Se pare că în fiecare an un alt sportiv de top este expus într-un scandal de dopaj. Dar aceștia sunt oameni care sunt antrenați încă din copilărie să creadă că tot ceea ce contează este performanța lor, așa că își asumă, în mod natural, un risc pentru orice ar putea să-și crească șansele de câștig. Companiile, în mod similar îndoctrinate pentru a avea rezultate bune cu orice preț, au, de asemenea, o modalitate de a umfla sau de a „pompa” în mod artificial câștigurile lor - se numește manipulare a fluxurilor de numerar. Aici ne uităm la modul în care este făcut, astfel încât sunteți mai bine pregătiți să-l identificați.
Motivele manipulării fluxurilor de numerar
Fluxul de numerar este adesea considerat a fi unul dintre cifrele mai curate din situațiile financiare.
Companiile beneficiază de un flux de numerar puternic în același mod în care un sportiv beneficiază de mușchi mai puternici - un flux de numerar puternic înseamnă a fi mai atractiv și a obține un rating mai puternic. Până la urmă, companiile care trebuie să utilizeze finanțarea pentru a strânge capital, fie că este vorba de datorii sau de capitaluri proprii, nu o pot menține fără să se epuizeze.
Mușchiul corporativ care ar primi injecția contabilă a fluxului de numerar operează fluxul de numerar. Se găsește în situația fluxurilor de numerar, care apare după situația de venit și bilanțul.
Cum se face manipularea
Dishonesty în conturi de plătit
Companiile își pot extrage declarațiile prin simpla schimbare a modului în care se ocupă cu recunoașterea contabilă a plăților restante sau a conturilor lor plătibile. Atunci când o companie a scris un cec și a trimis-o pentru a efectua o plată restantă, compania ar trebui să deducă conturile sale de plată. În timp ce „cecul este la poștă”, cu toate acestea, o companie care manipulează numerar nu va deduce conturile plătite cu onestitate completă și nu va solicita suma din fluxul de numerar operațional ca numerar la îndemână.
De asemenea, companiile pot obține un impuls uriaș, scriind toate verificările lor cu întârziere și folosind descoperiri de cont. Acest impuls este totuși rezultatul modului în care Principiile de contabilitate general acceptate (GAAP) tratează descoperirile de cont: Acestea permit, printre altele, să fie contabilizate conturile de plată în conturi plătibile, care sunt apoi adăugate la fluxul de numerar operațional. Această alocație a fost văzută ca o slăbiciune a GAAP, dar până la modificarea regulilor contabile, ar fi înțelept să analizezi numerele și notele de subsol pentru a surprinde o astfel de manipulare.
Vânzarea conturilor de primit
Un alt mod în care o companie poate crește fluxul de numerar operațional este prin vânzarea conturilor de creanță. Aceasta se mai numește securitizare. Agenția care cumpără conturile încasate plătește companiei o anumită sumă de bani, iar compania transmite acestei agenții dreptul de a primi banii pe care clienții îi datorează. Prin urmare, compania asigură banii din creanțele lor restante mai devreme decât plătesc clienții pentru aceasta. Timpul dintre vânzări și colectare este scurtat, dar compania primește de fapt mai puțini bani decât dacă tocmai aștepta plata clienților. Deci, nu are sens ca firma să-și vândă creanțele doar pentru a primi numerarul puțin mai devreme - cu excepția cazului în care are probleme cu numerar și are un motiv pentru a acoperi o performanță negativă în coloana fluxului de numerar operațional.
Numerar nefuncțional
Un steroid mai subtil este includerea numerarului obținut din operațiunile care nu au legătură cu operațiunile de bază ale companiei. Numerar care nu operează este de obicei bani din tranzacțiile cu valori mobiliare sau bani împrumutați pentru a finanța tranzacționarea valorilor mobiliare, care nu are nicio legătură cu afacerile. Investițiile pe termen scurt sunt de obicei făcute pentru a proteja valoarea excesului de numerar înainte ca compania să fie gata și să poată pune numerarul în funcțiune în operațiunile afacerii. Se poate întâmpla ca aceste investiții pe termen scurt să facă bani, dar nu sunt bani generați din puterea operațiunilor de bază ale afacerii.
Prin urmare, deoarece fluxul de numerar este o metrică care măsoară starea de sănătate a companiei, numerarul din operațiunile care nu au legătură ar trebui să fie tratat separat. Inclusiv aceasta ar denatura doar performanțele reale ale fluxurilor de numerar ale activităților de afaceri ale companiei. GAAP impune ca aceste fluxuri de numerar care nu operează să fie dezvăluite în mod explicit. Și puteți analiza cât de bine se descurcă o companie, pur și simplu uitându-vă la numerele fluxurilor de numerar ale companiei din situația fluxurilor de numerar.
Capitalizarea discutabilă a cheltuielilor
De asemenea, o formă subtilă de dopaj, avem capitalizarea discutabilă a cheltuielilor.
Iată cum funcționează capitalizarea O companie trebuie să cheltuiască bani pentru a face produse. Costurile de producție provin din venitul net și, prin urmare, operează fluxul de numerar. În loc să accepte o singură cheltuială dintr-o dată, companiile valorifică cheltuiala, creând un activ în bilanț, pentru a răspândi cheltuielile în timp - ceea ce înseamnă că compania poate compensa treptat costurile. Acest tip de tranzacție este încă înregistrat ca un flux de numerar negativ în situația fluxurilor de numerar, dar este important de menționat că, atunci când este înregistrată, aceasta este clasificată ca o deducție din fluxul de numerar din activitățile de investiții (nu din fluxul de numerar operațional). Anumite tipuri de cheltuieli - cum ar fi achizițiile de echipamente de fabricație pe termen lung - garantează valorificarea, deoarece sunt un fel de activitate de investiții.
Capitalizarea este discutabilă dacă cheltuielile sunt cheltuieli de producție obișnuite, care fac parte din performanța fluxului de numerar al companiei. Dacă cheltuielile operaționale obișnuite sunt valorificate, acestea sunt înregistrate nu ca cheltuieli de producție regulate, ci ca fluxuri de numerar negative din activitățile de investiții. Deși este adevărat că totalul acestor cifre - fluxul de numerar operațional și fluxul de numerar investit - rămân aceleași, fluxul de numerar operațional pare mai musculos decât cel al companiilor care și-au dedus cheltuielile în timp util. Practic, companiile care se angajează în această practică de valorificare a cheltuielilor de exploatare nu fac decât să jongleze o cheltuială dintr-o coloană și în alta, în scopul de a fi percepute ca o companie cu un flux de numerar de operare de bază puternic. Dar când o companie capitalizează cheltuielile, nu poate ascunde adevărul pentru totdeauna. Cheltuielile de astăzi vor apărea în situațiile financiare de mâine, moment în care stocul va suferi consecințele. Din nou, citirea notelor de subsol poate ajuta la expunerea acestei practici suspecte.
Linia de jos
Fie că este lumea sportului sau lumea finanțelor, oamenii vor găsi întotdeauna o modalitate de a înșela; doar o cantitate paralizantă de reglementare poate elimina vreodată toate oportunitățile de concurență necinstită, iar afacerile necesită cantități rezonabile de libertate de funcționare pentru a funcționa eficient. Nu orice sportiv folosește steroizi anabolizanți, la fel cum multe companii sunt sincere în situațiile financiare. Acestea fiind spuse, existența unor steroizi și a unor metode de contabilitate necinstite înseamnă că trebuie să tratăm fiecare concurent și fiecare situație financiară a fiecărei companii cu cantitatea corespunzătoare de control înainte de a le accepta.
