Ce este înfrângerea
Defecțiunea este o dispoziție dintr-un contract care anulează o obligațiune sau un împrumut într-un bilanț atunci când împrumutatul pune deoparte numerar sau obligațiuni suficient pentru a servi datoria. Împrumutatul pune deoparte numerar pentru a plăti obligațiunile; prin urmare, datoria restantă și numerarul se compensează reciproc pe bilanț și nu trebuie să fie înregistrate.
Anulare
Reducerea defecțiunii
În sensul cel mai larg, înfrângerea este orice dispoziție care anulează acordul în care este conținut. Dispoziția include diferite cerințe care trebuie îndeplinite, cel mai adesea de către cumpărător, înainte ca vânzătorul să fie obligat să-și elibereze interesul pentru o anumită proprietate. Defecțiunea implică un împrumutat care alocă suficiente fonduri, adesea în numerar și obligațiuni, pentru a-și acoperi datoriile asociate. Aceasta funcționează ca o modalitate de a face nulitatea obligației de creanță fără riscul penalităților de plată anticipată. Deoarece sumele datorate și sumele compensate sunt compensate, acestea sunt eliminate funcțional din bilanț, deoarece monitorizarea conturilor este în general inutilă.
Exemplu de înfrângere
Un domeniu în care se utilizează înfrângerea este achizițiile imobiliare comerciale. Spre deosebire de creditele ipotecare la domiciliu, împrumuturile comerciale pot avea penalități semnificative de plată anticipată datorită obligațiilor deținătorilor de obligațiuni cu o participație la garanția comercială garantată de ipotecile (CMBS) care conține împrumutul. Plata în avans poate fi o problemă în aceste situații, deoarece investitorii se așteaptă ca un anumit număr de plăți de dobândă să genereze venituri. Dacă un împrumutat plătește din timp, pierde acești bani viitori, astfel încât pentru a evita acest lucru, unele obligațiuni și împrumuturi au o penalizare de plată anticipată. Pentru a evita penalitățile, dar completează funcțional o rambursare anticipată, cumpărătorul de proprietăți comerciale poate construi un portofoliu cu un egal valoare pentru obligațiile rămase. Cele mai comune titluri din aceste portofolii sunt obligațiuni de înaltă calitate, cu un randament care acoperă rata dobânzii asociate împrumutului. Această construcție permite deținătorilor de obligațiuni să continue să primească plăți și permite împrumutatului să plătească funcțional împrumutul din timp.
Crearea de conturi de defecțiune
Procesul de înfrângere este în general considerat complex și este rareori întreprins doar de către împrumutat. Adesea, o varietate de avocați și experți financiari sunt necesare pentru a se asigura că portofoliul este structurat corespunzător și furnizează nevoia fondului de a compensa datoria datorată. Acest lucru este similar cu potrivirea de pasiv folosită de experții fondurilor de pensii, în care fluxul de venituri viitor asociat cu valorile mobiliare curente se potrivește cu plățile viitoare necesare.
Clauza de înfrângere
Ca parte a unui acord de credit ipotecar, clauza de încasare oferă împrumutatului dreptul de a asigura titlul sau fapta pentru proprietatea odată ce datoria este plătită integral. Înainte de acel moment, instituția financiară care acordă împrumutul are toate drepturile asupra titlului, deoarece funcționează ca garanție pentru datoria asociată.
Aranjamente similare există, de asemenea, cu o varietate de alte achiziții finanțate la scară largă. Aceasta include majoritatea împrumuturilor pentru vehicule. Odată ce datoria este plătită integral, compania de finanțare își încetează interesul pentru proprietate și, ulterior, eliberează proprietatea cumpărătorului.
