Ce este un scurt înrudit?
O scurtă aglomerată este o tranzacție pe partea scurtă cu un număr mare de participanți, ceea ce crește considerabil riscurile unei apăsări scurte. O scurtă aglomerată poate apărea în orice clasă de active - acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau valute. Dacă o apăsare scurtă se dezvoltă pe o mulțime scurtă aglomerată, aceasta poate duce la pierderi semnificative - în special dacă participanții nu au utilizat o comandă de stop-loss.
Înțelegerea unui scurtcircuit aglomerat
Pentru a ajuta la înțelegerea psihologiei din spatele unui comerț scurt aglomerat, luați în considerare acest exemplu. Vizualizați un număr mare de oameni care sunt aglomerați într-o cameră mică pentru a face cu vederea fascinație morbidă la o creatură periculoasă comatoasă - precum un zăpadă sau un păianjen uriaș. Ce se întâmplă dacă șobolanul sau păianjenul prinde viață brusc? Amprenta de a ieși din cameră trebuie să producă denotări și răni în timp ce oamenii se scurg pentru a ieși cât mai repede. Când acest lucru se întâmplă pe piață, vedem un scramble similar pentru a acoperi pozițiile și în loc de accidentare, pierderile sunt taxele care sunt extrase din mulțime.
Cheie de luat cu cheie
- Pantaloni scurți mulțumiți se referă la o cantitate mare de poziții scurte pe un singur stoc, monedă sau alt activ. Pantalonii scurți sunt foarte susceptibili la o apăsare scurtă în cazul în care piața se transformă. Interesul scurt este principalul mod de a identifica un scurtcircuit aglomerat și ar trebui să ofere comercianților o pauză înainte de a merge mai departe.
Când au loc pantaloni scurți înghesuiți?
Pantaloni scurți înghesuiți sunt de obicei abundenți la capătul cozii pe o piață de urs. Pe piețele de capitaluri proprii, începutul unei piețe taur este adesea marcat de o acoperire masivă a tranzacțiilor scurte aglomerate, ceea ce duce la reducerea indicilor de referință și la înregistrarea unor avansuri semnificative, așa cum a avut loc în martie 2003 și din nou în martie 2009, aproape de încheierea Marii Recesiuni.. Un scurtcircuit aglomerat poate de asemenea să ajungă la un sfârșit abrupt din cauza știri specifice companiei, cum ar fi o preluare sau o îmbunătățire a profitului care provoacă o apăsare majoră scurtă. De exemplu, în 2015, producătorul de păstăi de cafea Keurig Green Mountain Inc. a crescut cu aproximativ 70% la știrile privind o preluare care a determinat o apăsare să pună capăt brusc unei tranzacții scurte aglomerate pe termen lung.
Monitorizarea pantaloni scurți înghesuiți
Investitorii pot identifica pantaloni scurți aglomerați analizând valori precum dobânda scurtă și rata dobânzii scurte (SIR) pentru acțiuni. Dacă aceste valori arată creșteri rapide, poate semnala că tranzacțiile scurte se aglomerează. Perspectiva obținerii unor profituri urmărind tendința (bearish), în acest caz, ar trebui să fie cântărită împotriva riscului de a produce pierderi semnificative în cazul în care pantalonii scurți sunt strânși.
Exemplu de pantaloni scurți aglomerate pe piața Forex
Un împrumut luat într-o valută străină reprezintă o poziție scurtă în acesta. Acest lucru se datorează faptului că persoana sau compania transformă de obicei împrumutul în valută în moneda locală, dar eventuala rambursare se face în monedă străină. În 2015, zeci de mii de consumatori din Europa de Est s-au confruntat cu costuri mult mai mari pentru rambursarea creditelor ipotecare exprimate în franci elvețieni, după ce Elveția a eliminat, în mod neașteptat, plafonul cursului de schimb cu euro față de euro în ianuarie a acelui an. Acești consumatori s-au împrumutat în franci elvețieni, deoarece ratele dobânzilor erau mai mici decât ratele la împrumuturile exprimate în monedele lor locale.
Din păcate, opinia majorității participanților pe piață potrivit căreia Elveția va continua să plafoneze cursul de schimb al francului elvețian a făcut ca comerțul cu franc elvețian scurt să fie unul extrem de aglomerat.
Un alt exemplu de tranzacționare scurtă aglomerată pe piața valutară este tranzacția masivă de transport, care a implicat scurtarea yenului japonez și continuarea activelor cu randament mai mare în perioada 2005-2008.
