cel puțin 25 de milioane de dolari în active sub administrare sau oferă consultanță companiilor de investiții trebuie să se înregistreze la SEC. Consilierii care gestionează sume mai mici se înregistrează de regulă la autoritățile de valori mobiliare de stat.
Înregistrarea ca RIA nu înseamnă să denumească nicio formă de recomandare sau aprobare de către SEC sau autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat. Înseamnă doar că consilierul pentru investiții a îndeplinit toate cerințele pentru înregistrare. Pentru consilierii care se înregistrează la SEC, informațiile solicitate includ stilul de investiții al consilierului, activele aflate în administrare (AUM), comisioane, orice acțiuni disciplinare și, pentru o firmă, ofițerii cheie. Alte cerințe includ RIA care informează SEC despre eventualele conflicte de interese care au apărut pentru ei în activitatea lor sau care ar putea face acest lucru în viitor. Arhivat folosind formularul ADV, depunerea trebuie actualizată anual pentru a include informații precum orice decizii disciplinare noi împotriva RIA. Formularul trebuie să fie disponibil ca înregistrare publică.
Unii critici se plâng că este prea ușor să devii un RIA în comparație cu obligațiile pentru alți profesioniști. Scriitorul Investopedia, Mark Cussen, descrie cerințele de intrare pentru a deveni un RIA ca fiind „doar un blip pe ecranul radarului în comparație cu cele ale altor ocupații prestigioase, cum ar fi dreptul, medicina sau contabilitatea”. El pledează pentru examene riguroase și lucrări de curs, precum cele necesare pentru desemnări precum Planificatorul financiar certificat (CFP). Aceștia, spune el, ar putea „ajuta la ridicarea nivelului de serviciu pentru public”.
Obligațiile permanente ale RIA
Dincolo de simpla înregistrare pentru a primi certificarea, RIA trebuie să urmeze anumite practici și proceduri atunci când oferă sfaturi clienților lor. Acestea includ dezvăluirea oricăror riscuri sau posibile conflicte de interese ale tranzacțiilor specifice pe care le recomandă și asigurarea de către client a acestora.
Dacă, în orice moment, un consilier se confruntă cu un client cu privire la caracterul adecvat al unei investiții, sarcina este cu consilierul să demonstreze că toate măsurile au fost luate pentru a dezvălui riscul, precum și pentru a stabili dacă este adecvat.
Din perspectiva SEC, documentația este totul. Dacă SEC ar fi vreodată implicat în investigarea unei reclamații a investitorilor, aceasta necesită o documentare completă asupra strategiei de investiții utilizate, împreună cu înregistrările clientului care demonstrează cunoașterea profilului investițional al clientului și toleranța la risc.
Concurenții RIA
RIA tind să concureze cu următoarele grupuri pentru furnizarea de servicii de investiții:
- Fonduri mutualeFonduri majoreFirmele de case (de exemplu, băncile de investiții) - prin intermediul programelor de înfășurare pentru brokerii individualiB brokerii online sau cu reducere, care se ocupă de investitori singuri.
