DEFINIȚIA Acțiunilor contingente
Acțiunile contingente ale acțiunilor companiei sunt emise numai dacă sunt îndeplinite anumite condiții. Acțiunile contingente sunt similare cu opțiunile de acțiuni, garanții și alte instrumente convertibile, deoarece există un nivel de incertitudine asociat emiterii lor. De exemplu, pentru acțiunile contingente care urmează să fie emise, corporația trebuie să genereze venituri care depășesc un anumit prag. Acțiunile contingente sunt, de asemenea, importante pentru acționarii comuni, deoarece acțiunile contingente pot dilua dreptul de proprietate asupra acționarilor existenți.
DESCĂRCARE Acțiuni contingente
În cadrul salvării TARP, Trezoreriei SUA au primit acțiuni contingente la anumite companii. Aceste acțiuni au fost menite să compenseze riscul de pierdere pentru contribuabili. În conformitate cu condițiile acordului, acțiunile contingente se închid automat dacă Trezoreria SUA pierde bani ca urmare a achiziționării activelor cu probleme.
Acțiunile contingente ca o securitate financiară constituie o opțiune atractivă de stimulare. Pentru a atrage managerii în timp ce își aliniază interesul cu acționarii, o cotă contingentă poate ajuta la motivarea managerilor pentru a dezvolta o afacere, deoarece ar beneficia și de o creștere a valorii.
Dezavantajul principal al acțiunilor contingente este natura lor diluată. Dacă contingența este declanșată, extinzând astfel numărul de acțiuni disponibile, acționarii existenți vor vedea că participarea lor la proprietate scade proporțional.
Exemplu de acțiuni contingente
De exemplu, Compania A a achiziționat Compania B. În timpul negocierii; Compania A a fost de acord să emită 20.000 de acțiuni comune către acționarii Companiei B dacă Compania B își crește veniturile cu 20% în anul fiscal curent. Câștigul curent al companiei B este de 200.000 USD, iar numărul curent de acțiuni restante este de 200.000.
În prezent, câștigul pe acțiune ar fi = (Câștig / Acțiuni comune) = (200.000 $ / 200.000) = 1 USD pe acțiune.
Acum, să spunem că Compania B poate atinge ținta unei creșteri de 20% a câștigului său în acest an. Aceasta înseamnă că Compania A va emite 20.000 de acțiuni comune ca acțiuni contingente.
Drept urmare, noul câștig ar fi = (200.000 $ * 120%) = 240.000 $.
Și numărul de acțiuni ar crește până la = (200.000 + 20.000) = 220.000.
Prin urmare, noul EPS ar fi = (240.000 $ / 220.000) = 1, 09 USD acțiune.
Cu toate acestea, alte 20.000 de acțiuni comune vor dilua proporțional acționarii existenți înainte de emiterea noilor acțiuni.
