La sfârșitul anilor '50, Nicolas Darvas era o jumătate din cea mai bine plătită echipă de dans din business show. Era în mijlocul unui turneu mondial, dansând înaintea mulțimilor vândute. În același timp, el a fost pe cale să devină o legendă acum uitată pe Wall Street, cumpărarea și vânzarea de stocuri în timpul liber, folosind doar ziarul săptămânal Barron pentru cercetare și trimitând telegrame pentru a comunica cu brokerul său. Cu toate acestea, Darvas a transformat o investiție de 36.000 USD în peste 2, 25 milioane dolari într-o perioadă de trei ani. Mulți comercianți susțin că metodele lui Darvas încă funcționează, iar investitorii moderni ar trebui să studieze cartea sa din 1960, „Cum am făcut 2 milioane de dolari pe piața bursieră”. Citiți mai departe în timp ce acoperim metoda de tranzacționare Darvas Box.
Darvas Cine?
Calea pe care Nicolas Darvas a luat-o pentru bogățiile bursiere a fost neobișnuită. A fugit din Ungaria natală înaintea naziștilor. În cele din urmă, s-a reunit cu sora sa și au început să danseze profesional în Europa după cel de-al doilea război mondial. Când nu făcea performanță, a petrecut nenumărate ore studiind bursa. El a dobândit o înțelegere a faptului că stocurile sunt riscante, iar profitul este cheia bogățiilor.
Darvas și-a început cariera de tranzacționare pe piețele bursiere speculative canadiene, iar prima sa achiziție a dus la un profit de peste 200%. Succesul său inițial a fost de scurtă durată, iar piețele canadiene aspre și tumorale au preluat în scurt timp profiturile sale, și apoi unele. Câțiva ani mai târziu, a apelat la Bursa din New York și a adus pe piață o mentalitate de tranzacționare.
Filosofia comercială
Tranzacționarea nu era ușoară la acea vreme. Investiția pe acțiuni în anii 1950 a necesitat un broker cu servicii complete. Achiziționarea de stocuri de înaltă calitate, plătitoare de dividende a fost cea mai comună filozofie de investiții. Comisioanele au fost mari, iar investitorii au favorizat veniturile din dividende față de câștigurile de capital. Darvas și-a adus teoria sa unică din punct de vedere tehnologic asupra investiției pe această piață, fără a lua în considerare dividendele și punctele de stop-loss clar definite.
Pentru a identifica candidații la tranzacționare, Darvas a aplicat un filtru fundamental distinctiv. A căutat industriile pe care se aștepta să le facă bine în următorii 20 de ani. În anii 1950, electronica, rachetele și tehnologia rachetelor au fascinat publicul american. Companiile din aceste industrii ar beneficia de noi produse revoluționare care ar duce la creșterea exponențială a câștigurilor.
Gândind astfel, Darvas aflase din studiul istoricului pieței bursiere că ar putea profita foarte mult dacă ar putea anticipa următorul lucru. El notează în cartea sa că la sfârșitul anilor 1800, companiile feroviare stăpâneau Wall Street; o generație mai târziu, companiile de automobile au reprezentat o tehnologie emergentă. Investitorii au fost mereu în vânătoare pentru ceva nou și interesant. Pentru a găsi stocuri cu cel mai mare potențial, cercetările sale au indicat că trebuie să găsiți industriile cu cel mai mare potențial.
Strategia
Dintr-o listă de industrie dezvoltată, Darvas ar crea o listă de observare a mai multor stocuri din fiecare industrie. Datorită structurii comisiei din acea zi, s-a concentrat pe stocuri la prețuri mai mari. Cu comisioane fixe, costul tranzacției, pe acțiune, a scăzut rapid pe măsură ce prețul acțiunilor a crescut. În timp ce acest lucru nu privește preocuparea investitorului de cumpărare și deținere, Darvas și-a dat seama că o parte semnificativă din profiturile sale de tranzacționare s-ar pierde din comisioane dacă nu ar fi atent. Investitorii de astăzi pot privi prețul acțiunilor ca un filtru care indică faptul că compania are o anumită stabilitate - stocurile la prețuri foarte mici rămân adesea scăzute din motive fundamentale pe piețele actuale.
