Mișcări majore
Comercianții au urcat pe piață, au vândut acțiuni și au cumpărat obligațiuni în urma unui anunț surprinzător de pesimist de la Banca Centrală Europeană (BCE) în această dimineață. Așa cum am menționat în buletinul informativ al consilierului de ieri, BCE era de așteptat să-și retragă previziunile economice pentru zona euro pentru a justifica finanțarea suplimentară pentru băncile europene; cu toate acestea, amploarea pesimismului de astăzi al băncii centrale a fost surprinzătoare.
Din păcate, estimările ajustate ale președintelui BCE, Mario Draghi, au detaliat o rată de creștere estimată de 1, 1% în acest an, care este în scădere cu 0, 6 puncte față de ultima estimare. Riscurile geopolitice, cum ar fi protecționismul comercial, au fost de vină pentru cea mai mare parte a ajustării, care este cea mai mică estimare de la crizele financiare grecești înainte de 2014.
În graficul următor, am folosit lumânări de un minut pentru a ilustra reacția pe care comercianții au avut-o la anunțul BCE privind valoarea euro. Dacă nu sunteți familiarizați cu modul în care funcționează cotările de valută, este important să înțelegeți că, în cazul în care euro scade, dolarul crește.
Așa cum am menționat de mai multe ori în ultimele luni, un dolar în creștere este o problemă pentru acțiunile din SUA, deoarece face exporturile din SUA mai scumpe și reduce reducerile profiturilor internaționale obținute de multi-resortisanții americani, ceea ce ar putea extinde actualizarea.
S&P 500
Ceea ce intenționează să facă BCE în esență este să ușureze politica monetară, oferind mai mult capital băncilor sub formă de împrumuturi de la banca centrală. Ca și reducerea cantitativă, aceasta ar trebui să scadă ratele dobânzilor pe termen scurt, ceea ce ar trebui să fie pozitiv pentru prețurile activelor, dar tonul negativ al BCE probabil a șocat puțin pe comercianți astăzi.
La un moment dat în cadrul conferinței sale de presă, Draghi a spus: „Riscurile care privesc perspectivele de creștere a zonei euro sunt încă înclinate spre dezavantaj”. Comentarii de genul acesta au lovit băncile din regiune, cu unele, precum Deutsche Bank AG (DB), cu mai mult de 5% până la închiderea pieței. După o recuperare de scurtă durată în mijlocul sesiunii de astăzi, S&P 500 s-a închis la un nou minim pe termen scurt.
Este important de menționat că anunțul de astăzi nu a fost o informație complet nouă. S-ar putea să se simtă așa din citirea titlurilor, dar comercianții erau deja conștienți de planurile BCE pentru împrumuturile bancare și au scăzut prognozele. Voi susține că tonul din știri este la fel de mult ca o reacție la prețurile acțiunilor care deja au scăzut de la lovirea rezistenței pe termen scurt decât la orice schimbare fundamentală. O economie din ce în ce mai gravă a zonei euro reprezintă un risc pentru piață pe termen lung, dar ritmul declinului este reprezentativ pentru o corecție tehnică normală care se întâmplă să coincidă cu unele vești proaste decât o retracție majoră.
:
Slăbiciunea cu capac mic poate preveni corectarea la scară mai mare
New Green Deal explicat
Cele mai bune aplicații de tranzacționare a stocurilor pentru 2019
Indicatori de risc - pesimismul BCE lovește EM
În declarația sa către presă, Mario Draghi a sugerat, de asemenea, că „vulnerabilitățile pe piețele emergente pare să lase amprente asupra sentimentului economic”, ceea ce ar fi putut contribui la vânzarea suplimentară a indexurilor pieței emergente. Acest lucru a fost nefericit deoarece unul dintre domeniile pe care le-am văzut recent un sentiment de investitor surprinzător de puternic a fost pe piețele emergente - în special China.
Într-o zi nu se înregistrează o tendință, dar piețele emergente nu au reușit deja să facă niciun avans după ieșirea dublului fund în ianuarie. După cum puteți vedea în graficul următor, iShares Emerging Market ETF (EEM) își contestă din nou punctul de desfacere de aproape 42 de dolari pe acțiune, după ce nu a reușit să ajungă la noile maxime săptămâna trecută.
Nu aș presupune că, dacă piețele emergente încalcă sprijinul, restul pieței va urma; cu toate acestea, slăbiciunea din această categorie de active este un semnal de prudență. Pe de altă parte, piețele emergente oferă adesea un semn precoce că stocurile au atins un fund atunci când se raliează. Recomand comercianților să țină atenția asupra clasei de active pentru semne de susținere pe termen scurt pentru a evita pierderea unei noi oportunități de cumpărare.
:
Slăbiciune a sub-sectorului cazinoului și construcțiilor
9 Stocuri de consum văzute în creștere ca cheltuieli de vânzare cu amănuntul
Acțiunile Facebook arată activitate neobișnuită de cumpărare
Linie de fund: Muncă Încă un risc necunoscut
În buletinul informativ pentru consilierul de mâine, voi discuta despre ce am aflat din raportul de muncă care va fi lansat înainte de deschiderea de vineri. Am exprimat câteva îngrijorări în problema de ieri că comercianții au fost înființați pentru o dezamăgire în momentul publicării datelor. Cu toate acestea, un avantaj al vânzării de astăzi este acela că scapă o parte din presiunea de preț înainte de anunț. Prețurile mai scăzute astăzi înseamnă că piața este mai puțin probabilă să scadă mâine, iar cumpărătorii pot găsi prețurile scăzute atractive odată ce raportul de muncă a fost lansat.
