Riscul ratei dobânzii pentru companiile de asigurări este un factor semnificativ în determinarea rentabilității. Deși modificările ratei în oricare dintre direcții pot afecta operațiunile sale, profitabilitatea unui asigurător crește de obicei și scade în concordanță cu creșterea sau scăderea ratei dobânzii.
Modificările ratelor dobânzii pot afecta activele și pasivele unei companii de asigurări. Companiile de asigurări au investiții substanțiale în active sensibile la dobândă, precum obligațiuni, precum și produse sensibile la rata dobânzii de piață pentru clienții lor.
Reducerile ratelor dobânzilor pot reduce datoriile unei companii de asigurare prin reducerea obligațiilor viitoare față de asigurați. Cu toate acestea, ratele mai mici ale dobânzii pot face, de asemenea, produsele companiei de asigurări să fie mai puțin atractive, ducând la vânzări mai mici și, astfel, la venituri mai mici sub formă de prime pe care compania de asigurare le are disponibile să investească. Impactul net asupra profitabilității companiei este determinat dacă scăderea datoriilor este mai mare sau mai mică decât orice reducere a activelor experimentate.
Ratele mai mici ale dobânzii pot avea, de asemenea, un impact negativ asupra profilului de risc al unei companii de asigurare ca investiție în capitaluri proprii, dacă analiștii consideră că compania poate avea dificultăți în îndeplinirea obligațiilor financiare viitoare. Niveluri mai mici de investiții în capitaluri înseamnă niveluri mai scăzute de active pentru asigurători.
Deși efectul precis al modificărilor ratei dobânzii asupra unei anumite societăți de asigurări poate fi incert, analiza istorică arată că tendința generală este ca rentabilitatea sectorului asigurărilor să crească într-un mediu cu creșterea ratelor dobânzii. Raporturile globale dintre preț și câștig (P / E) pentru stocurile companiilor de asigurare cresc de regulă în proporție destul de directă cu creșterea ratelor dobânzii.
