Care este raportul randamentului numerar pe active
Raportul de rentabilitate a activelor (ROA de numerar) este utilizat pentru a compara performanța unei afaceri cu cea a altor membri ai industriei. Este un raport de eficiență care evaluează fluxurile de numerar efective la activele companiei fără a fi afectat de recunoașterea veniturilor sau de măsurările veniturilor. Raportul poate fi utilizat intern de către analiștii companiei sau de către potențiali și investitori actuali.
Înțelegerea raportului de rentabilitate a activelor
Analiștii fundamentali consideră că un stoc poate fi subevaluat sau supraevaluat. Adică, analiștii fundamentali, consideră că o analiză aprofundată poate contribui la creșterea randamentului portofoliului. Pentru a face această analiză, analiștii fundamentali utilizează o varietate de instrumente, inclusiv raporturi. Rapoartele ajută analistii să compare și să contrasteze punctele de date, cum ar fi rentabilitatea activelor (ROA) și ROA în numerar. Atunci când aceste două raporturi diverge, este un semn că fluxul de numerar și venitul net nu sunt aliniate, ceea ce este un motiv de îngrijorare pentru analiști.
ROA contra numerar ROA
Rentabilitatea activelor se calculează împărțind venitul net la activele totale totale. Răspunsul le spune analiștilor financiari cât de bine administrează o companie. Cu alte cuvinte, ROA le spune analiștilor cât de mult generează fiecare dolar din active. Un raport ridicat înseamnă că compania obține mai multe venituri nete de la 1 USD din active decât compania medie, ceea ce este un semn al eficienței. Un raport scăzut înseamnă că o companie realizează un venit net mai mic la 1 USD din active, ceea ce este un semn al ineficienței. Problema este că venitul net nu este întotdeauna aliniat cu fluxul de numerar. Ca soluție, analiștii utilizează ROA de numerar, care împarte fluxurile de numerar de la operațiuni (CFO) în total active. Fluxul de numerar din operațiuni este conceput special pentru a concilia diferența dintre venitul net și fluxul de numerar. În acest fel, este un număr mai precis de utilizat în calculul ROA decât venitul net.
Ca exemplu, dacă Compania A are un venit net de 10 milioane USD și active totale de 50 milioane dolari, ROA este de 20%. Compania A are, de asemenea, o creștere ridicată a vânzărilor, datorită unui nou program de finanțare care oferă tuturor clienților o finanțare de 100%. Drept urmare, venitul net este mare, dar creșterea venitului net este rezultatul unei creșteri a vânzărilor de credite. Aceste vânzări de credit au crescut vânzările și venitul net, dar compania nu a primit nicio numerar pentru vânzări. Fluxurile de numerar din operațiuni, un element rând care poate fi găsit în extrasul de fluxuri de numerar arată că compania are 5 milioane de dolari în vânzări de credite. Fluxurile de numerar din operațiuni deduc acest venit de 5 milioane USD din veniturile nete. Drept urmare, ROA-ul în numerar este calculat împărțind 5 milioane USD la 50 milioane dolari, ceea ce este de 10 la sută. În realitate, activele au generat o sumă mai mică de câștiguri „reale” în numerar decât se credea inițial.
