Ce este un risc de eveniment
Un risc de eveniment este posibilitatea ca un eveniment neprevăzut să afecteze negativ o companie, o industrie sau o securitate.
1. Reorganizările corporative neprevăzute sau rambursările de obligațiuni pot avea impacturi pozitive sau negative asupra prețului de piață al unei acțiuni. Acesta este un exemplu de risc de eveniment.
2. Riscul de eveniment poate fi, de asemenea, definit ca riscul asociat cu o modificare a valorii portofoliului, datorată variațiilor mari ale prețurilor de pe piață. Este, de asemenea, denumit "risc de salt". Acestea sunt riscuri extreme de portofoliu datorate modificărilor substanțiale ale prețurilor globale ale pieței. Activitatea de acest fel a fost observată în timpul crizei financiare globale din 2008.
3. Riscul evenimentului poate fi, de asemenea, definit ca fiind posibilitatea ca un emitent de obligațiuni să rateze plata unui cupon către deținătorii de obligațiuni din cauza unui eveniment dramatic și neașteptat. Ca urmare, agențiile de rating pot downgrade ratingul de credit al emitentului, iar compania va trebui să plătească investitorilor mai mult pentru riscul mai mare de a-și păstra datoria.
Reducerea unui risc de eveniment
Companiile se pot asigura cu ușurință împotriva anumitor tipuri de riscuri, cum ar fi incendiul, dar alte evenimente, precum atacurile teroriste, pot fi imposibil de asigurat, deoarece asigurătorii nu oferă politici care acoperă astfel de evenimente imprevizibile și potențial devastatoare. În unele cazuri, companiile se pot proteja împotriva riscurilor prin produse financiare, cum ar fi un act al obligațiunilor lui Dumnezeu, swapuri, opțiuni și obligații garantate.
Un alt tip de risc de eveniment este posibilitatea unei preluări sau restructurări corporative, cum ar fi fuziunea, achiziția sau achiziționarea cu efect de levier. Aceste evenimente pot necesita o firmă să-și asume datorii noi sau suplimentare, eventual la rate ale dobânzii mai mari, ceea ce poate avea probleme cu rambursarea. De asemenea, companiile se confruntă cu riscuri de reglementare, prin faptul că o nouă lege ar putea cere unei companii să facă schimbări substanțiale și costisitoare în modelul său de afaceri. De exemplu, dacă președintele ar fi semnat o lege care să lege ilegal vânzarea de țigări, o companie a cărei activitate era vânzarea de țigări s-ar fi trezit brusc.
De asemenea, companiile se confruntă cu riscul de eveniment din cauza posibilității ca CEO-ul să moară brusc, un produs esențial ar putea fi reamintit, compania ar putea face obiectul unei investigații pentru presupuse infracțiuni, prețul unei contribuții cheie ar putea crește brusc substanțial sau nenumărate alte surse.
