Greenlight Capital, fondul de acoperire a miliardarului David Einhorn, s-a confruntat în ultimele luni, iar investitorii au sperat într-o rubrică ascendentă în noul an. Din păcate, februarie nu a furnizat vestea bună atât de necesară, potrivit unui raport al CNBC.
De fapt, atât Greenlight Capital, cât și Greenlight Capital Offshore au scăzut cu 6, 2% în cursul acelei luni. Acest lucru duce la declinul fondului în 2018 la peste 12%, până în prezent.
Actualizare lunară Pierderi raportate
Einhorn a împărtășit vestea cu baza sa de investitori într-o actualizare lunară a performanței fondului. Această revelație apare după ce Greenlight Capital a scăzut cu 6, 6% în ianuarie, în timp ce portofoliul offshore Greenlight Capital a suferit pierderi de 6% în aceeași perioadă.
Nu este clar imediat care a fost cauza pierderii din ultima lună. Poate că investitorii și analiștii pot găsi indicii în înregistrările 13F ale Greenlight pentru trimestrul 4 în 2017, lansate publicului la mijlocul lunii februarie. Rețineți, însă, că aceste informații sunt probabil neactualizate până acum.
Potrivit raportului 13F, Einhorn a stabilit 19 poziții noi în al patrulea trimestru din 2017, inclusiv o miză semnificativă în gigantul de retail „moderat în dificultate” JC Penney (JCP). Greenlight a achiziționat aproximativ 6, 4 milioane de acțiuni ale companiei în ultimele trei luni ale anului 2017. (Vezi mai multe: Greenlight Bought 6M JC Penney, acțiuni ale lui David Einhorn: 13F.)
De asemenea, el a ocupat noi poziții în CONSOL Coal Resources (CCR), Twitter (TWTR), Ensco PLC (ESV) și Time Warner Inc. (TWX).
Anul dur
Au fost dificile câteva luni pentru Einhorn. Investiția sa extrem de mediatizată în General Motors (GM), întreprinsă în prima parte a anului 2017, s-a prăbușit și a ars. Analiștii au prezis că Einhorn caută să facă o mutare activistă cu compania de producție auto, încercând să convingă investitorii să împartă proprietatea companiei în mai multe clase de acțiuni. Cu toate acestea, Einhorn nu a reușit să sondeze o multitudine de investitori.
Comparativ cu indicele S&P 500 - folosit de mult timp ca barometru pentru performanța fondului de acoperire a riscului - Greenlight Capital a Einhorn a avut o performanță semnificativă. O parte din aceasta se datorează faptului că S&P a avut cel mai bun ianuarie în aproximativ 20 de ani, câștigând doar 5, 6% în aceeași lună. Totuși, în cursul lunii februarie, aceasta a pierdut cu 3, 8%, aducând performanța actuală a indicelui bursier la 1, 8%.
Cu toate acestea, performanța Einhorn, atât individual în lunile ianuarie și februarie, cât și pe parcursul anului, a încetinit piața bursieră. Fondurile speculative precum Greenlight s-au luptat din ce în ce mai mult pentru a corespunde valorii de referință S&P 500 în ultimii ani, deoarece investitorii din industria fondurilor speculative s-au săturat de comisioane împovărătoare și de performanțe neplăcute, ducându-și banii în altă parte.
