Ce este o obligațiune garantată de mărfuri
O obligațiune garantată de marfă este o investiție a cărei valoare este direct legată de prețul unei mărfuri specificate. Obligațiunile sunt o investiție cu venit fix în care un investitor împrumută bani unei corporații sau guvernului în schimbul plăților de dobânzi sau cupon. Majoritatea obligațiunilor au o valoare fixă, determinată la momentul achiziției, care este o combinație între valoarea nominală a obligațiunii și rata dobânzii acesteia.
Spre deosebire de majoritatea obligațiunilor, o obligațiune garantată de marfă va experimenta fluctuații de valoare din cauza bazei sale pe prețul mărfii specificate. Emitentul obligațiunii va determina modul în care valoarea obligațiunii se va modifica cu prețul mărfii. Ca exemplu, obligațiunea se poate devaloriza ca procent din marfa sau la aceeași rată.
De asemenea, unele obligațiuni garantate de mărfuri câștigă și pierd valoarea nominală cu prețul mărfii, iar pentru altele, modificările au la bază modificări ale ratei dobânzii.
BREAKING DOWN Obligația garantată de mărfuri
Obligațiile garantate de mărfuri tind să fie obligațiuni pe termen lung, cu scadență pe parcursul a cel puțin cinci ani. În acest fel, aceste obligațiuni garantate sunt frecvent utilizate pentru a proteja inflația. Aceste obligațiuni reprezintă acoperiri bune pentru inflație, deoarece se poate aștepta ca majoritatea mărfurilor să câștige valoare în timp. Ca obligații pe termen lung, aceste obligațiuni servesc ca surse importante de finanțare pentru companiile care le emit. Inflația este ritmul în care prețurile bunurilor și serviciilor cresc și puterea de cumpărare a monedei scade.
Obligațiile garantate de mărfuri plătesc, de obicei, o rată a cuponului mai mică decât obligațiunile obișnuite, deoarece investitorul câștigă mai mult atunci când marfa obține valoare. De asemenea, au frecvent o opțiune de apel. Cu o opțiune de apel, emitentul poate returna obligațiunea de răscumpărare la un moment specificat înainte de a ajunge la scadență. Aceste calități ale obligațiunilor garantate de mărfuri ajută la protejarea emitentului de plățile excesiv de mari către investitori dacă prețul mărfii crește semnificativ.
Companiile care produc marfa asociată vor fi, în general, emitentul acestor obligațiuni. Unele dintre mărfurile pe care le pot lega includ petrolul, aurul și cărbunele. De fapt, un alt nume pentru aceste obligațiuni este obligațiunile de aur.
De asemenea, investitorii tind să achiziționeze obligațiuni garantate de mărfuri ca o formă de speculație atunci când consideră că prețul acelei mărfuri va crește.
Natura volatilă a obligațiunilor garantate de mărfuri
Mărfurile pot fi destul de volatile, ceea ce înseamnă că prețurile lor pot fluctua foarte mult. Astfel, o obligațiune garantată de marfă are un grad de risc pentru investitor. Obligațiunile obișnuite apelează de regulă la investitorii care doresc un randament prestabilit, fără riscuri reduse. Obligațiile garantate de mărfuri nu oferă acest lucru. În schimb, sunt atractivi pentru investitorii interesați de speculații și pentru cei care sunt dispuși să suporte un grad de risc.
În cazul în care marfa pierde valoare, deținătorul obligațiunii poate vedea scăderea ratei cuponului sau valoarea nominală a obligațiunilor. Dacă se întâmplă acest lucru, va reduce randamentul lor general. Randamentul reprezintă rentabilitatea venitului dintr-o investiție, cum ar fi dobânzile sau dividendele primite din deținerea unei anumite garanții.
Cu toate acestea, există posibilitatea ca o obligațiune garantată de marfă să genereze un randament mai mare pentru investitor decât o obligațiune tradițională. Cu baza lor pe o marfă, totul depinde de piață.
