DEFINIȚIA excesului de kurtoză
Excesul de kurtoză este un termen statistic care descrie că o probabilitate, sau o distribuție de retur, are un coeficient de kurtoză care este mai mare decât coeficientul asociat cu o distribuție normală, care este în jur de 3. Acest lucru semnalează că probabilitatea obținerii unui rezultat sau a unei valori extreme din evenimentul în cauză este mai mare decât s-ar regăsi într-o distribuție probabilistică normală a rezultatelor.
ÎNCĂCURAREA ÎNCESĂ Excesul Kurtosis
Kurtosis se referă la mărimea cozilor pe o distribuție. Cozile unei distribuții măsoară numărul de evenimente care s-au produs care se află în afara limitei normale. Excesul de kurtoză înseamnă distribuția rezultatelor evenimentului are multe cazuri de rezultate anterioare, provocând „cozi de grăsime” pe curba de distribuție în formă de clopot. Aceasta înseamnă că evenimentul în cauză este predispus la rezultate extreme. Este de luat în considerare o importanță importantă atunci când examinăm randamentul istoric dintr-un stoc sau un portofoliu, de exemplu. Cu cât coeficientul de kurtosis este mai mare decât „nivelul normal” sau cu cât sunt mai grase cozile din graficul de distribuție a returului, cu atât este mai probabil ca randamentele viitoare să fie fie extrem de mari, fie extrem de mici.
Exemplu de kurtoză în exces
De exemplu, dacă urmăriți valoarea de închidere a stocului ABC în fiecare zi timp de un an, veți avea o înregistrare a frecvenței în care stocul a fost închis la o valoare dată. Dacă construiți un grafic cu valorile de închidere de-a lungul axei „X” și numărul de instanțe ale acelei valori de închidere care s-a produs de-a lungul axei „Y” a unui grafic, veți crea o curbă în formă de clopot care arată distribuția stocului valori de închidere. Dacă există un număr mare de evenimente pentru doar câteva prețuri de închidere, graficul va avea o curbă foarte subțire și abruptă în formă de clopot. Dacă valorile de închidere variază mult, clopotul va avea o formă mai largă, cu laturi mai puțin abrupte. „Cozile” acestui clopot îți vor arăta cât de des au apărut prețurile de închidere puternic deviate, deoarece graficele cu o mulțime de contorizări vor avea cozi mai groase care vin pe fiecare parte a clopotului.
Prețurile acțiunilor care au o probabilitate mai mare de valori superioare, fie pe partea pozitivă, fie pe cea negativă a prețului mediu de închidere, se poate spune că au o similitudine pozitivă sau negativă, care poate fi legată de kurtoză.
