DEFINIREA defrișării
De-hedge se referă la procesul de închidere a pozițiilor care au fost inițial instituite pentru a acționa ca o acoperire într-un portofoliu. Declasarea implică reîntoarcerea pe piață și închiderea pozițiilor acoperite, care au fost luate anterior pentru a limita riscul unui fluctuație de preț al investitorului în raport cu activul de bază.
DESCĂRCARE ÎNCĂRCARE
Declasarea se face atunci când deținătorii unui activ de bază au o perspectivă aglomerată asupra investiției lor. Prin urmare, investitorii ar prefera să-și înlăture pozițiile acoperite pentru a obține expunere la fluctuațiile preconizate ascendente ale investiției lor.
De exemplu, un investitor acoperit în aur, care simte că prețul activului său este pe cale să urce, ar cumpăra înapoi orice contract de futures pe aur pe care l-a vândut pe piața futures. Făcând acest lucru, investitorul s-ar fi poziționat pentru a obține recompensele unei creșteri a prețului aurului, dacă predicția lui bullish asupra aurului este corectă.
Hedging
O acoperire este o investiție pentru a reduce riscul de mișcare adversă a prețurilor într-un activ. În mod normal, o acoperire constă în a lua o poziție de compensare într-o securitate aferentă, cum ar fi un contract futures.
Există o diferențiere a riscului-recompensă inerentă acoperirii: în timp ce reduce riscul potențial, se reduce și la câștigurile potențiale.
Instrumentele derivate sunt titluri care se mișcă în termenii unuia sau mai multor active subiacente. Acestea includ opțiuni, swapuri, contracte futures și contracte forward. Activele de bază pot fi acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute, indici sau rate de dobândă. Instrumentele derivate pot fi acoperiri eficiente împotriva activelor subiacente, deoarece relația dintre cei doi este mai mult sau mai puțin clar definită.
Folosirea instrumentelor derivate pentru acoperirea unei investiții permite calcule precise ale riscului, dar necesită o măsură de sofisticare și de multe ori un pic de capital. Cu toate acestea, derivatele nu sunt singura cale de acoperire. Diversificarea strategică a unui portofoliu pentru a reduce anumite riscuri poate fi, de asemenea, considerată o acoperire destul de brută.
De ce investitorii Hedge și De-Hedge
Managerii de portofoliu, investitorii și corporațiile individuale folosesc tehnici de acoperire pentru a-și reduce expunerea la diverse riscuri. Cu toate acestea, pe piețele financiare, acoperirea devine mai complicată decât să plătești anual o companie de asigurări o taxă. Protecția împotriva riscului de investiții înseamnă utilizarea strategică a instrumentelor de pe piață pentru a compensa riscul oricărei mișcări adverse de preț. Cu alte cuvinte, investitorii acoperă o investiție făcând alta.
Scopul acoperirii nu este să câștigi bani, ci să te protejezi de pierderi. Nu poate fi evitat costul acoperirii - indiferent că este costul unei opțiuni sau profiturile pierdute din partea greșită a unui contract futures. Acesta este prețul pe care îl plătiți pentru a evita incertitudinea.