Înarmat cu lista sa de candidați la tranzacționare, Darvas a urmărit un semn că stocul era gata să se mute. Singurul indicator pe care l-a folosit a fost volumul, urmărind volumul mare dintre lista scurtă de candidați la tranzacționare. Când a observat un volum neobișnuit, l-ar contacta pe brokerul său și i-ar putea cere cotații zilnice.
El a căutat tranzacționarea stocurilor într-un interval de prețuri restrâns, pe care l-a definit folosind un set de reguli precise. Limita superioară a fost cel mai mare preț pe care a ajuns un stoc în avansul curent care nu a fost pătruns timp de cel puțin trei zile consecutive. Limita inferioară a fost o nouă minimă de trei zile care a fost menținută cel puțin trei zile consecutive.
După ce a identificat intervalul, el și-ar conecta brokerul cu o comandă de cumpărare chiar peste partea superioară a gamei de tranzacționare și o comandă de stop-loss chiar sub partea inferioară a gamei. Odată ajuns într-o poziție, și-a urmărit oprirea pe baza acțiunii din stoc. În experiența sa, cutiile de multe ori „s-au îngrămădit”, ceea ce însemna că ele formau noi modele de cutii pe măsură ce stocul urca mai sus. De fiecare dată când s-a finalizat o nouă formare a casetelor, Darvas și-a ridicat oprirea la o fracție sub noul fund al noii game de tranzacționare.
Turnarea unui profit în Lorillard
În tranzacționare, o imagine valorează o mie de cuvinte și putem privi un exemplu din cartea lui Darvas pentru a obține o înțelegere mai clară a metodei sale. La sfârșitul anului 1957, Darvas făcea spectacole în Saigon, Vietnam (actualul oraș Ho Chi Minh) și observă un vârf de volum în Lorillard Tobacco Co. (de când este absorbit în British American Tobacco plc). A început să urmărească îndeaproape stocul, cerându-i brokerului să înceapă să ofere cotații zilnice.
A. El a identificat industria lui Lorillard și a aflat că vinde o mulțime de țigări Kent și Old Gold. Deși nu era un stoc de tehnologie, țigările erau o industrie în creștere în acest moment, înainte ca avertismentul chirurgului general american să apară pe fiecare ambalaj.
B. El a cumpărat 200 de acțiuni de Lorillard la 27½, în timp ce s-a rupt deasupra casetei.
C. Din păcate, oprirea sa la 26 de ani a fost lovită câteva zile mai târziu, când prețul acțiunii a revenit în cutie.
D. Văzând puterea continuă și-a reafirmat convingerea că stocul a crescut, iar Darvas a achiziționat 200 de acțiuni la 28¾.
E. Încrezător în selecția sa, Darvas a cumpărat alte 400 de acțiuni la 35 și 36½.
F. Puterea continuă după scăderea din februarie 1958 a dus la o altă achiziție de 400 de acțiuni la 38 de ani.
G. Pentru a strânge bani pentru a achiziționa un alt stoc, Darvas și-a închis întreaga poziție la 57 de ani, pentru un profit de peste 60% în aproximativ șase luni. Prin comparație, Media Industrială Dow Jones a obținut aproximativ 7, 5% în același interval de timp.
Metoda simplă Darvas folosită pentru a profita de Lorillard poate funcționa și pe piețele actuale. Acum, însă, internetul a înlocuit telegraful și oferă, de asemenea, cotații în timp real, eliminând nevoia de a aștepta livrarea lui Barron sâmbătă dimineață. Spotting breakouts cu volum mare este relativ simplu de făcut, iar profituri precum Darvas obținute sunt posibile dacă comercianții își aplică abordarea disciplinată.
Linia de jos
O mare parte din succesul lui Nicholas Darvas provine din încrederea sa în strategia sa de tranzacționare. El a devenit abil în gestionarea riscului și luarea profitului de pe masă înainte ca poziția să aibă șansa de a inversa.
