Deflatia afecteaza pozitiv consumatorii pe termen scurt, dar negativ pe termen lung. Pe termen scurt, deflația crește în esență puterea de cumpărare a consumatorilor pe măsură ce prețurile scad. Consumatorii pot economisi mai mulți bani pe măsură ce veniturile lor cresc relativ la cheltuielile lor. Acest lucru atenuează, de asemenea, sarcinile datoriilor, deoarece consumatorii sunt capabili să se reducă.
În timp ce scăderea prețurilor pare o ofertă bună pentru consumatori, factorii care contribuie la deflația sunt dezastruoși pentru consumatori și pentru întreaga economie pe termen lung. Există o acțiune temporară când veniturile consumatorilor rămân constante în timp ce prețurile scad. În cele din urmă, scăderea prețurilor începe să afecteze companiile care sunt obligate să reducă salariile și ocuparea forței de muncă ca răspuns la scăderea veniturilor. Acest lucru duce la scăderea veniturilor și reducerea încrederii consumatorilor.
Aceasta duce la scăderea cheltuielilor, ceea ce împinge în continuare firmele să reducă prețurile pentru a-și vinde produsele. Mai mult, mediile deflaționiste creează stimulente pentru consumatori și întreprinderi pentru a-și cheltui banii în așteptarea scăderii prețurilor. Acest comportament rațional, la nivel individual, se alimentează într-o slăbiciune economică, deoarece consumul este un motor principal al activității economice.
În aceste medii, încărcările datoriei și plățile de dobânzi rămân constante. Ele nu scad în ciuda scăderilor veniturilor. Pe o bază relativă, acestea cresc și consumă porțiuni mai mari din bugetele gospodăriilor. Mulți consumatori sunt obligați să intre în faliment în aceste medii și să piardă orice active care sunt achiziționate pe credit, cum ar fi stocuri, case sau automobile.
Consumatorii cu venituri fixe sau cei care au norocul să nu-și piardă locul de muncă sau să-și reducă salariul, nu se pot confrunta cu aceste dificultăți. Cu toate acestea, vor face parte dintr-un mediu în care vecinii lor vor suferi și întreprinderile se vor opri. Marea Depresiune este ultima dată când lumea s-a confruntat cu o deflație înrădăcinată care a persistat ani de zile. Această experiență a învățat băncile centrale necesitatea de a combate deflația cu orice preț.
